國(guó)內(nèi)量化選股模型研究.pdf

1、本文以我國(guó)股票市場(chǎng)的動(dòng)量反轉(zhuǎn)效應(yīng)為基礎(chǔ)，結(jié)合阿爾法選股策略和聚類(lèi)算法，建立A股市場(chǎng)的選股模型，并對(duì)2011年1月18日到2015年2月27日期間的股票數(shù)據(jù)進(jìn)行回測(cè)。
　　本文首先對(duì)我國(guó)市場(chǎng)上存在的動(dòng)量反轉(zhuǎn)效應(yīng)進(jìn)行闡述，并結(jié)合我國(guó)股票市場(chǎng)的實(shí)際情況構(gòu)建了阿爾法動(dòng)量選股策略-模型I，并定義了選股因子^接著采用聚類(lèi)算法構(gòu)建我國(guó)股票市場(chǎng)的量化選股模型-模型II，然而通過(guò)數(shù)據(jù)模擬發(fā)現(xiàn),原有的聚類(lèi)選股模型中聚類(lèi)算法的運(yùn)算復(fù)雜度過(guò)高，其較為低下

2、的運(yùn)算效率大大限制了聚類(lèi)的股票數(shù)量，針對(duì)模型中的聚類(lèi)算法，本文采用了更加有效的k-中心點(diǎn)輪換法。通過(guò)M atlab運(yùn)行算法發(fā)現(xiàn)，對(duì)我們實(shí)證所需的800只股票進(jìn)行聚類(lèi)時(shí)運(yùn)算時(shí)間節(jié)省了近60倍。最后將以上兩種模型結(jié)合起來(lái)構(gòu)建了我們的聚類(lèi)-阿爾法動(dòng)量模型。模型的有效性通過(guò)比較相對(duì)中證800指數(shù)超額收益以及正負(fù)向超額收益出現(xiàn)頻率，累積收益方面的結(jié)果加以驗(yàn)證。
　　經(jīng)實(shí)證檢驗(yàn)，模型I相對(duì)于中證800指數(shù)在整個(gè)實(shí)證區(qū)間并沒(méi)有獲得很好的超額收益