企業(yè)rd投資柔性化評估及應用研究

1、湖南大學博士學位論文企業(yè)R&D投資柔性化評估及應用研究姓名：陳世平申請學位級別：博士專業(yè)：管理科學與工程指導教師：謝赤20060928博士學位論文的子模塊( 例如，技術(shù)試驗子模塊、新產(chǎn)品開發(fā)子模塊等) 與相對獨立的時段( 例如，基礎(chǔ)技術(shù)開發(fā)時段、技術(shù)升級換代時段) ，根據(jù)現(xiàn)實情況運用遺傳算法將R & D 投資項目分模塊展開R & D 投資子項目的柔性化選擇：假設(shè)指標權(quán)重與時段權(quán)重已知與未知兩種情況將R &

2、 D 投資項目分時段展開R & D 投資項目的細分選擇；引入優(yōu)序法，從評價指標權(quán)重為基數(shù)形式和指標值為序數(shù)形式的角度設(shè)計了企業(yè)R & D 投資項目柔性化選擇擴展優(yōu)序模型。在R & D 投資價值柔性化評估方面，將R & D 投資按技術(shù)試驗與新產(chǎn)品開發(fā)模塊劃分為新產(chǎn)品開發(fā)投資型實物期權(quán)與放棄并回收殘值型實物期權(quán)，根據(jù)相應的投資準則得到了R & D 投資的執(zhí)行概率，結(jié)合項目收益過程分析，建立了包括投資柔

3、性價值在內(nèi)的項目總價值的數(shù)學模型，分析投資比例對R & D 投資價值的影響，得出了最優(yōu)值。在對分時段R & D 投資價值柔性化評估時，考慮到當前進行基礎(chǔ)技術(shù)投資之后存在技術(shù)升級換代的可能，將技術(shù)升級換代的機會理解為當前進行基礎(chǔ)技術(shù)投資的嵌入式期權(quán)，當前基礎(chǔ)技術(shù)投資類似于美式復合買入期權(quán)，將技術(shù)升級換代投資價值分為成本節(jié)約價值與需求拉動價值，運用實物期權(quán)評估方法，分析了不同時段R & D 投資的機會價值，得到了最優(yōu)

4、投資的臨界點。在R & D 投資時機柔性化評估方面，引入了企業(yè)R & D 投資成本、未來投資收益率及其波動率、投資延遲損失率、競爭企業(yè)之間的相關(guān)度等比較容易估算的假設(shè)變量，充分考慮競爭者戰(zhàn)略反應的影響作用，從競爭企業(yè)博弈雙方對等的角度構(gòu)建期權(quán)博弈模型，計算出了競爭各方R & D 投資相對收益率區(qū)間、R & D 投資時間、R & D 投資兩階段博弈概率等R & D 投資時機變量，并給出了權(quán)變