我國私募基金法律規(guī)制問題研究.pdf

1、本文研究的對象是我國證券市場中的私募基金，它是我國證券市場上出現(xiàn)的一種新的金融現(xiàn)象。
　　 私募基金是指通過非公開方式面向少數(shù)機(jī)構(gòu)投資者和富有的個人投資者募集資金而成的，在國外可以獲得注冊豁免（在我國可以不經(jīng)嚴(yán)格的注冊核準(zhǔn)程序而設(shè)立）的投資基金。私募基金相對于公募基金，盡管兩者都實(shí)行集合投資，專家理財(cái)，但是在募集方式、募集對象、信息披露、推銷手段、被監(jiān)管程度、運(yùn)作機(jī)制、流動性、設(shè)立成本和管理者與基金的關(guān)系等方面都存在著明顯的差異

2、。由于沒有具體的法律的規(guī)范，我國私募基金的表現(xiàn)形態(tài)介于合法與非法之間，主要有工作室、委托理財(cái)、契約式或公司式私募基金等形式，且運(yùn)作機(jī)制也呈現(xiàn)不同的特點(diǎn)。我國私募基金產(chǎn)生的原因是多方面的，主要是市場的供需關(guān)系所導(dǎo)致的必然結(jié)果。由于沒有相應(yīng)的法律規(guī)范，私募基金存在組織形式混亂、缺乏必要的投資工具、吸引資金手段的違法性、內(nèi)幕交易和操縱股票交易價格現(xiàn)象普遍等問題，加大了證券市場的系統(tǒng)性風(fēng)險。因此，當(dāng)務(wù)之急就是要盡快對私募基金進(jìn)行立法規(guī)范，使私募

3、基金在法律的框架內(nèi)健康發(fā)展。
　　 私募基金立法可以改變中國證券市場的格局、促進(jìn)我國基金業(yè)的發(fā)展、滿足社會上中產(chǎn)以上階層的投資者需求、強(qiáng)化基金利益約束和激勵機(jī)制、有助于金融和中國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。
　　 本文第一部分，筆者從分析了投資基金的概念入手，指出私募基金是投資基金的一種表現(xiàn)形式。接著筆者重點(diǎn)分析了私募基金的概念、性質(zhì)、主要分類、運(yùn)作模式和特點(diǎn)。文章的第二部分，筆者介紹了我國私募基金的產(chǎn)生和發(fā)展情況、私募基金的法律現(xiàn)狀、

4、當(dāng)前我國私募基金存在的主要問題，并分析了我國私募基金立法規(guī)制的必要性。重點(diǎn)分析了我國私募基金存在的問題，對于這些問題，如果不及早加以規(guī)范，很可能會帶來許多其他的社會問題。最后筆者從解決我國私募基金存在的問題的角度，建議構(gòu)建我國私募基金法律制度。這是本文的主干部分。主要是借鑒國外成熟立法經(jīng)驗(yàn)、針對我國國情，就我國的私募基金制度進(jìn)行設(shè)計(jì)。論文寫作過程中運(yùn)用了比較、演繹歸納的論述方法，較為合理地得出論文的結(jié)論。筆者在對私募基金法律規(guī)制論述時，