大宗商品定價權與經濟安全.pdf

1、中國需求是國際大宗商品市場上最重要的元素，我國已然成為全球第一大銅消費國、第一大鋼鐵消費國、第一大鐵礦石消費國、第一大大豆消費國、第一大天然橡膠的消費國、第二大原油消費國和進口國。然而，一直以來，我國都沒有因為在市場上的地位獲得相應的定價權。本文主要探討的是我國爭奪大宗商品定價權的問題。通過闡述我國大宗商品定價權現(xiàn)狀和我國目前缺乏大宗商品定價權的原因，進而分析定價權缺失對經濟安全的影響，最后探尋爭奪大宗商品定價權的對策。分析大宗商品定價

2、權對于國民經濟安全的重要意義，奪回屬于我國的大宗商品定價能力，是我國成為保障經濟安全，既快又好的發(fā)展具有中國特色社會主義市場經濟的必然選擇。 本文中，定價權是針對國際石油、金屬、農產品等大宗原材料市場，我國所能影響進出口價格的能力，以及獲取或增強我國對國際大宗原材料定價能力的途徑。 價格的形成是一個復雜的過程。馬克思主義的價格理論體系包括三個層次，即價值、市場價格和生產價格。生產價格是價值的轉化形式，在資本主義自由競爭時

3、代，生產價格是市場價格上下波動的軸心?，F(xiàn)代經濟學理論認為，在充分競爭市場下，由于買賣雙方都是價格接受者，各方均缺乏制定價格的能力，因此在完全競爭市場上不存在定價權的問題。寡頭壟斷是指少數(shù)幾家巨型企業(yè)控制一個行業(yè)的供給的市場結構，在寡頭壟斷市場上，各家企業(yè)都占有相當大的市場份額，從而每家企業(yè)的產量和價格的變動都會對其他競爭對手以至于整個行業(yè)的產量和價格變動產生重要影響。因此，寡頭不光是接受市場價格，更重要的，他們依賴于市場控制力，對特定商

4、品存在一定的價格制定能力，從而存在擁有定價權的可能。在現(xiàn)代的價格制定過程中，期貨市場也同樣扮演了重要的角色?！皟r格發(fā)現(xiàn)”是期貨市場的基本功能之一。期貨市場可以形成權威性的價格信號，從而引導生產者提早安排生產，購買方得以鎖定成本、實現(xiàn)預期利潤，進而減少了不正確、不必要的資產占用。根據(jù)持有成本理論和無風險套利規(guī)則(不考慮其他因素)，則當期貨產品的現(xiàn)貨價格與當前的合理價格相偏離時，交易者可以做空或做多期貨的同時通過借貸以當前價格購買進或賣出現(xiàn)

5、貨，并持有到期后交割，即可獲得無風險利潤。這樣一來，現(xiàn)貨市場的價格必然回到其合理的價格水平?？梢娖谪浭袌龅碾p向交易和套利機制能夠有效地糾正現(xiàn)貨市場的價格偏差，因而缺乏期貨市場價格發(fā)現(xiàn)功能的現(xiàn)貨市場價格很難說是比較合理的均衡的有效價格。 定價權包括五方面的內容，即定價對象、為何定價、何人定價、依何定價(定價者為何具有定價的權利)、如何定價(定價者通過何種途徑來制定價格)。定價對象是通過進行交易而獲得，從而滿足某種需要的商品。任何一

6、種商品的定價都是為了制定其交易雙方都愿意接收的交易價格。在商品交易定價過程中，定價者通常是不確定，可以是買方、賣方，也可以是第三方(如政府、行業(yè)協(xié)會等)。價格的最終確定由參與定價的各方決定的，而各方參與定價的憑借在其所擁有的資本，包括買方的需求權，和賣方的資源權。各類商品定價的具體方式不盡相同，包括談判(如鐵礦石)、由某一組織規(guī)定價格(如石油)。雖說價格的最終確定主要依靠于雙方手中的資源權和需求權，但對定價方式較好的了解也有利于在定價中

7、取得更多的利益。 當前，在中國進出口的各種大宗商品中，不同程度的存在“中國買什么漲什么，中國賣什么跌什么”和“在低價位時不買，在高價位時買進”的現(xiàn)象。中國非但不能利用自己龐大的進出口規(guī)模為自己爭取最為有利的價格，而且來自中國因素往往成為全球初級產品市場上寡頭廠商的提價理由，或者成為國際初級產品期貨市場上投機者炒作的對象。定價權缺失導致的嚴重后果是我國進口的初級產品價格居高不下，而我國出口的初級產品價格不斷走低，導致中國貿易條件惡

8、化，進一步加深中國經濟面臨外生初級產品價格沖擊的脆弱性。中國雖然已經成為全球初級產品市場上地位舉足輕重的進口商，但是中國并未獲得與其進口規(guī)模想稱的定價能力。 追究我國定價權缺失的原因，可以分為供求因素、寡頭因素、期貨市場因素，以及其他原因等方面。其中，由于期貨市場的發(fā)展緩慢和限制過多，使得期貨價格發(fā)現(xiàn)、套期保值的功能無法得以施展；行業(yè)整和力度不足，從而無法使我國企業(yè)在國際價格談判中處于劣勢地位；我國進口大宗產品來源過于單一，重要

9、原材料國內儲備不足，這幾方面是我國缺失定價權的最主要原因。 大宗商品定價權缺失，已經給我國實體經濟帶來了巨大的損失，并對我國經濟安全產生了嚴重的負面影響。首先，缺乏定價權，容易引起國內經濟的通貨膨脹；其次，喪失定價能力，會損害國內弱勢行業(yè)，使國內弱勢行業(yè)萎縮，甚至消亡，最終在該行業(yè)上受制于外人，削弱一國經濟的獨立性，降低國內經濟的抗風險能力。 要獲取大宗商品定價權，首先需要有一個完善的期貨市場：開發(fā)好的期貨產品，我國是全

10、球原油、鐵礦石最大的進口國之一，對外依存度很高；同時，我國是焦碳最大的出口國，因此應當優(yōu)先考慮開發(fā)原油期貨、鐵礦石期貨、焦碳期貨。其次，要注重期貨投資者培養(yǎng)，特別是期貨市場上的機構投資者，如鼓勵建立國際市場保值型投資基金參與國際期貨市場操作、引入合格的境外機構投資者參與境內期貨投資等，機構投資者擁有更強的資金實力、研發(fā)能力和資產管理能力，能夠更加合理的給大宗商品定價，分散管理資產增強風險抵抗能力。再次，應當增強國內信息披露透明度。公開、

11、及時和全面的公共信息披露制度是保證期貨市場有效運行的重要前提條件。沒有強有力信息支持的期貨操作，就像是一個雙目失明的人在大海中游泳，國內的套期保值基金非常容易成為國際投機資金獵殺的對象。最后還需要完善國內期貨制度，改變落后的期貨管理制度，諸如：在期貨品種上市機制上，應當改變審批制，逐漸過渡到注冊制；開放國內企業(yè)參與國際期貨套期保值的限制性規(guī)定。除了完善期貨市場外，要增強我國的國際大宗商品議價能力，還應當1)大力發(fā)展行業(yè)聯(lián)盟，在國際市場上

12、以一個統(tǒng)一的聲音說話。面對全球采購市場上的國際巨頭，國內單個企業(yè)的影響力是微不足道的，建立起行業(yè)協(xié)會，形成一套有效的反饋體系，才能規(guī)避國際初級產品市場價格風險。2)加大原材料國際投資。我國是礦產品進口大國，目前90％以上的進口礦產是以貿易方式直接從國際市場上購買。由于進口方式單一，在國際市場礦產品價格波動時，缺乏足夠的討價還價能力，而貿易與投資并舉的方式，通過增加境外資源投資，來擴大我國的資源供應，變人有為我有。3)建立國內重要原材料的