基于風險管理的證券公司自營業(yè)務內部控制研究——以光大證券公司為例

1、S t u d y o n I n t e m a lC o n t r o l o f S e c u r i t i e sC o m p a n i e s ’P r o p r i e t a r y T r a d i n g B a s e d o n R i s k M a n a g e m e n t m W i t hE v e r b r i g h tS e c u r i t i e sC o m p a n

2、y a sa n E x a m p l eA D i s s e r t a t i o nS u b m i R e d t ot h e G r a d u a t e S c h o o l o f H e n a n U n i v e r s i t yi nP a r t i a l F u l f i l l m e n t o f t h e R e q u i r e m e n t sf o r t h e D e

3、 g r e eo fM a s t e r o f P r o f e s s i o n a l A c c o u n t i n gB yS u p e r v i s o r ：P r o f ．L i u W a n l iD a t eM a y ．2 0 1 4摘要證券公司的自營業(yè)務是一種高風險、高收益的業(yè)務。隨著證券公司規(guī)模的不斷擴大以及自營業(yè)務的創(chuàng)新發(fā)展，自營業(yè)務的管理問題開始顯露出來。從上世紀9 0 年代初期的申銀

4、萬國、中金公司、南方證券，以及0 8 年華夏證券的破產，到近期光大證券公司的“烏龍指”事件，均在自營業(yè)務上出現(xiàn)了問題，反映出其自營業(yè)務風險管理水平不佳、內部控制薄弱等問題，這些嚴重影響到我國證券行業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。證券公司是金融市場的重要組成部分，證券投資帶有大眾性、社會性，其影響滲透到社會經(jīng)濟的各個方面，而自營業(yè)務又屬于證券公司的高風險業(yè)務，所以，研究證券公司自營業(yè)務的內部控制不僅對于證券公司本身的穩(wěn)定發(fā)展具有實際價值，而且對于維護我國證

5、券市場的平穩(wěn)運行以及國家金融安全具有重大意義。本文以C O S O 委員會發(fā)布的《內部控制——整合框架》以及《企業(yè)風險管理——整合框架》為理論基礎，同時參照我國《企業(yè)內部控制基本規(guī)范》，對證券公司自營業(yè)務的內部控制進行了深入的探討。在案例分析上，以光大證券公司為案例，分析了其自營業(yè)務內部控制存在的缺陷，并由此延伸到我國整個證券行業(yè)自營業(yè)務內部控制存在的問題。提出了基于風險管理的證券公司自營業(yè)務內部控制，結合全面風險管理思想來完善自營業(yè)務

6、的內部控制，將風險管理與內部控制相結合，并按照內控要素提出了完善措施。本文首先回顧了國內外關于企業(yè)風險管理和內部控制的相關研究成果。國外關于風險管理和內部控制的研究成果主要體現(xiàn)在C O S O 委員會發(fā)布的《內部控制——整合框架》和《企業(yè)風險管理——整合框架》，國內主要體現(xiàn)在我國于2 0 0 6 年發(fā)布的《中央企業(yè)全面風險管理指引》和2 0 0 8 年發(fā)布的《企業(yè)內部控制基本規(guī)范》，以及隨后發(fā)布的《企業(yè)內部控制配套指引》。接著對上述理論