管理層權(quán)力、產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)與上市公司財(cái)務(wù)舞弊關(guān)系實(shí)證研究.pdf

1、上市公司財(cái)務(wù)舞弊是阻礙資本市場(chǎng)發(fā)展，挫傷投資者信心和損害投資者經(jīng)濟(jì)利益的重大問題。企業(yè)管理層作為財(cái)務(wù)信息的提供者，其行為影響著財(cái)務(wù)信息的生成和披露，因而是財(cái)務(wù)舞弊的責(zé)任者。管理層權(quán)力影響管理者的行為方式，并受到內(nèi)外部各種治理因素的影響。同時(shí)，現(xiàn)有的研究強(qiáng)調(diào)，在考慮公司治理時(shí)，應(yīng)當(dāng)將內(nèi)外部治理因素作為一個(gè)整體進(jìn)行綜合考察，并要注意各項(xiàng)治理機(jī)制間的互動(dòng)關(guān)系。因此，在考慮交互效應(yīng)的情況下，研究管理層權(quán)力對(duì)財(cái)務(wù)舞弊的影響具有重要意義。
　

2、　本文在對(duì)相關(guān)理論和先前研究成果進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上，以我國(guó)2008至2013年間被中國(guó)證監(jiān)會(huì)、上交所和深交所公告處罰的涉及財(cái)務(wù)舞弊的非金融類上市公司作為研究樣本，并按一定標(biāo)準(zhǔn)選擇配對(duì)樣本，實(shí)證檢驗(yàn)管理層權(quán)力與相關(guān)治理機(jī)制之間的交互作用如何影響企業(yè)的財(cái)務(wù)舞弊行為，最后根據(jù)實(shí)證結(jié)論提出相應(yīng)的治理建議。
　　本文的研究結(jié)果表明:(1)管理層權(quán)力本身與財(cái)務(wù)舞弊概率之間沒有顯著的相關(guān)關(guān)系。(2)考慮管理層權(quán)力與各項(xiàng)治理機(jī)制的互動(dòng)影響時(shí)，管理層

3、權(quán)力對(duì)財(cái)務(wù)舞弊概率表現(xiàn)出顯著的正向影響。產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)與管理層權(quán)力之間不存在顯著的交互關(guān)系。董事會(huì)獨(dú)立性、國(guó)有產(chǎn)權(quán)性質(zhì)能夠削弱管理層權(quán)力對(duì)財(cái)務(wù)舞弊概率的邊際影響，表現(xiàn)出顯著的替代關(guān)系。管理層權(quán)力對(duì)財(cái)務(wù)舞弊概率的邊際影響隨著第一大股東持股比例的提高先減小后增加，表現(xiàn)出先替代后互補(bǔ)的關(guān)系(3)兩職兼任、管理層教育水平和任職年限對(duì)財(cái)務(wù)舞弊概率具有顯著的正向影響，而內(nèi)部晉升的影響不顯著。部分治理機(jī)制通過影響兩職合一情況、管理層教育水平和任職年限進(jìn)