債券基金業(yè)績的持續(xù)性與管理研究.pdf

1、論文介紹了債券基金業(yè)績持續(xù)性與業(yè)績影響因素研究的背景和意義,回顧基金業(yè)績的影響因素和業(yè)績持續(xù)性理論假說與特征,基金業(yè)績的評價(jià)與持續(xù)性研究方法等。通過調(diào)研債券基金的業(yè)績研究和持續(xù)性研究的現(xiàn)狀,研讀相關(guān)研究的國內(nèi)外的主要文獻(xiàn),闡述了目前債券基金績效的研究現(xiàn)狀和問題,并詳細(xì)說明本文的實(shí)證部分的研究思路和有關(guān)的模型設(shè)計(jì)。
　　 本研究主要使用斯皮爾曼等級相關(guān)性回歸分析法,對凈值報(bào)酬率,Sharpe指標(biāo)來排名,然后用等級相關(guān)系數(shù)相關(guān)性分析

2、和T檢驗(yàn),來看凈值報(bào)酬率和Sharpe指標(biāo)結(jié)果是否有一致性。同時(shí),使用等級相關(guān)系數(shù)相關(guān)性分析和T檢驗(yàn),來判定其各期間的債券基金的業(yè)績之間是否具有相關(guān)性,以論證前后期的業(yè)績之間的持續(xù)性,并利用相關(guān)學(xué)者的研究成果和圖表法對影響基金持續(xù)行業(yè)績的因素進(jìn)行分析
　　 本文首先研究的對象是債券基金,通過選取研究樣本,利用相關(guān)模型進(jìn)行實(shí)證計(jì)算。利用斯皮爾曼等級相關(guān)系數(shù)的回歸方法檢驗(yàn)我國債券基金在2004—2008年內(nèi)各季度期間的業(yè)績持續(xù)性。在

3、此基礎(chǔ)上,再驗(yàn)證了使用簡單的收益率指標(biāo)基金凈值報(bào)酬率選擇債券,與專業(yè)的SHARP業(yè)績指標(biāo)評估選擇債券基金是否有一致性。研究發(fā)現(xiàn),使用凈值增長率與Sharpe指標(biāo)衡量債券型基金業(yè)績的排名結(jié)果有一致性。國內(nèi)債券型基金的排名在2004年至2008年期間內(nèi)有很顯著的持續(xù)性。持續(xù)性研究與業(yè)績影響因素分析,對實(shí)證的結(jié)果進(jìn)行理論上的分析,以及對影響基金業(yè)績持續(xù)性的影響因素進(jìn)行分析。
　　 最后,對業(yè)績持續(xù)性和業(yè)績持續(xù)性影響因素的管理研究,提出