我國商業(yè)銀行結構化理財產品設計研究

1、分類號UD C10 1 2 6 - 3 1 2 0 3 0 4 3密級編號——2 0 1 4 年5 月指專摘要隨著我國居民人均收入的不斷提高，投資理財的需求也越來越強烈；同時商業(yè)銀行也在利率市場化、自由化的趨勢下逐步摒棄傳統(tǒng)的存貸業(yè)務，向中間業(yè)務、理財服務業(yè)務轉變。在這種背景下，筆者從商業(yè)銀行理財業(yè)務中最為特殊、最為靈活的結構化理財產品入手，重點分析了該類產品的設計定價、面臨的風險等一系列問題。本篇論文一共有五個章節(jié)：第一章，介紹了本文

2、的選題背景和意義；系統(tǒng)的梳理了在該領域國內外已有的研究成果；對本文的研究方法和整體框架做了一個簡明的歸納，并指出了本文在結構化產品探討中的創(chuàng)新和不足。第二章是對結構化理財產品的一個概述，其中對結構化產品進行了嚴格的定義和說明，然后從掛鉤標的、保本情況等多個角度對該類產品進行了分類；隨后簡單介紹了一下結構化產品在國內外的現狀。第三章則講述了結構化產品的設計和定價情況，如何對結構化產品進行設計，如何選擇掛鉤標的和嵌套期權；隨后介紹了現在主流

3、的一些可以使用在結構化產品中的主流的定價方法，最后選取了兩款頗具代表性的理財產品做了定價研究。第四章針對市場上不少銀行所發(fā)行的產品無法實現預期收益率的現象，分析了影響結構化產品收益的因素和結構化產品面臨的風險和風險管理的方法。最后針對一種股權累計型產品采用D e l t a 方法做了模擬對沖分析。第五章根據上文所做的研究做出了總結，找出了結構化產品中的一些問題，并提出了相關建議。這些問題當中既有商業(yè)銀行自身的，也有是由于我國金融市場發(fā)展