衍生工具業(yè)務(wù)風(fēng)險評估報告

1、1衍生工具業(yè)務(wù)風(fēng)險評估報告衍生工具業(yè)務(wù)風(fēng)險評估報告一、期貨交易業(yè)務(wù)風(fēng)險評估對象一、期貨交易業(yè)務(wù)風(fēng)險評估對象期貨交易業(yè)務(wù)風(fēng)險評估的對象詳見下表。期貨交易業(yè)務(wù)風(fēng)險評估對象期貨交易業(yè)務(wù)風(fēng)險評估對象評估對象評估對象說明宏觀環(huán)境變化風(fēng)險1.該類風(fēng)險是通過影響其他金融市場進(jìn)而影響期貨市場而產(chǎn)生的2.風(fēng)險構(gòu)成，包括不可抗力造成的風(fēng)險、政治因素產(chǎn)生的風(fēng)險、經(jīng)濟(jì)因素產(chǎn)生的風(fēng)險、社會因素產(chǎn)生的風(fēng)險、國際游資沖擊產(chǎn)生的風(fēng)險等3.該類風(fēng)險為不可控風(fēng)險，能夠影響

2、對價格的合理預(yù)期政策性風(fēng)險1.政策不合理、政策變動過頻或者政策發(fā)布缺乏透明度等都可能產(chǎn)生相應(yīng)的風(fēng)險2.該風(fēng)險為不可控風(fēng)險期貨交易所風(fēng)險1.交易所各項規(guī)則的失誤和疏漏、計算機(jī)交易或通信系統(tǒng)的故障、會員或客戶的惡性重大違規(guī)行為都可能帶來風(fēng)險2.該風(fēng)險為不可控風(fēng)險期貨經(jīng)紀(jì)公司風(fēng)險1.經(jīng)紀(jì)公司管理不善，違規(guī)操作等都可能帶來期貨交易的風(fēng)險2.該風(fēng)險為可控風(fēng)險，可以通過選擇管理規(guī)范的經(jīng)紀(jì)公司加以避免投資者風(fēng)險1.投資者投資決策失誤、期貨參與人員能力

3、差等2.該風(fēng)險為可控風(fēng)險，可以通過優(yōu)化決策過程、提高人員素質(zhì)等加以避免二、期貨交易業(yè)務(wù)風(fēng)險評估方法二、期貨交易業(yè)務(wù)風(fēng)險評估方法進(jìn)行風(fēng)險評估可以采用的計算方法詳見下表。風(fēng)險評估計算方法風(fēng)險評估計算方法計算方法方法說明歷史模擬法該方法以歷史可以在未來重復(fù)為假設(shè)前提，用給定時期所觀察到的風(fēng)險因子的變化來表示風(fēng)險因子影響期貨收益的市場因素，在此基礎(chǔ)上再得到整個組合收益的概率分布方差協(xié)方差法該方法假定風(fēng)險因子的變化服從特定的正態(tài)分布，通過分析歷史