基于壓力測試的壽險公司流動性風險管理研究.pdf

1、流動性風險一直是商業(yè)銀行風險管理的重要內容之一。同樣作為負債經營的金融機構，壽險公司也面臨著流動性風險，尤其是在近幾年壽險業(yè)分紅險集中滿期和退保風險加大的情況下，壽險公司面臨著巨大的流動性需求。當壽險公司對保險給付或退保金等其他現金支出不能及時支付時，流動性風險就出現了。因此，對壽險公司進行流動性風險管理是非常有必要的。
　　流動性風險的衡量通常有指標分析法和現金流量法兩種。指標分析法是靜態(tài)方法，反映金融機構某個時點上的流動性水平

2、及其風險狀態(tài);現金流量法是動態(tài)方法，反映金融機構一段時間內的流動性狀況?，F金流量法考慮了客戶行為以及金融機構獲得流動性的能力，相對靜態(tài)指標來說是比較合適的流動性風險衡量方法。
　　本文把壓力測試運用到現金流量法中，觀察壽險公司在壓力情景下的流動性狀況，根據壓力測試的結果進行流動性風險管理。文章詳細分析了對壽險公司流動性風險進行壓力測試的步驟，并選定了某兩家壽險公司（A公司和B公司）進行了具體的應用研究。實證部分本文選取流動性缺口作

3、為衡量A公司和B公司流動性風險的衡量指標，確定了生存給付、退保率、新單保費為影響這兩家公司流動性風險的風險因子，用假設情景法設計壓力情景，對兩家公司進行了壓力測試。通過對這兩家公司進行壓力測試，觀察其在壓力情景下的流動性狀況，判斷這兩家公司在壓力情景下出現流動性風險的可能性。測試結果表明，影響A公司流動性風險的主要風險因子為生存給付及退保率;在短期內即使在極端不利情景下，A公司的流動性也是充足的，不會出現流動性風險;在長期持續(xù)的壓力情景