企業(yè)生命周期與盈余管理——基于制造業(yè)上市公司的實證研究.pdf

1、近三十多年來，盈余管理逐漸成為財務領(lǐng)域研究的熱點問題，各類學者都對其進行深入的研究并取得了很多有價值的成果。企業(yè)通過構(gòu)建真實的交易或利用會計政策的選擇進行盈余管理，對會計盈余施加影響從而對信息使用者的認識進行誤導、人為的扭曲會計盈余所包含信息的含義。對于企業(yè)管理者與債權(quán)人來說，由于這種會計信息的誤導，社會上的資金流入效率較低的企業(yè)，從而導致資本市場對社會經(jīng)濟的發(fā)展無法起到更好的作用。同樣對于企業(yè)管理者與股東來說，由于信息不對稱的影響，企

2、業(yè)內(nèi)部的管理者為了自身的利益進行盈余管理，同時進行不合理的投資，最終損害了股東的利益。盈余管理普遍存在于各種類型的企業(yè)之中，并由此帶來諸多問題。以上這些原因促使其成為財務領(lǐng)域研究的熱點問題。
　　對于企業(yè)盈余管理的動機與盈余管理所運用的方法，不同的企業(yè)會表現(xiàn)出不同的形式。企業(yè)行為的動機加上為實現(xiàn)目的所能采取的手段促成了企業(yè)行為的發(fā)生，動機是企業(yè)的主觀愿望,來源于企業(yè)內(nèi)部同時動機受種種現(xiàn)實條件限制，例如對于處于不同生命發(fā)展階段的企業(yè)

3、，由于自身條件與外部環(huán)境的限制，會對其盈余管理的動機產(chǎn)生不同影響。與此同時，由于受企業(yè)生命發(fā)展階段所限，其盈余管理的手段也會有所不同。有鑒于此，本文正是從企業(yè)的生命周期角度對制造業(yè)企業(yè)的盈余管理進行了研究。這一研究一方面會對監(jiān)管部門規(guī)范企業(yè)的盈余管理行為有所幫助，另一方面也有助于財務信息使用者增強對報表信息的識別能力。
　　本文是以我國制造業(yè)上市公司為研究對象，運用修正的Jones模型對企業(yè)盈余管理的程度進行度量，同時運用描述性統(tǒng)

4、計與回歸分析，對不同生命周期的企業(yè)，其盈余管理的方法與方向等問題進行了詳細的研究。研究得出的主要結(jié)論如下：
　　1.企業(yè)在衰退期盈余管理程度最高，初創(chuàng)期與成長期其次，成熟期盈余管理程度最低。
　　2.企業(yè)在初創(chuàng)期與衰退期盈余管理方向為正，成長期與成熟期盈余管理方向為負。
　　3.企業(yè)在初創(chuàng)期傾向于利用收入指標、補貼收入與無形資產(chǎn)來進行盈余管理；成長期與成熟期沒有特別依賴的手段；衰退期企業(yè)傾向于利用補貼收入和關(guān)聯(lián)交易來進