隨機(jī)矩陣?yán)碚搶?duì)NASDAQ中國概念股的研究.pdf

1、最近20年，我國作為發(fā)展速度最快的經(jīng)濟(jì)體之一，受到世界各地投資者的廣泛關(guān)注。但是，由于我國金融政策的限制，國外投資者無法直接投資我國的資本市場。因此，投資境外上市的中國公司股票（中國概念股）就成為國外投資者分享中國經(jīng)濟(jì)增長紅利的主要途徑之一。
　　本文利用隨機(jī)矩陣?yán)碚撗芯苛嗣绹鳱ASDAQ市場上市的74只中國概念股票收益率相關(guān)系數(shù)矩陣，發(fā)現(xiàn)該矩陣的特征值大部分落在了隨機(jī)矩陣?yán)碚擃A(yù)測的取值范圍之內(nèi)，這表明股票之間的關(guān)聯(lián)存在著大量的隨

2、機(jī)信息。同時(shí)，利用偏離隨機(jī)矩陣?yán)碚擃A(yù)測值的幾個(gè)大的特征值及相應(yīng)的特征向量，我們找到了對(duì)74只中國概念股整體趨勢影響較大的股票以及關(guān)聯(lián)最為密切的股票組。我們還利用去噪后的相關(guān)系數(shù)矩陣構(gòu)造投資組合，發(fā)現(xiàn)其收益風(fēng)險(xiǎn)曲線對(duì)未來具有更好的預(yù)測性。
　　最后我們根據(jù)股票價(jià)格相關(guān)系數(shù)矩陣的最大特征值對(duì)應(yīng)的特征向量得到了描述74只中國概念股整體價(jià)格走勢的綜合指數(shù)。將該指數(shù)分別與上證指數(shù)和NASDAQ綜合指數(shù)相關(guān)性分析發(fā)現(xiàn)，74只中國概念股價(jià)格的整