中國商業(yè)銀行系統(tǒng)流動性風(fēng)險評估與度量.pdf_第1頁
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文檔簡介

1、巴塞爾協(xié)議三提出了首個關(guān)于流動性風(fēng)險管理的完整框架體系，它試圖強(qiáng)調(diào)銀行期限錯配行為的外部性對金融體系的影響，并且這種影響最終會作用到整個實體經(jīng)濟(jì)。然而，這部新的管理辦法僅僅在微觀的框架下關(guān)注了單個銀行的外部性行為，而沒有關(guān)注其可能在宏觀范圍內(nèi)帶來的更大影響。
　　本文認(rèn)為，商業(yè)銀行的流動性管理行為不能僅從微觀的角度來研究，而是應(yīng)該在更加宏觀的框架下進(jìn)行研究，因為他們可能會對宏觀流動性造成影響，尤其是在銀行系統(tǒng)流動性的層面上。本文借

2、鑒Bonfim和Kim（2012）以及Ratnovski的研究成果，運(yùn)用“同群效應(yīng)”的概念以及工具變量的實證方法，研究了中國商業(yè)銀行體系中系統(tǒng)流動性風(fēng)險的存在性問題，并從流動性期限錯配的角度分析了目前我國上市商業(yè)銀行的流動性現(xiàn)狀。
　　實證結(jié)果表明，以“同群效應(yīng)”為表現(xiàn)形式的銀行體系系統(tǒng)性風(fēng)險確實存在，這些銀行在進(jìn)行流動性風(fēng)險管理時彼此之間互相影響，進(jìn)而可能會選擇一些高風(fēng)險高回報的流動性管理方法，進(jìn)而造成市場流動性風(fēng)險的增加。而從

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