國際國內(nèi)小麥價格傳導(dǎo)分析——基于門限向量誤差修正模型.pdf

1、農(nóng)業(yè)作為中國的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，為中國人民生活提供最基本的保障，所以保證糧食安全是中國經(jīng)濟發(fā)展、人民幸福生活的前提。自從2001年中國加入了WTO，中國國內(nèi)市場與國際市場的聯(lián)系也越來越緊密，對于大宗農(nóng)產(chǎn)品來說，由于其特殊的屬性和重要的地位，中國大宗農(nóng)產(chǎn)品的國際貿(mào)易中也越來越頻繁。雖然貿(mào)易市場越來越開放，但是農(nóng)產(chǎn)品市場的風(fēng)險也隨之產(chǎn)生，尤其經(jīng)濟危機時期，世界農(nóng)產(chǎn)品價格的劇烈波動，并且國際市場價格波動會向國內(nèi)市場傳導(dǎo)，對中國國內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品市場造成了很大

2、的影響，進(jìn)而影響了中國整體價格水平，影響了通貨膨脹率，對中國經(jīng)濟產(chǎn)生了不良的作用。
　　21世紀(jì)以來，中國糧食的價格總體處于上升趨勢，本文將以小麥為例，研究小麥的貿(mào)易狀況、價格狀況以及國際國內(nèi)小麥價格傳導(dǎo)的特征與程度。從2002年2月到2014年9月，中國小麥價格整體上漲了1倍。近年來，中國小麥產(chǎn)量連年上漲，但是中國政府為了提升中國小麥價格，國產(chǎn)小麥大量進(jìn)入庫存，從2009年開始，中國已經(jīng)成為小麥的凈進(jìn)口國，到了2012年，中國小

3、麥出口量已經(jīng)接近為0，小麥進(jìn)口量成幾何級數(shù)上漲，這種國內(nèi)產(chǎn)量上漲，國際小麥進(jìn)口量也在上漲，也是近期我國小麥?zhǔn)袌龅摹靶鲁B(tài)”。
　　本文以小麥為例，主要研究大宗農(nóng)產(chǎn)品價格波動的傳導(dǎo)機制，通過對已有文獻(xiàn)的總結(jié)，闡述了農(nóng)產(chǎn)品波動和價格傳導(dǎo)理論，結(jié)合中國小麥?zhǔn)袌龅摹靶鲁B(tài)”，理清不同時期國際小麥?zhǔn)袌鰧鴥?nèi)糧食市場的重要影響，理清國際國內(nèi)小麥價格傳導(dǎo)程度和價格傳導(dǎo)速度，并針對各種情況制定不同的政策，做好風(fēng)險管理，保障國家糧食安全。
　

4、　在實證上，本文將空間價格傳導(dǎo)和垂直價格傳導(dǎo)相疊加，分別運用向量誤差修正模型和門限向量誤差修正模型，考慮國際國內(nèi)小麥?zhǔn)袌鲫P(guān)系的非線性性質(zhì)，分析了國際國內(nèi)小麥價格傳導(dǎo)特征，并驗證了價格傳導(dǎo)的非線性性質(zhì)。本文得出的結(jié)論是當(dāng)logpc-1.59logpu≤-2.46時，國際小麥與中國小麥價格存在協(xié)整關(guān)系，國內(nèi)小麥價格和國際小麥價格形成的長期協(xié)整系統(tǒng)可以從非均衡狀態(tài)調(diào)整到均衡狀態(tài)，這時國際小麥與中國小麥價格處于“一般機制”中，當(dāng)中國小麥價格偏離

5、均衡值時，將以0.0025個單位的速度拉向均衡水平。而當(dāng)一個對中國小麥價格的沖擊量超過門限值，使得logpc-1.59logpu＞-2.46時，兩組時間序列之間協(xié)整的機制會消失，并且無法將兩組序列的值拉回到長期均衡水平，國際小麥與中國小麥處于“特殊機制”中。前一期的小麥價格始終對當(dāng)期小麥價格有顯著影響，在2009年經(jīng)濟危機后期和2014年9、10、11月份，國際和國內(nèi)市場的聯(lián)系并不緊密，并且國際市場對國內(nèi)市場的短期影響并不顯著。在上述分