基于VAR模型的干散貨航運市場分析研究.pdf

1、分類號UDC密級單位代碼一一坦〕5〕基于VAR模型的干散貨航運市場分析研究譚威指導(dǎo)教師呂靖職稱教授學(xué)位授予單位大連海事大學(xué)申請學(xué)位級別工學(xué)碩士學(xué)科與專業(yè)交通運輸規(guī)劃與管理論文完成日期2008年5月論文答辯日期2008年6月答辯委員會主席中文摘要摘任石3有國際干散貨航運市場是一個競爭激烈、環(huán)境多變的市場，同時又是一個具有特殊風(fēng)險的產(chǎn)業(yè)。世界政治事件、經(jīng)濟波動、自然因素等都會影響國際干散貨航運市場的行情，增加航運企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險。因此深刻分析

2、干散貨航運市場變化，尋找干散貨航運市場的規(guī)律，在激烈競爭的國際航運市場中掌握主動，對國際千散貨航運業(yè)的經(jīng)營和發(fā)展具有極為重要的意義。本文在對國際干散貨航運市場的基本狀況以及近年來干散貨市場和相關(guān)市場發(fā)展情況、相互關(guān)系進行了定性分析的同時，側(cè)重于研究干散貨航運市場的期租水平與其他相關(guān)市場的相互影響關(guān)系，運用計量經(jīng)濟模型中的向量自回歸模型，從定性和定量兩方面論證了航運市場及相關(guān)市場間的關(guān)系。本文通過模型定量的VAR模型分析了航運市場各船型的

3、期租價格與相關(guān)市場的經(jīng)濟變量間的Granger因果關(guān)系、協(xié)整關(guān)系并通過脈沖響應(yīng)函數(shù)中考察出相關(guān)市場的變動沖擊對航運期租價格的影響。從研究結(jié)果可以看出，期租價格與船舶價格、航運指數(shù)之間形成了雙向的因果關(guān)系。而國際貿(mào)易市場、國際原油價格都會間接的通過其他市場對期租市場產(chǎn)生沖擊。而脈沖函數(shù)結(jié)果說明大型船舶的租金水平長期看比較穩(wěn)定，有很強的自我調(diào)整能力，而小型船租金價格自我調(diào)節(jié)程度則比較差。最后通過向量自回歸模型比較精確地模擬了各船型的期租價格