中國國際板之中小投資者保護研究.pdf

1、中國國際板設(shè)立進入倒計時階段，但仍有一部分問題尚未解決，國際板設(shè)立后會面臨諸多問題，其中最重要的一個就是中小投資者的保護問題，保護廣大的中小投資者是十分必要的，首先，廣大的中小投資者與境外發(fā)行企業(yè)存在固有的利益沖突，其次中小投資者在國際板市場會面臨很多風(fēng)險，比如信息不對稱、股東權(quán)行使成本過大、證券監(jiān)管機構(gòu)監(jiān)管不力和權(quán)益受損后無法獲得救濟等。而且保護廣大的中小投資者對于提高投資者的信心，合理配置中國資本市場的資源和中國國際板市場的可持續(xù)發(fā)

2、展有著重要的意義。為了更好的保護中國國際板的中小投資者，筆者先從國外的投資者保護理論出發(fā)，即契約論和法律論的各自優(yōu)缺點，得出中國國際板的中小投資者保護宜采用以法律為主，契約等其他手段為輔的方式。通過分析，這種兩者結(jié)合的理論能夠為我國國際板的中小投資者的保護提供相應(yīng)的理論支持。在此種理論的支持下，結(jié)合我國金融市場固有的起步晚的特點，借鑒美國、歐盟等西方發(fā)達國家的中小投資者的保護經(jīng)驗，筆者從市場準(zhǔn)入、信息披露機制、投資者救濟機制和跨境監(jiān)管四