基于公允價值的壽險公司償付能力管理研究.pdf

1、隨著金融市場的不斷發(fā)展，金融產(chǎn)品的創(chuàng)新也層出不窮，保險市場競爭日益激烈，產(chǎn)品價格不斷下降，這直接影響到保險企業(yè)償付能力和資本充足的保證。競爭既為保險企業(yè)提供了新的經(jīng)營空間和盈利來源，也使保險企業(yè)產(chǎn)生了新的交易與運營風險，增加了保險企業(yè)在經(jīng)營保險及投資業(yè)務過程中的不確定性。伴隨著經(jīng)營環(huán)境的變化，保險企業(yè)面臨的風險越來越多。在這個背景下，保險公司在被動地滿足外部監(jiān)管的償付能力要求外，更應從內(nèi)部主動積極地實施償付能力管理，這種管理應兼顧風險和

2、效率，保障債權人和投資者利益，使企業(yè)持久健康地發(fā)展。 鑒于此，本文提出了建立在公允價值基礎上的償付能力度量方法，這個方法從內(nèi)部風險管理角度出發(fā)，選取經(jīng)濟資本作為資本配置尺度，在保險公司實際資本的度量上，本文探討了計量方式的選取，提出將具有市場一致性的公允價值作為計量方式。這一方法通過基于公允價值的實際償付能力與現(xiàn)在金融界廣泛提倡的經(jīng)濟資本對比，進而調(diào)節(jié)業(yè)務決策，達到管理公司這一目的?；谶@一理念，本文通過理論分析、實證分析等方法

3、，系統(tǒng)論證了該套償付能力管理模式的理論依據(jù)、實施架構和理論模型等，并在數(shù)據(jù)可能獲得的范圍內(nèi)對我國現(xiàn)有保險公司進行了實證分析。本文工作及研究結論如下： 1.保險公司的償付能力管理不應僅限于被動地滿足外部監(jiān)管要求，還需要主動地實施其內(nèi)部償付能力管理。 2.經(jīng)濟資本已在業(yè)界得到廣泛認同，但應用經(jīng)濟資本的計量基礎卻一直被忽略和模糊化，本文得出具有市場一致性的公允價值計量方式是現(xiàn)有保險公司實際償付能力評價中最為合適的方法。