中國(guó)A股市場(chǎng)選股模型研究.pdf

1、上海交通大學(xué)上海交通大學(xué)碩士學(xué)位論文士學(xué)位論文中國(guó)中國(guó)A股市場(chǎng)選股模型研究股市場(chǎng)選股模型研究學(xué)科專(zhuān)業(yè)：業(yè)：計(jì)算數(shù)學(xué)研究方向：金融工程碩士生士生姓名姓名：蔡健林指導(dǎo)教師姓名指導(dǎo)教師姓名：宋寶瑞指導(dǎo)教師職稱(chēng)：指導(dǎo)教師職稱(chēng)：副教授上海交通大學(xué)上海交通大學(xué)理學(xué)院數(shù)學(xué)系理學(xué)院數(shù)學(xué)系2009年12月摘要第I頁(yè)中國(guó)中國(guó)A股市場(chǎng)選股模型研究股市場(chǎng)選股模型研究摘要成功的投資，從基本面而言，就是對(duì)上市公司進(jìn)行準(zhǔn)確的價(jià)值評(píng)估；從技術(shù)面而言，就是要深刻的理解市

2、場(chǎng)趨勢(shì)。價(jià)值投資和趨勢(shì)交易都是被長(zhǎng)期投資實(shí)踐證明的有效方法。中國(guó)證券市場(chǎng)近年來(lái)的表現(xiàn)更加證明了價(jià)值投資的發(fā)展趨勢(shì)。本文以?xún)r(jià)值投資理念為基礎(chǔ)，建立中國(guó)A股市場(chǎng)的選股模型，并對(duì)2004930至20091030期間的股票數(shù)據(jù)進(jìn)行模擬。首先參考加拿大皇家銀行較為成熟的價(jià)值選股指標(biāo)體系，并結(jié)合中國(guó)股票市場(chǎng)的實(shí)際調(diào)整指標(biāo)，采用遺傳算法構(gòu)建A股市場(chǎng)的價(jià)值選股模型模型1。然而模型1沒(méi)有考慮實(shí)際股票數(shù)據(jù)序列存在的非平穩(wěn)、含噪聲的特性，因而提出模型2。先通

3、過(guò)小波SSNF算法對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行預(yù)處理，以達(dá)到增加數(shù)據(jù)平穩(wěn)性減小噪聲的目的，然后使用模型1。模型的有效性通過(guò)比較相對(duì)滬深300指數(shù)正向超額收益及負(fù)向超額收益在出現(xiàn)次數(shù)、累計(jì)收益、均值以及最值(均指絕對(duì)值)方面的結(jié)果加以驗(yàn)證。經(jīng)實(shí)驗(yàn)，模型1相對(duì)滬深300指數(shù)具有正向超額收益的頻率為59.68%，累計(jì)超額收益為105.12%。模型2更加改善了結(jié)果，分別提高到64.52%和106.99%。模型2降低了具有負(fù)向超額收益的頻率、均值和最小值(均指絕對(duì)