全球磷酸鹽市場述評

1、全球磷酸鹽市場述評 全球磷酸鹽市場述評摘 要：資金問題和短期內(nèi)前景的不確定性使買主們停止了磷酸鹽（phosphate）的購入。經(jīng)過減產(chǎn)及降價之后，所有肥料礦產(chǎn)供應者目前只能采取伺機而動的策略。過去兩年里，磷酸鹽成為鉀鹽（potash）的不幸“親屬”。世界最大的一些采礦企業(yè)與投資銀行多年來重點關注的基本的肥料原料已從磷酸鹽轉向鉀鹽。這種情形并不是說磷酸鹽工業(yè)沒有了前途，只是表明兩種礦物的處境多么地不同。磷酸鹽是基本的肥料礦產(chǎn)。它以磷酸的形

2、式或作為直接的顆粒添加劑形式遠勝于一切、最廣泛地消費于眾多下游肥料中。相關數(shù)字可以說明這一點：全球產(chǎn)量有 1.744 億噸；比較之下鉀鹽為 6120 萬噸，然而，與鉀鹽工業(yè)相比，二者的擴產(chǎn)能動性卻是相同的。不過，就磷酸鹽而言，普遍認為比較不具備吸引力的原因之一是價格的不穩(wěn)定性，這一點在 2009年的需求急劇下降之后變得突出起來。與此同時，鉀鹽頂住了價格劇跌的走勢，使其掌握在相當于 2008 三分之二的水平上（800 美元/噸至 450-

3、600 美元/噸），磷酸鹽的價格則進一步跌落。目前磷酸鹽的價格在 90 美元左右/噸，而上一年的交易價為 350-400 美元/噸。造成這種價格不穩(wěn)定的原因是磷灰石的大量開采，從而使其在幾乎沒有需求的時期內(nèi)難以保持高價。據(jù)國際肥料協(xié)會（IFA）稱，2009 年肥料需求的產(chǎn)量與 2008 年相比均大幅減少。盡管如此，該行業(yè)近期已吸引了一部分重大采礦企業(yè)，如瓦爾公司（Vale SA）這個世界第二大開采者以及沙特阿拉-伯采礦公司(Saudi

4、Arabian Mining Co—Ma’aden)這個該王國最大開采者，該公司已決定把磷酸鹽作為與黃金和鋁一樣的支柱產(chǎn)業(yè)。一、磷酸鹽礦物概說磷酸鹽巖（phosphate rock）是磷酸鹽肥料（phosphate fertilisers）和磷酸（phosphate acid）的生產(chǎn)原料，還有少量來自鋼鐵業(yè)的爐渣(slag)。礦石是以酸的方式加工成肥料：硫酸(sulphuric acid)可生產(chǎn)磷酸一銨（MAP）、磷酸氫二銨（DAP）、

5、單過磷酸鹽(SSP)及混合肥料；磷酸（phosphoric acid）可生產(chǎn)三過磷酸鹽（TSP）；而硝酸（nitric acid）則可生產(chǎn)一種作混合肥料使用的漿狀氮磷（slurry NP）產(chǎn)品。2008 年全球產(chǎn)量：1.744 億噸/年；主要生產(chǎn)國（占全球產(chǎn)量%）:中國（29%）、美國（18.5%）、摩洛哥（16.7%）、俄羅斯（6.5%）；磷酸鹽的應用：肥料*85-90%，其他**10%。*包括磷酸**包括工業(yè)應用（化學試劑、電拋光、

6、催化劑）；醫(yī)藥應用（藥品、水處理、牙科材料）以及零散應用（肥皂、碳酸飲料、動物飼料）。二、中國：世界第一就在前不久的 2007 年，中國便取代了美國成為世界最主要磷酸鹽巖生產(chǎn)者。之后其磷酸鹽產(chǎn)量維持不變，但目前年產(chǎn)量已接近美國的兩倍。2008 年中國產(chǎn)量約 5000 萬噸，大部分產(chǎn)品來自湖北、云南和貴州等，四川近期也顯示出重要產(chǎn)區(qū)跡象。據(jù)估計，2009 年產(chǎn)量略有回降。過去三年，中國許多磷酸鹽企業(yè)都實行了大聯(lián)合，從而使政府得以更密切地控

7、制運作。中國最主要磷酸鹽開采企業(yè)之一貴州高嶺土公司，在貴州省開陽地區(qū)經(jīng)營一個新的 150 萬噸/年的磷酸鹽礦。該集團可望在未來年份里通過發(fā)展位于“開陽磷煤化學生態(tài)園”生產(chǎn)的方式擴大產(chǎn)量，計劃從新礦中獲取 400 萬噸/年的磷酸鹽礦物。礦點建設準備在 2010 年開始。在政府的支持下，許多新的大型肥料生產(chǎn)者加快了擴產(chǎn)的步伐，這些企業(yè)先前僅把開采磷酸鹽作為業(yè)務活動的一小部分。中國最主要肥料生產(chǎn)者是基地在云南昆明的云南云天化化學公司，該公司是

8、由 5 個化學制品/肥料企業(yè)組建的。其他主要磷酸鹽生產(chǎn)地區(qū)包括：云南的昆陽礦床，江西的朝陽礦床；湖北的荊州一襄陽及宜昌地區(qū)以及貴州的開陽與翁安。四川磷酸鹽開采由 100 個小到中型企業(yè)構成，汶川地震曾較大地影響了生產(chǎn)。里氏 8 級的巨大震動破壞了一個 100 萬噸/年的磷酸鹽巖礦和兩個磷酸氫二銨肥料工廠。2009 年，北美的埃格里厄姆公司與 CF 工業(yè)公司之間關于前者獲取對方肥料業(yè)務辯爭一直是許多業(yè)者談論的主題。由于需求持續(xù)暴跌，人們把

9、注意力轉向了埃格里厄姆為接手“CF 工業(yè)”所作的投標上，后者掌握著相關的肥料業(yè)務和財政機構。不過，接管工作尚未達到實質性執(zhí)行階段，而近期情況又出現(xiàn)引發(fā)業(yè)界興趣的意想不到的轉折。2009 年 10 月，氮肥生產(chǎn)者泰拉工業(yè)（Terra Industries）在同意收購屬于埃格里厄姆的卡塞蘭德（Carseland）氮工廠 50%股權之后便進入了一場沖突。據(jù)分析這場沖突是由兩個原因所引起：阻止來自 CF 的一項旨在接管泰拉（Terra）未經(jīng)申請

10、投標（unsolicited takeover bid）的成功并清除反托拉斯法規(guī)，因為這些法規(guī)威脅到埃格里厄姆/CF 之間交易的達成。報道稱，爭奪下一個肥料巨擘地位的競爭在 2010 年繼續(xù)進行。三、北非/中東北非乃磷酸鹽巖國際出口中心，原因是美國與中國內(nèi)部消費的主要為北非的產(chǎn)品。其在業(yè)界的巨大作用在 2008 年有最明顯的表現(xiàn)，是年摩洛哥、突尼斯、埃及、約旦和敘利亞的出口占到國際貿(mào)易量的 80%。此外，一俟沙特阿拉伯馬亞登（Ma’ad

11、en）1200 萬噸/年的礦點于 2010 年投產(chǎn)，該國將很快大幅度提高在這個地區(qū)的產(chǎn)量（參見“沙特磷酸鹽業(yè)的進展——聚焦馬亞登”一節(jié)）。1. 摩洛哥到目前為止，摩洛哥系非洲和中東最主要生產(chǎn)國，2008 年產(chǎn)量在 240-300 萬噸左右，僅次于中國和美國。除少數(shù)專為定貨者生產(chǎn)的礦點（bespoke miners）外，這個西北非國家擁有的¿里菲恩磷酸鹽公司（Office Cherifien des Phosphates-

12、OCP）幾乎占去了該國全部磷酸鹽產(chǎn)量。¿里菲恩磷酸鹽公司管理著四個大的開采區(qū)域——胡里卜蓋、本杰里爾、博克拉歐云和優(yōu)泰菲耶——及六個礦點，總計磷鹽礦石產(chǎn)量 2570 萬噸/年。礦石中的絕大部分在¿里菲恩公司內(nèi)部的兩個肥料廠應用，分別稱作薩菲（Safi）和卓天拉斯法爾（Jorf Lasfar）的兩家工廠肥料總產(chǎn)量 400 萬噸/年，為夾在年產(chǎn) 900 萬噸美國莫塞伊克公司和第三大的年產(chǎn) 300 萬噸俄羅斯佛斯埃格羅公司

13、（PhosAgro AG）之間的世界第二大生產(chǎn)者。薩菲年產(chǎn) 150 萬噸磷酸、50 萬噸三過磷酸鹽、25 萬噸氮磷鉀復合肥、40 萬噸磷酸二氫銨。位于摩洛哥東海岸的卓天拉斯法爾年產(chǎn) 200 萬噸磷酸，原料主要是來自胡里卜蓋的礦石。經(jīng)營著世界最大露天磷酸鹽礦的胡里卜蓋將很快擁有三個新礦，從而使其在該地區(qū)的總礦點數(shù)達到 6 個，最初的磷酸鹽產(chǎn)能將被增加 1750 萬噸，從而使胡里卜蓋的產(chǎn)量達到 3650 萬噸/年。三家露天礦計劃在 2012