理財業(yè)務(wù)在銀行業(yè)經(jīng)營轉(zhuǎn)型中的作用研究——基于代理人約束體系的完善.pdf

1、90年代初在我國興起的理財業(yè)務(wù)，結(jié)合我國的具體國情和對國外銀行先進(jìn)理財經(jīng)驗的借鑒，發(fā)展到今天己形成一定的規(guī)模，在其發(fā)展過程中不免存在一些問題，但對中國銀行業(yè)來講主要有三方面的重要貢獻(xiàn)：第一，理財業(yè)務(wù)近幾年是銀行中間業(yè)務(wù)收入增長的重要方面，對銀行整體利潤的增長有重要貢獻(xiàn)；第二，傳統(tǒng)的存貸業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)沒有改變銀行的服務(wù)模式，使銀行在服務(wù)層次上無法提升，理財業(yè)務(wù)的發(fā)展突破了銀行業(yè)務(wù)原有的瓶頸，在服務(wù)模式上使客戶需求逐漸拉動銀行供給，與此同時

2、，也給傳統(tǒng)的存貸業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)帶來新的業(yè)務(wù)模式；第三，從更深層次上來講，理財業(yè)務(wù)使銀行面臨更多的內(nèi)部約束、市場約束和監(jiān)管約束，各種約束的日益加強(qiáng)可以建立起有效的代理人約束體系，緩解銀行中的代理人問題。 本文對于理財業(yè)務(wù)在銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型中的作用分析著重從以上第三方面即代理人問題的緩解方面進(jìn)行闡述。選取這一角度進(jìn)行分析是因為，以往對理財業(yè)務(wù)進(jìn)行分析的文章，一般從理財業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀、存在問題以及解決方案入手或者從理財產(chǎn)品和理財營銷方面進(jìn)行闡

3、述，在理財業(yè)務(wù)發(fā)展的不同時期，這些方面的分析也越來越深入和透徹(有關(guān)內(nèi)容在第一章的文獻(xiàn)綜述中)，但對理財業(yè)務(wù)在銀行業(yè)務(wù)中的具體作用探討較少，本文從“作用”這一角度出發(fā)，將代理人約束體系作為聯(lián)結(jié)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)和理財業(yè)務(wù)的紐帶，通過對比分析各大約束(市場約束、內(nèi)部約束和監(jiān)管約束)在兩類業(yè)務(wù)下的不同，來說明理財業(yè)務(wù)對銀行經(jīng)營模式和理念的深入影響。 本文涉及到的分析點主要有三個：理財業(yè)務(wù)、銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型和理財業(yè)務(wù)在其中的作用。其中，前兩個分析點

4、主要起鋪墊作用，第三個分析點是核心。 第一個分析點即銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，介紹目前我國銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的方向和主要戰(zhàn)略目標(biāo)，由于國內(nèi)外經(jīng)營環(huán)境的變化，許多股份制銀行確立了批發(fā)業(yè)務(wù)和零售業(yè)務(wù)并重的轉(zhuǎn)型方向，作為零售業(yè)務(wù)之一的理財業(yè)務(wù)成為其重要內(nèi)容，其發(fā)展標(biāo)志主要體現(xiàn)在兩方面：理財產(chǎn)品創(chuàng)新的活躍和理財專業(yè)團(tuán)隊的建設(shè)。 第二個分析點即理財業(yè)務(wù)，進(jìn)一步介紹理財業(yè)務(wù)的各方面內(nèi)容，包括理財業(yè)務(wù)的發(fā)展?fàn)顩r和國內(nèi)外支持因素。在對理財業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀的描

5、述中，著重介紹理財產(chǎn)品的相關(guān)情況，對市場上流行的三大類銀行理財產(chǎn)品(主要有外匯及本外幣連接結(jié)構(gòu)性存款、人民幣理財產(chǎn)品和代客境外理財)的發(fā)行規(guī)模和市場運行情況進(jìn)行介紹。在理財業(yè)務(wù)國內(nèi)外支持發(fā)展因素的分析上，國內(nèi)因素從銀行經(jīng)營環(huán)境、宏觀經(jīng)濟(jì)的高速增長、市場需求和收入差距擴(kuò)大的客觀需要以及商業(yè)銀行經(jīng)營目標(biāo)的實現(xiàn)幾個方面進(jìn)行解釋；國際因素的分析上也從國際銀行業(yè)戰(zhàn)略調(diào)整即零售業(yè)務(wù)崛起這一方面入手，介紹其發(fā)展的三大特征：服務(wù)高度綜合化、交叉銷售和分

6、支業(yè)務(wù)模式的重塑。并以花旗銀行、匯豐銀行和渣打銀行為典型，介紹理財業(yè)務(wù)開展情況以及對我國理財業(yè)務(wù)發(fā)展的啟示：涉及分析客戶需求、完善理財服務(wù)體系和提高員工素質(zhì)三個方面。 第三個分析點即說明理財業(yè)務(wù)在銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型中所起的作用，這是文章的核心。在這一部分中引入代理人約束體系，以此為紐帶來說明傳統(tǒng)業(yè)務(wù)和理財業(yè)務(wù)下對銀行經(jīng)營模式和理念的不同影響。首先，說明商業(yè)銀行中存在的代理人問題，主要有三方面：銀行管理者與員工之間、銀行與客戶之間、監(jiān)管

7、機(jī)構(gòu)與客戶之間。其次，對理財業(yè)務(wù)、代理人問題與銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型之間的相互關(guān)系進(jìn)行分析，這一節(jié)的內(nèi)容主要細(xì)分為以下幾個方面：本文對傳統(tǒng)業(yè)務(wù)和理財業(yè)務(wù)對比界限的劃分、代理人問題與傳統(tǒng)業(yè)務(wù)性質(zhì)的關(guān)系、代理人問題與理財業(yè)務(wù)的關(guān)系、代理人問題與銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的關(guān)系以及理財業(yè)務(wù)在銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型中的角色分析，即理財業(yè)務(wù)在銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型中并不是要取代傳統(tǒng)的存貸業(yè)務(wù)，而是在自身不斷發(fā)展完善中為銀行業(yè)務(wù)提供一個方向和借鑒。如何提供借鑒和方向則從代理人約束體系來闡明。

8、再次，對傳統(tǒng)業(yè)務(wù)和理財業(yè)務(wù)下代理人約束體系的不同進(jìn)行對比分析。在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)下，主要存在三方面的不完善：第一，內(nèi)部約束不健全。主要從內(nèi)部控制環(huán)境、風(fēng)險評估、內(nèi)部控制措施上進(jìn)行分析；第二，市場約束不具有客戶需求的導(dǎo)向。從市場約束的六個方面：存款人、借款人、股東、銀行同業(yè)、金融市場以及人才市場進(jìn)行闡述；第三，監(jiān)管約束主要起安全主導(dǎo)作用，尚未凸顯對市場約束的重視。而在理財業(yè)務(wù)下，上述三方面將有所改善：第一，在內(nèi)部控制方面，業(yè)務(wù)組織架構(gòu)的再造、建立

9、起垂直獨立的內(nèi)部審計體系和較完善的風(fēng)險管理體系(以工商銀行為例)；第二，市場約束方面回歸客戶需求，市場約束的主體是客戶、金融市場風(fēng)險傳遞約束加強(qiáng)、同業(yè)約束傾向?qū)I(yè)優(yōu)勢、人才激勵和培訓(xùn)的力度加大；第三，在監(jiān)管方面，突出對市場約束的補充作用，從銀監(jiān)會出臺的一系列理財業(yè)務(wù)政策法規(guī)可以看出。 文章基于以上分析主要得出這樣的結(jié)論：理財業(yè)務(wù)發(fā)展的關(guān)鍵性不僅僅在于增加銀行的利潤，更重要的是通過代理人約束體系，緩解傳統(tǒng)業(yè)務(wù)下存在的代理人問題，從