銀行互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的定價模型設(shè)計(jì)

1、A m e s i s ( d i s s e r t a t i o n ) s u b m i t t e d t oZ h e n g 出o u U n i v e r s 時f o r t 1 1 ed e 鏟e e o f M a s t e r ( d o c t o r )P r i c i I l g M o d e l D e s i 印o f B a n k I n t e m e t F h l a n c i a

2、 l P r o d u c t sB y X u q 噸H a oS u p e r v i s o r ：X 砸m Z h a I l g ( G u a I l g q i G e n g )A p p l i e d m a t l l e m a t i c s ( F i l l a n c i a l e I 瑪i I l e e 血g )m a ．t 1 1 e m a t i c sa I l ds t a t i s

3、 t i c sS c h o o l摘要摘要隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的革新，我國銀行業(yè)所處的經(jīng)營與競爭環(huán)境發(fā)生著深刻的變化，一些傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)和功能日益弱化，商業(yè)銀行服務(wù)“搬家“ 進(jìn)程加速推進(jìn)，經(jīng)營形式與盈利模式面臨著前所未有的挑戰(zhàn)。五大行陸續(xù)披露了2 0 1 3 年業(yè)績報告，互聯(lián)網(wǎng)金融作為一個獨(dú)立的業(yè)務(wù)模塊頻繁曝光，這也折射出未來商業(yè)銀行發(fā)展轉(zhuǎn)型的方向。借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，大力拓展線上金融服務(wù)是各行的關(guān)鍵戰(zhàn)略出路?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是2 0 1 3 年熱議

4、的焦點(diǎn)，互聯(lián)網(wǎng)金融正在改變著世界各地的金融體系、金融業(yè)務(wù)及服務(wù)方式，紛繁復(fù)雜的聲音從各個角度揭露著互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)和核心，整合零散的信息，本文從互聯(lián)網(wǎng)金融的基本概念出發(fā)，闡述了互聯(lián)網(wǎng)金融的主要特征。追根溯源，分別從美國、歐洲、亞洲三大經(jīng)濟(jì)體系研究互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展歷程以及發(fā)展模式，對我國的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展形成有效指導(dǎo)。回歸本土，分析中國互聯(lián)網(wǎng)金融現(xiàn)狀，注重反應(yīng)我國互聯(lián)網(wǎng)金融中的熱點(diǎn)、難點(diǎn)、重點(diǎn)和焦點(diǎn)問題，從銀行網(wǎng)絡(luò)化、證券網(wǎng)絡(luò)化、保險網(wǎng)絡(luò)化

5、著手，介紹傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)線上化發(fā)展路徑、模式。突出重點(diǎn)，詳述第三方支付這一先驅(qū)型的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)方式，并引出移動支付及移動理財(cái)?shù)男滦途W(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)模式。舉例研究，以余額寶為例，介紹以“普惠金融”為經(jīng)營理念的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)業(yè)務(wù)；以P 2 P 網(wǎng)絡(luò)借貸為例，對互聯(lián)網(wǎng)金融的直接融資功能進(jìn)行介紹；以阿里小貸為例，介紹了互聯(lián)網(wǎng)金融間接融資服務(wù)的現(xiàn)狀。突出案例、數(shù)據(jù)、商業(yè)模式、典型業(yè)務(wù)等，總結(jié)2 0 1 3 年我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的大事記，分別從代表中

6、間業(yè)務(wù)的支付平臺、代表類負(fù)債業(yè)務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺、代表資產(chǎn)業(yè)務(wù)的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺及代表未來創(chuàng)新方向的綜合平臺出發(fā)，分析論述互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)銀行業(yè)的沖擊。金融主要靠產(chǎn)品創(chuàng)新與產(chǎn)品定價來獲得自己生存的能力，互聯(lián)網(wǎng)金融客戶體驗(yàn)有加深、成本有降低，但是如果定價方法這一核心問題無法解決，客戶存量、流量多大都是沒用的。目前，我國互聯(lián)網(wǎng)金融的主要運(yùn)營商為互聯(lián)網(wǎng)公司、電子商務(wù)平臺等。此類非銀行機(jī)構(gòu)在定價與風(fēng)險管理等方面存在先天性不足，制約其進(jìn)一步發(fā)展。然而