我國(guó)新三板做市商制度研究——借鑒美國(guó)做市商制度.pdf

1、做市商制度是市場(chǎng)交易制度的一種，因其提高市場(chǎng)活躍性、增加交易量的顯著優(yōu)勢(shì)而被廣泛應(yīng)用于證券市場(chǎng)，其中尤以美國(guó)的NASDAQ市場(chǎng)和OTCBB（場(chǎng)外）市場(chǎng)做市商制度的成功實(shí)踐堪為典范。其先進(jìn)的發(fā)展理念，成熟的運(yùn)作模式，嚴(yán)密的監(jiān)管體系不僅被西方發(fā)達(dá)國(guó)家和新興經(jīng)濟(jì)體競(jìng)相效仿，更成為經(jīng)濟(jì)、金融學(xué)界關(guān)注和研究的重要課題。
　　成立于新世紀(jì)之初的我國(guó)新三板市場(chǎng)作為場(chǎng)外交易市場(chǎng)，著重為高科技中小企業(yè)發(fā)展提供投融資服務(wù)，市場(chǎng)潛力大、發(fā)展前景廣闊。但

2、因處于起步階段，還存在市場(chǎng)活躍度低、交易量小等突出問題。有鑒于此，我國(guó)新三板市場(chǎng)引進(jìn)了做市商制度。但在具體的實(shí)踐中因缺乏經(jīng)驗(yàn)，相關(guān)配套制度不健全，法律監(jiān)管不到位等，導(dǎo)致新三板市場(chǎng)做市商制度的運(yùn)作還存在諸多問題，亟待破解。
　　本文從NASDAQ和OTCBB市場(chǎng)做市商成功經(jīng)驗(yàn)出發(fā)，對(duì)發(fā)展完善新三板做市商制度進(jìn)行研究，共分五部分：第一部分，對(duì)做市商制概念進(jìn)行闡述，為全文寫作奠定基礎(chǔ)。第二部分，分析新三板市場(chǎng)做市商制度現(xiàn)狀。第三、四部分