商業(yè)銀行理財產品的創(chuàng)新與收益研究.pdf

1、上海交通大學碩士學位論文商業(yè)銀行理財產品的創(chuàng)新與收益研究姓名：楊軼雯申請學位級別：碩士專業(yè)：管理科學與工程指導教師：吳沖鋒20080101上海交通大學碩士學位論文摘要II化趨勢。其次，從金融創(chuàng)新理論出發(fā)，以商業(yè)銀行理財產品為重點，研究近年來市場上的產品創(chuàng)新；同時結合理財產品的特點和功能，從投資者需求的角度出發(fā)，歸納個人理財產品的層次創(chuàng)新方法。再次，本文運用計量經濟學的方法，以人民幣理財產品為對象，對市場數(shù)據(jù)進行回歸分析，總結各要素對理財

2、產品預期收益率的影響；同時，采用因子分析方法研究理財產品的綜合表現(xiàn)，總結優(yōu)秀理財產品的特點。通過研究，本文得到以下結論：（1）隨著國內資本市場逐漸景氣，以及信托計劃和QDII投資模式的推出，近年來的外幣和人民幣理財產品市場特征發(fā)生了明顯的變化，主要表現(xiàn)為投資方向越來越廣，計息方式多樣化等方面。（2）商業(yè)銀行在運營模式、產品要素和條款方面都進行了創(chuàng)新，結構性產品主要從設計價格路徑和收益計算方式上進行創(chuàng)新。為了更好的滿足市場，銀行應該利用自

3、身的優(yōu)勢，為投資者設計基礎、儲備、投資三個層次的理財方案，并在各層次上進行產品創(chuàng)新。（3）銀行預期收益報價和其它要素存在如下關系：同期固定存款利率、理財期限、掛鉤產品的風險、非保本及浮動收益性和預期收益率成正相關關系；發(fā)行銀行的信用級別與預期收益率成負相關關系；QDII模式對預期收益的影響最大，其次為信托計劃模式。影響產品的所有要素可最終歸結為三個因子：“基本特征因子”，“附加期權因子”，以及“信用等級因子”。關鍵詞：關鍵詞：商業(yè)銀行理