股指期貨的法律監(jiān)管問(wèn)題研究.pdf

1、2010年1月8日，國(guó)務(wù)院原則性通過(guò)了推出股指期貨，2010年1月12日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于同意中國(guó)金融期貨交易所開(kāi)展股指期貨交易的批復(fù)》。這些都表明我國(guó)股指期貨交易已經(jīng)蓄勢(shì)待發(fā)。股指期貨的推出不僅能加快我國(guó)金融期貨市場(chǎng)的建設(shè)步伐，完善我國(guó)資本市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)；而且能夠增強(qiáng)我國(guó)資本市場(chǎng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，提高市場(chǎng)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。
　　 但是，股指期貨市場(chǎng)的巨大風(fēng)險(xiǎn)是任何監(jiān)管當(dāng)局不能忽視的，尤其是我國(guó)作為一個(gè)新興市場(chǎng)國(guó)家，在金融期貨市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)不

2、足，市場(chǎng)制度體系不健全的情況下，防范股指期貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)顯得更加重要。因此，在新形勢(shì)下研究股指期貨市場(chǎng)的監(jiān)管制度，保證其高效、規(guī)范的運(yùn)行，對(duì)于消除市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)隱患，發(fā)揮股指期貨的套期保值作用，促進(jìn)市場(chǎng)穩(wěn)健發(fā)展具有十分重要的現(xiàn)實(shí)意義。
　　 本文的導(dǎo)言部分主要介紹了股指期貨的概念和近年來(lái)的發(fā)展情況等背景資料。
　　 第一章從股指期貨的基礎(chǔ)理論開(kāi)始，分別介紹了股指期貨風(fēng)險(xiǎn)的種類(lèi)和特點(diǎn)，為從整體上了解股指期貨的監(jiān)管作了鋪墊。第二節(jié)從

3、經(jīng)濟(jì)學(xué)上的市場(chǎng)失靈理論出發(fā)，在信息不對(duì)稱(chēng)、外部性和壟斷方面作了詳細(xì)的描述。指出了在經(jīng)濟(jì)學(xué)角度上，股指期貨市場(chǎng)也應(yīng)該加強(qiáng)監(jiān)管。第三節(jié)從法律角度，用法律的本質(zhì)和作用來(lái)引出必須用法律制度來(lái)監(jiān)管股指期貨的風(fēng)險(xiǎn)。第四節(jié)通過(guò)對(duì)美國(guó)、英國(guó)、中國(guó)香港、日本等股指期貨的成熟市場(chǎng)的研究，得出了發(fā)展我國(guó)股指期貨市場(chǎng)的啟示，為我國(guó)股指期貨的順利推出和監(jiān)管提供了寶貴的經(jīng)驗(yàn)。
　　 第二章和第三章是本文的重點(diǎn)，第二章通過(guò)分析我國(guó)現(xiàn)行法律制度和我國(guó)期貨市場(chǎng)監(jiān)