公允價(jià)值應(yīng)用效果的實(shí)證研究.pdf

1、在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定上，無(wú)論美國(guó)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)，還是國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)，都正在由傳統(tǒng)的歷史成本向公允價(jià)值轉(zhuǎn)變。毫無(wú)疑問(wèn)，這種轉(zhuǎn)變會(huì)對(duì)國(guó)際財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)理論和實(shí)務(wù)界產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。公允價(jià)值計(jì)量的廣泛應(yīng)用，無(wú)論是在會(huì)計(jì)理論界與實(shí)務(wù)界之間，還是在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定者與相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間，都引起了激烈的爭(zhēng)論。尤其在美國(guó)金融危機(jī)爆發(fā)之后，對(duì)公允價(jià)值的指責(zé)更是不絕于耳。公允價(jià)值在我國(guó)的應(yīng)用一波三折，為了加強(qiáng)我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則的協(xié)調(diào)與趨同，我國(guó)新頒布的企

2、業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系大量地引入了公允價(jià)值計(jì)量屬性。在2006年頒布的新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系中，公允價(jià)值又重新開(kāi)始回到會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中來(lái)，并成為某些資產(chǎn)的主要計(jì)量屬性。
　　基于上述背景，本文在借鑒國(guó)內(nèi)外學(xué)者相關(guān)研究成果的基礎(chǔ)上，采用價(jià)格模型與收益模型使用回歸分析方法對(duì)公允價(jià)值在我國(guó)的應(yīng)用效果進(jìn)行評(píng)價(jià)，考察了公允價(jià)值的應(yīng)用是否會(huì)提高我國(guó)會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量，檢驗(yàn)了我國(guó)上市公司所披露的公允價(jià)值信息是否具有價(jià)值相關(guān)性。本文價(jià)值相關(guān)性的檢驗(yàn)結(jié)果表明，我國(guó)上市公司披

3、露的公允價(jià)值信息具有價(jià)值相關(guān)性，上市公司執(zhí)行新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則后，與2007年相比，2008年的會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)對(duì)股價(jià)的聯(lián)合解釋能力顯著提高。在進(jìn)行上述檢驗(yàn)之后，為了進(jìn)一步檢驗(yàn)公允價(jià)值的價(jià)值相關(guān)性，本文從兩個(gè)不同的角度進(jìn)行了穩(wěn)健性檢驗(yàn)。穩(wěn)健性檢驗(yàn)結(jié)果與價(jià)格模型和收益模型的檢驗(yàn)結(jié)果一致，這也為證明公允價(jià)值具有價(jià)值相關(guān)性提供了有力的支持。
　　本文的主要貢獻(xiàn)是分別對(duì)公允價(jià)值變動(dòng)損益以及可供出售金融資產(chǎn)的公允價(jià)值的價(jià)值相關(guān)性進(jìn)行了研究，并證實(shí)了公允價(jià)值