論信用風險量化與評級在現(xiàn)代商業(yè)銀行的實踐應(yīng)用.pdf

1、信用風險管理的發(fā)展正在同時受到日益動蕩的金融市場競爭以及日趨嚴格的金融監(jiān)管約束兩方面力量的推動,這種互動作用對于目前正在遭遇全球金融風暴沖擊的商業(yè)銀行來說表現(xiàn)得尤為突出。
　　 信用風險,即所欠的金額存在得不到償還的可能,這個概念對我們來說并不陌生。與此同時,人們也日益認識到金融領(lǐng)域的許多部門都需要積極地管理信用風險。無論是作為信用風險管理結(jié)果,還是作為信用風險管理創(chuàng)新,信用風險管理工具和技術(shù)則日益變得越來越復雜。
　　

2、 早在上世紀后半葉以來,信用風險量化與評級已經(jīng)為許多西方發(fā)達國家的大型商業(yè)銀行所應(yīng)用和普及,并逐步發(fā)展成為信用風險監(jiān)控的主要工具,同時也是全面風險管理的最重要手段之一。最初商業(yè)銀行采用的信用評級通常過多借助或依賴于外部信用評級機構(gòu)(如穆迪、標普和惠譽三大國際評級公司)的評級結(jié)果,而銀行內(nèi)部開發(fā)的信用評級體系由于受到當時的種種條件限制,其計量精確度和實際經(jīng)濟應(yīng)用并不突出。
　　 然而,自從美國次級債危機于2007年先在其本土后則于

3、次年在全球爆發(fā)以來,這場百年一遇的金融風暴正在逐步演變成一場全球信用危機。一貫被人們寄予厚望的外部信用評級機構(gòu)在這場愈演愈烈的危機中卻備受指責。因此,這場全球性的信用危機重新喚起了全球銀行業(yè)完善其自身內(nèi)部信用評級體系的迫切需求,也為我國商業(yè)銀行正在著力進行的強化風險內(nèi)控體系改革提供了有益的啟示和借鑒。
　　 無獨有偶,巴塞爾《新資本協(xié)議》(以下簡稱“《新資本協(xié)議》”)在本世紀初的推出從很大程度上強調(diào)了銀行對于信用風險評估的敏感性

4、,并且為銀行的日常業(yè)務(wù)操作和風險監(jiān)控設(shè)定了一整套新的管理規(guī)范和標準,用以反映當前銀行業(yè)日益復雜的經(jīng)濟環(huán)境。這當中,商業(yè)銀行如何結(jié)合《新資本協(xié)議》的相關(guān)要求,從而盡快在其內(nèi)部建立起適合自身經(jīng)營特色的信用風險量化和評級體系并將至投諸于實踐應(yīng)用,使銀行在盡可能安全的空間內(nèi)賺取最大的利潤,恐怕是眾多銀行管理高層、信貸官員、信用交易者以及投資專家們所關(guān)注的焦點之一,無疑也是本文的核心所在。
　　 本文參考并翻閱了國內(nèi)外關(guān)于信用風險管理和信

5、用評級的諸多文獻,同時對巴塞爾委員會發(fā)布的一系列監(jiān)管政策、其他監(jiān)管當局發(fā)布的監(jiān)管規(guī)章制度等參考資料以及國外信用風險量化模型相關(guān)研究文獻進行了深入研究,力圖更為清晰地闡明現(xiàn)代商業(yè)銀行借助實施《新資本協(xié)議》的契機來建立并完善其自身信用風險量化和評級體系的積極意義,以及銀行強化內(nèi)部信用評級體系對于實現(xiàn)科學的全面風險管理的提升作用。
　　 本文共分為5大部分7個章節(jié)。第一部分(第一章)是在21世紀銀行業(yè)發(fā)展的大背景之下對于信用風險管理現(xiàn)

6、狀(涵蓋違約定義及違約管理的介紹)總體概括。文章基于此背景,結(jié)合銀行業(yè)新的監(jiān)管要求來討論并突出信用評級在信用風險計量與管理中所扮演的重要角色,引入了業(yè)內(nèi)熟知的諸如違約概率(PD)、違約損失率(LGD)和預(yù)期損失(EL)等信用風險量化參數(shù)的概念。本部分還強調(diào)指出,一個在業(yè)界乃至各國之間統(tǒng)一的風險計量方法和管控標準所能給銀行帶來的種種益處,諸如統(tǒng)一風險計量標準、更為及時和有效的內(nèi)控及風險監(jiān)督、預(yù)警和匯報,等等。
　　 文章第二部分(

7、第二章到第四章),則是詳細介紹了由西方發(fā)達國家商業(yè)銀行逐步發(fā)展成熟而來并由巴塞爾《新資本協(xié)議》所推崇的銀行內(nèi)部信用評級體系的構(gòu)成一一包括服務(wù)于《新資本協(xié)議》標準法的外部獨立評級機構(gòu)評級(外部評級)以及由銀行自身開發(fā)的服務(wù)于《新資本協(xié)議》初級法與高級法的內(nèi)部評級體系。本部分還著重介紹了違約概率、違約損失率以及預(yù)期損失等信用風險量化參數(shù)在不同評級方法體系內(nèi)針對不同信用等級的映射關(guān)系和估值方法。
　　 第三部分(第五章)著重介紹了信用

8、風險緩釋工具的計量方法與實際應(yīng)用價值,通過區(qū)分信用風險緩釋在不同評級方法下的差別應(yīng)用,來詮釋科學的信用風險緩釋計量技術(shù)的重要性和必要性。
　　 本文第四部分(第六章)歸納并總結(jié)了信用風險量化與評級在信用風險資本計提方面的重要作用。為力求使本部分內(nèi)容更具前瞻性,本文在相關(guān)素材選取,尤其是對于內(nèi)部評級法的實施方面,著力于考察業(yè)內(nèi)最新的實踐和方法論來充實該部分的內(nèi)容,并且將特定資產(chǎn)(包括股權(quán)類資產(chǎn)、購買合格應(yīng)收類資產(chǎn))·和資產(chǎn)證券化的

9、風險加權(quán)計量及資本計提方法作為專題單獨予以闡述。
　　 第五部分(第七章)從監(jiān)管要求和銀行實踐兩條主線切入談及信用風險量化與評級結(jié)果在商業(yè)銀行信用風險管理其他方面(除資本計提以外)的具體實踐及應(yīng)用。本部分詳細介紹了跨國銀行以及監(jiān)管當局在信用評級和風險參數(shù)量化的廣泛應(yīng)用方面所做出的努力,及其對于銀行業(yè)乃至整個金融界的深遠影響和意義。本文同時指出了信用評級及風險參數(shù)量化結(jié)果在實踐運用和推廣方面的難點和艱巨性。尤其是對于內(nèi)控機制相對薄