小微企業(yè)關(guān)系型貸款風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移機(jī)制研究.pdf

1、隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展以及市場(chǎng)制度的日趨成熟，小微企業(yè)發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用，為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)做出了60％左右的貢獻(xiàn)。然而，由于小微企業(yè)自身資金匱乏，若想獲得長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展只能依賴外部融資。雖然外部融資渠道眾多，但商業(yè)銀行貸款仍然是小微企業(yè)融資的主要方式。由于小微企業(yè)缺乏完善的財(cái)務(wù)制度，銀企之間的信息不對(duì)稱問(wèn)題極其嚴(yán)重，加之小微企業(yè)規(guī)模小、科技含量低，且多為勞動(dòng)密集型企業(yè)，缺乏有效的抵押物，難以提供抵押物來(lái)解決信息不對(duì)稱問(wèn)題。雖然國(guó)家積極推動(dòng)

2、小微金融的發(fā)展，如支持民營(yíng)銀行的創(chuàng)辦、引導(dǎo)小貸公司向村鎮(zhèn)銀行轉(zhuǎn)變等，但這些措施成效微弱，仍然沒(méi)有解決小微企業(yè)的融資難題。
　　關(guān)系型貸款作為一種新型貸款方式，不需要企業(yè)必須提供抵押物，而是依據(jù)企業(yè)的軟信息做出貸款決策，不僅可以提高貸款的可獲得性，降低交易成本，而且還可以為企業(yè)提供多樣化的個(gè)性服務(wù)，改善企業(yè)財(cái)務(wù)狀況，最終有利于提高企業(yè)的整體收益水平。然而，由于關(guān)系型貸款是信貸資產(chǎn)，信息不對(duì)稱以及道德風(fēng)險(xiǎn)使商業(yè)銀行面臨著企業(yè)違約的風(fēng)險(xiǎn)

3、，而且關(guān)系型貸款往往存在信貸決策主觀性強(qiáng)、貸款集中度高以及小微企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)承受能力低等問(wèn)題，使得商業(yè)銀行小微企業(yè)關(guān)系型貸款隱含著巨大的風(fēng)險(xiǎn)。
　　因此，若想讓商業(yè)銀行為小微企業(yè)提供更多的關(guān)系型貸款，就必須對(duì)小微企業(yè)關(guān)系型貸款的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理。通過(guò)對(duì)小微企業(yè)關(guān)系型貸款風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的收益進(jìn)行分析，可以發(fā)現(xiàn)對(duì)小微企業(yè)關(guān)系型貸款進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移可以有效降低商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)，提高小微企業(yè)關(guān)系型貸款的整體收益水平。但是現(xiàn)階段我國(guó)商業(yè)銀行小微企業(yè)關(guān)系型貸款

4、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移存在諸多問(wèn)題:一是小微企業(yè)關(guān)系型貸款風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移制度不完善，小微企業(yè)關(guān)系型貸款及其風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移方式并沒(méi)有相應(yīng)的制度作出明確規(guī)定;二是固有的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移方法會(huì)弱化銀企間的緊密合作關(guān)系，并且容易引發(fā)商業(yè)銀行的道德風(fēng)險(xiǎn);此外，由于風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)入方難以衡量小微企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，以及軟信息加大了風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移定價(jià)的難度，導(dǎo)致小微企業(yè)關(guān)系型貸款風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移難以合理定價(jià);三是小微企業(yè)關(guān)系型貸款風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的成本較高，抑制了商業(yè)銀行進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的動(dòng)機(jī)，從而不利于小微企業(yè)關(guān)系型貸款的

5、開(kāi)展。
　　基于上述，應(yīng)從以下幾方面來(lái)完善小微企業(yè)關(guān)系型貸款的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移機(jī)制:一是要完善小微企業(yè)關(guān)系型貸款的風(fēng)險(xiǎn)管理制度，包括小微企業(yè)關(guān)系型貸款的信貸流程以及信貸人員的約束激勵(lì)機(jī)制;二是要?jiǎng)?chuàng)新小微企業(yè)關(guān)系型貸款風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的途徑，通過(guò)加強(qiáng)同業(yè)合作、促進(jìn)保證人擔(dān)保、運(yùn)用資產(chǎn)證券化以及引入信用衍生工具等方法和途徑，來(lái)有效轉(zhuǎn)移小微企業(yè)關(guān)系型貸款的風(fēng)險(xiǎn);三是發(fā)揮中介機(jī)構(gòu)的作用來(lái)緩解信息不對(duì)稱，提高信貸資產(chǎn)的信用評(píng)級(jí);四是要加大政府的財(cái)政補(bǔ)貼力度