基于Pair-Copula函數(shù)的商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)度量.pdf

1、隨著一些因操作風(fēng)險(xiǎn)而導(dǎo)致的損失事件的發(fā)生，如何準(zhǔn)確而有效地度量操作風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)成為廣大學(xué)者和銀行業(yè)重點(diǎn)關(guān)注的問題.在我國，對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)的研究和度量尚處在摸索階段，大多屬于定性分析，因此，對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)行之有效的度量方法的研究是十分有意義的.
　　本文以商業(yè)銀行的損失數(shù)據(jù)為樣本，利用Bootstrap抽樣方法，在損失分布法的基礎(chǔ)上得到損失缺口，考慮到操作風(fēng)險(xiǎn)各類損失事件之間存在一定的相關(guān)性，利用Copula理論整合四類操作風(fēng)險(xiǎn)的損失數(shù)據(jù)，由于

2、多元隨機(jī)變量兩兩之間適用的Copula函數(shù)不一定相同，基于此，本文提出了Pair-Copula的方法，它可以選擇不同的Copula函數(shù)，進(jìn)而更加準(zhǔn)確地刻畫隨機(jī)變量之間的相關(guān)性，而且簡化了參數(shù)估計(jì)的過程.在此基礎(chǔ)上，利用Monte Carlo模擬法計(jì)算單類操作風(fēng)險(xiǎn)的在險(xiǎn)價(jià)值VaR，最后，計(jì)算出四類操作風(fēng)險(xiǎn)的整體損失.研究結(jié)果表明:Bootstrap抽樣方法有效克服了操作風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)缺乏的問題;基于Pair-Copula方法的模型構(gòu)造，能夠有效