財(cái)務(wù)公開的經(jīng)濟(jì)學(xué)分析

1、《經(jīng)濟(jì)師》2003年第9期●經(jīng)濟(jì)研究財(cái)務(wù)公開的經(jīng)濟(jì)學(xué)分析摘要：在市場經(jīng)濟(jì)條件下，任何人都不可能獲得全部的信息，不存在所謂的“完全市場”。正是由于財(cái)務(wù)信息的不對稱，才使得操縱市場、內(nèi)幕交易、“暗箱”操作、貪污、賄賂等經(jīng)濟(jì)犯罪有機(jī)可乘。建立財(cái)務(wù)信息披露制度，建全財(cái)務(wù)公開的法律約束，規(guī)范財(cái)務(wù)行為，重塑職業(yè)道德，有利于市場主體在“陽光”照耀下茁壯成長。關(guān)鍵詞：市場經(jīng)濟(jì)財(cái)務(wù)公開不完全市場中圖分類號：F0632文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A文章編號：1004—49

2、14(2003)09—075—02一、市場經(jīng)濟(jì)條件下的市場是不完全市場繼“安然事件”之后，2002年美國大型上市公司財(cái)務(wù)造假丑聞接連曝光，在美國引起了軒然大波，震動了美國政府，引起了美國資本市場的巨大恐慌，并進(jìn)一步牽連和影響到世界其他國家和地區(qū)。財(cái)務(wù)會計(jì)欺詐成為美國繼“911”之后的“經(jīng)濟(jì)風(fēng)暴”。而在中國上市公司財(cái)務(wù)造假案件中影響較大當(dāng)屬銀廣夏公司。銀廣夏從2000年底到2001年初，利用偽造虛假會計(jì)憑證等手段，編制虛假財(cái)務(wù)報(bào)告，并經(jīng)深

3、圳中天勤會計(jì)事務(wù)所審計(jì)后，向社會發(fā)布虛假凈利潤418億元。直接造成投資者損失達(dá)6863億元。一系列財(cái)務(wù)欺詐案件引發(fā)人們反思：是上市公司的責(zé)任還是注冊會計(jì)師的問題會計(jì)師事務(wù)所是不是盈利性組織一向被認(rèn)為市場經(jīng)濟(jì)制度比較完善的美國為何也丑聞不斷。筆者認(rèn)為，既有上市公司蓄意造假、注冊會計(jì)師執(zhí)業(yè)能力和職業(yè)道德欠缺的問題，也存在制度不夠完善，特別是財(cái)務(wù)公開制度不夠完善的問題。由于每個人所處的環(huán)境、社會地位、人際關(guān)系、職業(yè)分工等的不同，其獲取信息的途

4、徑和方式有較大的差別。我們所處的資本市場是不完全的，在資本市場上，每個人獲取信息的數(shù)量、質(zhì)量和時間是不對等的。根據(jù)不對稱信息理論。經(jīng)管人員極有可能通過財(cái)務(wù)手段，來傳遞某些有關(guān)企業(yè)贏利能力和風(fēng)險的信號?；蛘?，干脆采取不公開或盡量少公開財(cái)務(wù)信息的手段隱瞞事實(shí)真相。二、財(cái)務(wù)公開信息披露不對稱的負(fù)面效應(yīng)信息是決策過程的關(guān)鍵投入要素之一，信息的質(zhì)量會直接影響到?jīng)Q策的結(jié)果。真實(shí)的、高質(zhì)量的財(cái)務(wù)會計(jì)信息有助于決策者作出正確的決策；而虛假的、不完全的財(cái)

5、務(wù)會計(jì)信息，則會誤導(dǎo)投資人，使其作出錯誤的決策。由于信息不對稱，投資者所獲取的信息數(shù)量、質(zhì)量與企業(yè)的管理者以及各種“內(nèi)部人”不平等，時效性又較差，導(dǎo)致投資者決策失誤。給投資人經(jīng)濟(jì)利益帶來損失，投資信心遭受沉重打擊。一段時間以來，我國股市大跌造成的投資與消費(fèi)負(fù)效應(yīng)，影響大而且深遠(yuǎn)。其主要表現(xiàn)是：購買力減弱，消費(fèi)能力下降；股民對上市公司和會計(jì)行業(yè)的信任危機(jī)；對宏觀經(jīng)濟(jì)的嚴(yán)重打擊，稅收減少、投資和消費(fèi)需求下降及證券市場的籌資功能與資源配置功能

6、的下降。從籌資功能來看：2002年前三個季度非金融企業(yè)部門通過股票方式融資699億元，同比下降了287％。從資源配置功能看：一般來講，上市公司大多是企業(yè)中的佼佼者，業(yè)績應(yīng)該是一年比一年好，而且應(yīng)該高于國民經(jīng)濟(jì)的增長率89％，然而，從1992—2001年，中國上市公司中有很多公司的業(yè)績卻走了一條下降通道。2001年，中國股市為上市公司提供了7700多億元的資金，但許多上市公司卻交出了一份不及格的答卷。可見，資源的優(yōu)化配置功能遠(yuǎn)不理想，浪費(fèi)

7、資源現(xiàn)象相當(dāng)嚴(yán)重。三、財(cái)務(wù)公開的經(jīng)濟(jì)學(xué)分析為什么要實(shí)行財(cái)務(wù)公開從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度分析主要有以下深層次的原因：1市場經(jīng)濟(jì)是一種平等經(jīng)濟(jì)。參與市場經(jīng)濟(jì)活動的市場主體擁有平等的市場地位。市場經(jīng)濟(jì)平等的經(jīng)濟(jì)關(guān)系主要是等價交換關(guān)系和平等競爭關(guān)系。但是，市場主體出于對自身經(jīng)濟(jì)利益的追求，競爭就成為市場參與者一種必然的市場行為。市場競爭優(yōu)勝劣汰的自然法則和殘酷性，迫使市場的每一個參與主體必須謹(jǐn)慎地進(jìn)行經(jīng)濟(jì)決策。決策者制定決策，一般都是基于自己所掌握的各種

8、信息，制定決策是管理的首要職能和存在基礎(chǔ)。管理學(xué)者艾倫巴可指出：制定決策不僅僅是選擇了一種行動方案，他還作出了一種承諾，不管這種承諾從理性和感性的角度看是多么微不足道。而且，作出某一決策通常也是在代表他人作出承諾，因?yàn)閯e人需要執(zhí)行你的決策。在工作和家庭中尤為如此。雖然，作出一項(xiàng)正確決策的影響因素很多(諸如：沒有及時發(fā)現(xiàn)問題、拖延、企業(yè)短視、缺乏緊迫性、管理者不能勝任現(xiàn)有工作等)，但是，公開、公平、真實(shí)的財(cái)務(wù)會計(jì)信息無疑是至關(guān)重要的。財(cái)務(wù)

9、會計(jì)雖然在表面看來是一個單●惠金禮住內(nèi)部的經(jīng)濟(jì)管理活動，但是會計(jì)人員的行為結(jié)果，還會牽涉到企業(yè)(或非贏利性單位)有關(guān)的國家、客戶、稅務(wù)、金融以及中介機(jī)構(gòu)的經(jīng)濟(jì)利益和內(nèi)部職工的切身利益。因此，不實(shí)行財(cái)務(wù)公開，市場參與者的競爭地位就是不平等的。2權(quán)利界定是市場交易的基本前提?，F(xiàn)代產(chǎn)權(quán)經(jīng)濟(jì)學(xué)的開山鼻祖科斯在1960年發(fā)表的“社會成本問題”這一著名的論文中表述：“權(quán)利的界定是市場交易的一個基本前提而最終結(jié)果(產(chǎn)值最大化)卻與法律判決無關(guān)。”這便

10、是“科斯定理”的基本思想。他認(rèn)為“不同的權(quán)利界定會帶來不同效率的資源配置”。由于會計(jì)核算具有界定產(chǎn)權(quán)的功能，界定以后的會計(jì)信息是否具有真實(shí)性、可靠性、相關(guān)性等質(zhì)量特征，是否按照必要的程序作了必要的披露，明顯地會影響市場資源配置。倘若使用了不恰當(dāng)?shù)臅?jì)方法就可能將投資者引入歧途。在資本市場上，資源就會被錯誤地加以配置。目前，雖然在我國資本市場上已經(jīng)實(shí)施了財(cái)務(wù)公開制度，并且對規(guī)范我國資本市場特別是證券市場的運(yùn)作起到了一定的積極作用。但是財(cái)務(wù)

11、公開的程度，以及公開信息的可信度遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，信息的質(zhì)量特征很不可靠。就連對企業(yè)的財(cái)務(wù)會計(jì)信息進(jìn)行鑒證的注冊會計(jì)師制度也很不健全、不規(guī)范，注冊會計(jì)師甚至參與企業(yè)財(cái)務(wù)造假。這必將損害財(cái)產(chǎn)所有者的利益，不利于社會資源的合理有效配置。3信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的基本觀點(diǎn)認(rèn)為每個人掌握的信息是不完全的或非對稱的。過去十幾年中，信息經(jīng)濟(jì)學(xué)是經(jīng)濟(jì)理論中發(fā)展最快的領(lǐng)域之一。它的基本觀點(diǎn)是：每個人掌握的信息是不完全的或非對稱的。它與古典經(jīng)濟(jì)學(xué)關(guān)于競爭市場的假定不一樣，新

12、古典經(jīng)濟(jì)學(xué)關(guān)于競爭市場模型的基本假定是“信息是完全的”，所有的人都知道其他人的經(jīng)濟(jì)特征及各種有關(guān)生產(chǎn)和消費(fèi)信息。顯然這個假定是不符合現(xiàn)實(shí)的，現(xiàn)實(shí)中市場都是信息不完全的。一般而言，信息的供方有較完全的信息，而需方有不完全的信息。在這種情況下，有信息優(yōu)勢的一方就可以直接利用或者是希望通過輸出對自己有利的信息使自己獲利。而擁有不完全信息的一方則會通過各種手段、利用各種渠道去獲取對自己有用的信息。在現(xiàn)實(shí)生活中。人們經(jīng)常利用這種信息不對稱規(guī)律來達(dá)

13、到自利的目的。在財(cái)務(wù)信息公開方面，企業(yè)管理人員、財(cái)務(wù)人員便是利用了這種不對稱的信息規(guī)律，采取隱瞞真實(shí)財(cái)務(wù)信一75—萬方數(shù)據(jù)●經(jīng)濟(jì)研究《經(jīng)濟(jì)師》2003年第9期(上接第74頁)民營經(jīng)濟(jì)必要的支持和幫助，加快建立針對民營經(jīng)濟(jì)的咨詢、培訓(xùn)、技術(shù)、信息等服務(wù)體系，為民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展創(chuàng)造良好的環(huán)境條件。(3)轉(zhuǎn)變管理方式和作風(fēng)。政府應(yīng)主要運(yùn)用行業(yè)管理來加強(qiáng)對民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展的引導(dǎo)和管理，通過行業(yè)協(xié)會傳達(dá)國家的方針政策，行業(yè)協(xié)會通過對本行業(yè)企業(yè)的督導(dǎo)、督察

14、，并不斷規(guī)范其行為，促進(jìn)其進(jìn)步和提高，不能采用過去那種命令式的管理模式。要不斷規(guī)范市場競爭環(huán)境和生產(chǎn)秩序，形成公平競爭和有序生產(chǎn)的局面，消除對民營經(jīng)濟(jì)“管得多”、“卡得死”的現(xiàn)象。切實(shí)改變對民營經(jīng)濟(jì)的認(rèn)識和偏見，不斷強(qiáng)化對民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展的服務(wù)意識，禁止向民營企業(yè)“亂收費(fèi)”、“亂攤派”、“亂罰款”的三亂現(xiàn)象，既要按有關(guān)法律政策嚴(yán)格管理，又要為民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供熱情周到的服務(wù)。第五，促進(jìn)民營經(jīng)濟(jì)自身的制度改進(jìn)，加快推進(jìn)現(xiàn)代化管理模式的進(jìn)程。目前

15、許多民營企業(yè)特別是一些私營企業(yè)多數(shù)是出資人實(shí)行“家族式”管理，這種方式在起步階段確實(shí)能夠促進(jìn)企業(yè)發(fā)展。但是隨著企業(yè)規(guī)模的不斷擴(kuò)大，“家族式”管理所帶來的家長個人決策、接班人世襲、任人惟親、產(chǎn)權(quán)封閉等弊端越來越明顯地暴露出來，已成為制約民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要因素。根據(jù)世界企業(yè)發(fā)展的歷史經(jīng)驗(yàn)，隨著企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大和企業(yè)法律的不斷完善，企業(yè)制度和企業(yè)管理也會走向現(xiàn)代化。也就是說，企業(yè)新制度的采用與企業(yè)規(guī)模大致成正比。我們看到，近幾年來我國民營企業(yè)已

16、經(jīng)出現(xiàn)了依照現(xiàn)代企業(yè)制度進(jìn)行改制的傾向。私營經(jīng)濟(jì)選擇怎樣的企業(yè)體制和管理方式，要由企業(yè)根據(jù)自身的實(shí)際情況而定，口廳對于具有一定規(guī)模且產(chǎn)權(quán)多樣化的民營企業(yè)，要幫助它們在企業(yè)內(nèi)部建立規(guī)范的法人治理結(jié)構(gòu)，促使其實(shí)現(xiàn)所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)的分離，從而改善提高其決策水平和決策效率，推進(jìn)其管理方法邁向現(xiàn)代化的步伐，從企業(yè)制度、管理模式和方法上保證民營經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。第六，鼓勵民營企業(yè)參與國有企業(yè)改革和國有經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略性調(diào)整。鼓一76一勵民營企業(yè)參與國有企業(yè)的改革和

17、重組，既有利于推進(jìn)我國國有經(jīng)濟(jì)的戰(zhàn)略調(diào)整，優(yōu)化國有資本結(jié)構(gòu)，盤活國有資產(chǎn)，又有利于民營經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展壯大。為此應(yīng)該進(jìn)一步放開產(chǎn)權(quán)市場，鼓勵民營企業(yè)入場交易，依法進(jìn)行產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓；支持民營企業(yè)從事資本經(jīng)營，通過收購、兼并、控股、參股、租賃、承包、托管等方式參與國有企業(yè)改革，并享受國有企業(yè)之間并購的一系列優(yōu)惠政策。在民營企業(yè)參與國有企業(yè)改革的過程中，國有企業(yè)職工離退休保險費(fèi)用、醫(yī)療保險費(fèi)用、政策性債務(wù)等歷史性、政策性、體制性問題，不能全部打給進(jìn)

18、入的民營企業(yè)，政府也要相應(yīng)地承擔(dān)部分責(zé)任。第七，以誠信為本，重視自身信譽(yù)的塑造。我國有句古言“信為本”，誠信是市場經(jīng)濟(jì)的基本信條，只有注重信譽(yù)，誠實(shí)守信的企業(yè)才能在激烈的市場競爭中不斷發(fā)展壯大。民營企業(yè)特別是一些私營企業(yè)曾經(jīng)有過種種不守信用的短期行為，敗壞了民營企業(yè)的聲譽(yù)，社會上對民營企業(yè)的種種歧視和非國民待遇，與民營企業(yè)信譽(yù)較差不無關(guān)系。因此，民營經(jīng)濟(jì)的發(fā)展要求民營企業(yè)家們在塑造自身信譽(yù)上要作出更多的努力，從產(chǎn)品質(zhì)量、售后服務(wù)、契約履