中國(guó)省級(jí)居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)波動(dòng)特征分析——基于狀態(tài)空間分層動(dòng)態(tài)因子模型

1、分類號(hào) 分類號(hào) 密 級(jí) U D C U D C 學(xué)校代碼 學(xué)校代碼 學(xué)術(shù)碩士研究生學(xué)位論文 中國(guó)省級(jí)居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)波動(dòng)特征分析 ——基于狀態(tài)空間分層動(dòng)態(tài)因子模型 學(xué)院（部、所）： 學(xué)院（部、所）：統(tǒng)計(jì)與數(shù)學(xué)學(xué)院 統(tǒng)計(jì)與數(shù)學(xué)學(xué)院 專 業(yè)： 業(yè)：數(shù)量經(jīng)濟(jì)學(xué) 數(shù)量經(jīng)

2、濟(jì)學(xué) 姓 名： 名：尹靜茹 尹靜茹 導(dǎo) 師： 師：李興緒教授 李興緒教授 論文起止時(shí)間：2016 年 3 月~2017 年 3 月 摘要 I 摘要 居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)（CPI）是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)與政府貨幣政策所參考的一個(gè)重要指標(biāo)， 對(duì)于宏觀經(jīng)濟(jì)政策的選擇， 調(diào)整和節(jié)奏把握上具有重要的指標(biāo)作用。 總的來說，CPI 的高低直接影響到我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控措施的出臺(tái)與實(shí)施力度，如是否調(diào)息， 是否調(diào)整存款準(zhǔn)備金率等， 同時(shí)也

3、間接影響股票市場(chǎng)等資本市場(chǎng)的變化。因此研究 CPI 這一滯后性數(shù)據(jù)的變動(dòng)情況及影響源頭至關(guān)重要。運(yùn)用計(jì)量研究方法對(duì) CPI 的研究分為如下幾類， 一是以向量自回歸 （VAR） 模型為基礎(chǔ),運(yùn)用西姆斯 （Sims） 因果關(guān)系檢驗(yàn)方法檢驗(yàn)變量間的因果方向； 二是運(yùn)用協(xié)整檢驗(yàn)和格蘭杰（Granger）因果關(guān)系檢驗(yàn)等方法來考察通貨膨脹問題中的長(zhǎng)期均衡關(guān)系和因果關(guān)系。三是從不同角度研究相關(guān)經(jīng)濟(jì)變量對(duì) CPI 的影響。 在現(xiàn)實(shí)背景為合作化， 區(qū)域經(jīng)

4、濟(jì)合作盛行時(shí)， 我國(guó)及各省份重要的宏觀經(jīng)濟(jì)變量的波動(dòng)均呈現(xiàn)出高度的協(xié)動(dòng)性。 因此， 區(qū)分這些宏觀變量波動(dòng)的源頭， 對(duì)政策的制定是十分重要的。 本文將主要研究我國(guó)省份 CPI 分區(qū)域的波動(dòng)特征， 并考察區(qū)域間和省份間的 CPI 互動(dòng)關(guān)系。本文選取我國(guó) 1999 年 1 月到 2015 年 6 月31 個(gè)省份（自治區(qū)或直轄市）的 CPI 即消費(fèi)水平指標(biāo)月度數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證分析，首先根據(jù)波動(dòng)特征將 31 個(gè)省份劃分為五個(gè)區(qū)域，然后分組進(jìn)行實(shí)證分析

5、。 本文通過構(gòu)建基于序貫主成分方法估算的狀態(tài)空間分層動(dòng)態(tài)因子模型，對(duì)省份 CPI 的三層動(dòng)態(tài)因子進(jìn)行估算。 實(shí)證分析一共分為兩大部分， 第一部分是通過分層動(dòng)態(tài)因子模型的估計(jì)，提取出我國(guó) 31 個(gè)省份（自治區(qū)或直轄市）CPI 的三層動(dòng)態(tài)因子： 全國(guó) CPI 動(dòng)態(tài)因子， 區(qū)域 CPI 動(dòng)態(tài)因子和省份 CPI 動(dòng)態(tài)因子， 觀察每層因子的波動(dòng)特征， 并進(jìn)行方差分解分析； 第二部分是根據(jù)提取出的區(qū)域因子和省份 CPI 因子序列，運(yùn)用 Johans