金融控股公司風(fēng)險防御法律機(jī)制研究.pdf

1、在金融創(chuàng)新不斷涌現(xiàn)、全球金融市場一體化逐步推進(jìn)、銀行業(yè)間的競爭日趨激烈的今天，為了減少經(jīng)營成本、開辟新的收益來源，國際上一些一直實行分業(yè)經(jīng)營的金融機(jī)構(gòu)紛紛采取兼并和金融創(chuàng)新的手段向相關(guān)金融行業(yè)滲透，嘗試金融混業(yè)經(jīng)營的各種模式，開發(fā)多樣的金融超市產(chǎn)品，為客戶提供“一站式”的金融服務(wù)，以此來滿足客戶多元化的業(yè)務(wù)要求，增強(qiáng)自身在行業(yè)中的競爭力。
　　 金融控股公司，作為一種新興的金融混業(yè)經(jīng)營模式，在實現(xiàn)集團(tuán)多元化金融經(jīng)營的同時，其內(nèi)部

2、的分業(yè)經(jīng)營減少了金融風(fēng)險的發(fā)生與傳播，因而成為目前國際上金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)張和增強(qiáng)競爭力的首選。這種“大混業(yè)、小分業(yè)”的金融運(yùn)作方式與我國仍然實行的“金融分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管”體制并不完全相違背，因此以組建金融控股公司的方式，增強(qiáng)我國金融機(jī)構(gòu)的國際競爭力，對于我國金融業(yè)在新一輪的國際金融競備賽中的地位有著舉足輕重的影響作用。
　　 我國順應(yīng)國際發(fā)展趨勢，通過2005年《證券法》的修改，為我國金融業(yè)的混業(yè)經(jīng)營預(yù)留了空間，以基本法的形式間接承

3、認(rèn)了現(xiàn)實經(jīng)濟(jì)生活中出現(xiàn)的金融控股公司嘗試混業(yè)經(jīng)營策略的合法性。本著揚(yáng)長避短、促進(jìn)金融控股公司健康發(fā)展的法律關(guān)懷情懷，本文在混業(yè)經(jīng)營的大背景下，從金融控制公司的法律界定入手，分析了我國金融控股公司隱含的一般性風(fēng)險和特殊性風(fēng)險，指出這些風(fēng)險的存在給我國金融業(yè)的安全與穩(wěn)定帶來了隱患，必須從完善監(jiān)管體制、規(guī)范市場運(yùn)作、健全自律機(jī)制三個角度為其設(shè)計完善的風(fēng)險防范法律機(jī)制。
　　 就監(jiān)管體制的完善而言，可以分三步走：第一步，要通過建立有效的

4、信息共享機(jī)制等途徑對我國的分業(yè)監(jiān)管體制進(jìn)行完善；第二步，在我國金融控股公司制度的全面確立時期，可確立以功能監(jiān)管為基礎(chǔ)的傘形監(jiān)管體制；第三步，將來隨著金融控股公司日漸成熟，可以由多邊監(jiān)管模式過渡到統(tǒng)一監(jiān)管模式。
　　 就市場運(yùn)作的規(guī)范而言，可以通過市場準(zhǔn)入、資本充足和市場退出三個方面的法律制度設(shè)計來規(guī)避風(fēng)險，措施主要有采取嚴(yán)格的設(shè)立核準(zhǔn)主義原則、制訂相應(yīng)的審核標(biāo)準(zhǔn)；實行合適的資本充足率標(biāo)準(zhǔn)、建立我國金融控股公司資本充足的監(jiān)察制度；

5、對金融控股公司進(jìn)行重整、明確市場退出程序中監(jiān)管當(dāng)局的職責(zé)范圍等。
　　 就自律機(jī)制的健全而言，首先應(yīng)該通過引入多元化的投資主體、合理界定控股母公司和子公司的法律關(guān)系、完善獨立董事制度、加強(qiáng)對經(jīng)理人員的激勵、增強(qiáng)監(jiān)事會的功能等途徑完善金融控股公司法人治理結(jié)構(gòu)；其次應(yīng)按照適度從嚴(yán)等原則構(gòu)筑金融控股公司“防火墻”，限制金融控股公司內(nèi)部交易，防止風(fēng)險傳播和利益沖突；最后通過“加重責(zé)任制度”的設(shè)計促使金融控股公司對其子公司的自律監(jiān)管。