財(cái)務(wù)困境上市公司盈余管理分析——以ZY公司為例.pdf

1、我國資本市場二十余年間迅猛發(fā)展并不斷成熟。截至2014年9月30日，在上海證券交易所上市的A股公司共957家，在深圳證券交易所上市的A股公司共1526家。近兩千五百家上市公司為我國市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展做出重要的貢獻(xiàn)的同時(shí)，企業(yè)之間的競爭越來越激烈，無形中增加了企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)種類和風(fēng)險(xiǎn)程度，企業(yè)陷入財(cái)務(wù)困境的可能也隨之增大。財(cái)務(wù)困境是市場經(jīng)濟(jì)中的普遍現(xiàn)象，陷入財(cái)務(wù)困境中的公司往往流動(dòng)現(xiàn)金不足、償債能力降低直至資不抵債最終破產(chǎn)。我國資本市場對無法

2、及時(shí)擺脫財(cái)務(wù)困境的公司進(jìn)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示。由于我國資本市場核準(zhǔn)制下公司上司難度很大，因此退市風(fēng)險(xiǎn)警示對上市公司而言是無形的巨大壓力，財(cái)務(wù)困境上市公司為避免被退市多會(huì)選擇進(jìn)行盈余管理在短期內(nèi)改善財(cái)務(wù)狀況。盈余管理現(xiàn)如今已是國內(nèi)外會(huì)計(jì)研究領(lǐng)域的熱門話題，在上市公司的實(shí)務(wù)操作中也是普遍存在的現(xiàn)象。適當(dāng)?shù)挠喙芾黼m有助于提高會(huì)計(jì)盈余的信息質(zhì)量，但更多時(shí)候盈余管理的過度或不恰當(dāng)，會(huì)使會(huì)計(jì)信息無法真實(shí)反映企業(yè)經(jīng)營成果，侵蝕中小股東們的利益，使投資者可

3、能做出錯(cuò)誤的選擇，嚴(yán)重的會(huì)影響資本市場發(fā)揮資源配置的功能。
　　本文針對財(cái)務(wù)困境上市公司的盈余管理問題展開研究，主要采用規(guī)范研究結(jié)合案例分析的方法。理論部分主要從盈余管理的定義、財(cái)務(wù)困境的定義、財(cái)務(wù)困境上市公司的界定及其盈余管理的動(dòng)機(jī)、手段等方面進(jìn)行分析研究。本文認(rèn)為盈余管理是會(huì)計(jì)報(bào)告人為獲得個(gè)人利益或向企業(yè)外部傳遞特定信息而采取的一系列活動(dòng)，如選擇更有利的會(huì)計(jì)處理方法、規(guī)劃有失公允的交易事項(xiàng)等，該行為最終會(huì)導(dǎo)致財(cái)務(wù)報(bào)告不能公允的

4、反映企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績和財(cái)務(wù)狀況。案例部分，以上海證券交易所的一家上市公司ZY公司為例，該企業(yè)2011、2012連續(xù)兩個(gè)會(huì)計(jì)年度虧損，2013年度成功利用非經(jīng)常損益等項(xiàng)目扭虧為盈，避免被強(qiáng)制退市的風(fēng)險(xiǎn)。本文通過分析ZY公司的基本情況及所處行業(yè)形勢、盈余管理動(dòng)機(jī)、盈余管理手段、盈余管理效果等方面，探尋出財(cái)務(wù)困境上市公司盈余管理的普遍特征：普遍性、集中性、非經(jīng)常性、差異性，并提出識(shí)別財(cái)務(wù)困境上市公司盈余管理的方法。最后在此基礎(chǔ)上從財(cái)務(wù)困境上市公