我國期貨法律制度分析及完善制度的建議.pdf

1、期貨交易是商品生產(chǎn)者為規(guī)避價格風(fēng)險，從現(xiàn)貨交易中的遠期合同交易發(fā)展而來的，是市場經(jīng)濟發(fā)展到一定程度的高級產(chǎn)物。期貨市場自上世紀(jì)90年代初期在我國建立以來，經(jīng)過17年多的發(fā)展，從單一的商品期貨逐步走向金融期貨和期權(quán)合約交易，與之相對應(yīng)，我國在期貨領(lǐng)域的法律制度也從缺失到逐步健全，隨著期貨市場的發(fā)展而趨于完善。特別是近幾年，隨著金融領(lǐng)域改革開放的不斷深入，我國期貨市場與國際接軌的步伐逐年加快，社會各界對這一市場的認(rèn)識從模糊到清晰，政府的政策

2、從初期的扶持建立市場到遏制盲目發(fā)展，再到第二階段的限制、規(guī)范發(fā)展，直到目前全方位地加緊建立和完善相關(guān)法規(guī)制度，加速出臺配套措施，并鼓勵品種創(chuàng)新，這一切都說明我國期貨業(yè)正處在蓬勃發(fā)展的春天，面臨著千載難逢的發(fā)展機遇。2007年3月6日，國務(wù)院頒布了的《期貨交易管理條例》，并于4月15日開始實施。中國證券監(jiān)督管理委員會隨后又在短短的幾周內(nèi)，相繼公布了與之相配套的《期貨交易所管理辦法》、《期貨公司管理辦法》、《期貨從業(yè)人員管理辦法》、《期貨公

3、司董事、監(jiān)事和高管任職資格管理辦法》、《期貨公司風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)管理試行辦法》、《期貨公司金融期貨結(jié)算業(yè)務(wù)試行辦法》、《期貨投資者保障基金管理暫行辦法》、《證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)試行辦法》等8個部門規(guī)章，同一領(lǐng)域內(nèi)的法規(guī)制度在如此短時間內(nèi)密集公布，在我國是前所未有的，這不僅顯示了管理層對于這一領(lǐng)域立法工作的重視程度，而且說明我國期貨市場在面臨重大歷史發(fā)展機遇的關(guān)口上，亟需法律制度對其加以規(guī)范的迫切性。 期貨交易特征表現(xiàn)為

4、標(biāo)準(zhǔn)化合約交易、雙向交易和對沖機制、杠桿機制和市場高度組織化。這是一項風(fēng)險極高、專業(yè)性極強的交易行為，交易過程中所產(chǎn)生的市場風(fēng)險屬于技術(shù)層面的，應(yīng)以平等、自愿的原則由投資者個人承擔(dān)；而一個國家對期貨市場的規(guī)范以及對期貨投資者的法律保護則是屬于制度層面的，是這里所要探討的內(nèi)容，要使期貨投資者在公平、公開、公正的市場條件下進行交易，前提是必須建立一套運行有效、監(jiān)督完善、保障有力的法律制度。 本文以新近實施的《期貨交易管理條例》為中心