我國金融風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系構(gòu)建及風(fēng)險度量.pdf

1、縱觀世界經(jīng)濟歷史，20世紀(jì)以來，世界經(jīng)濟一體化的推進(jìn)使金融全球化的程度不斷加深，金融危機的爆發(fā)也愈加頻繁。與此同時，我國金融體制改革的不斷深化使中國經(jīng)濟與世界經(jīng)濟的聯(lián)系越來越緊密，面臨來自全球市場的風(fēng)險也日漸復(fù)雜。因此，構(gòu)建適合我國的金融風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系有助于對我國金融體系風(fēng)險的預(yù)防與控制，增強我國金融體系的抗風(fēng)險能力，抵御國際金融危機的沖擊，促進(jìn)我國經(jīng)濟發(fā)展和維護(hù)社會穩(wěn)定，具有重要的理論和現(xiàn)實意義。
　　 本文系統(tǒng)闡述了金融危

2、機理論、金融危機預(yù)警模型理論，對國內(nèi)外現(xiàn)有研究成果進(jìn)行了評述，進(jìn)而總結(jié)前人研究成果并結(jié)合中國實際，并深入分析了金融危機的生成機理，在定性分析的基礎(chǔ)上分別從宏觀和微觀兩個層面選取了16個預(yù)警指標(biāo)，運用Granger因果法檢驗所選取的指標(biāo)與金融風(fēng)險的預(yù)警指標(biāo)是否存在系統(tǒng)關(guān)聯(lián)性，結(jié)果表明，本文選取的預(yù)警指標(biāo)大都和脆弱性指數(shù)具有Granger影響關(guān)系，所選取的預(yù)警指標(biāo)的預(yù)警能力強。根據(jù)Granger檢驗結(jié)果顯著程度，從16個指標(biāo)中選取預(yù)警能力更

3、優(yōu)的10個指標(biāo)來構(gòu)建我國金融風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系。論文還對所選取的指標(biāo)進(jìn)行因子分析，通過因子分析找出對我國金融體系風(fēng)險的影響較大的主要因素，因子分析結(jié)果顯示，對我國金融體系的風(fēng)險影響最大的來自于信貸風(fēng)險、銀行體系風(fēng)險和宏觀經(jīng)濟風(fēng)險。這一結(jié)果可以為提出預(yù)防金融危機的相應(yīng)辦法提供依據(jù)。在因子分析的基礎(chǔ)上，論文以各主要因子的方差貢獻(xiàn)率作為權(quán)重計算出它們的線性組合，得出各時期金融風(fēng)險的綜合得分F，并以此作為我國金融風(fēng)險的脆弱性指標(biāo)，度量我國金融風(fēng)險