金知識(shí)專題介紹_二_

1、五、甚?的優(yōu)勢(shì)?一?集合小傾資金投資基金可以將零散資金巧妙地匯集起來(lái)交由專業(yè)經(jīng)理人投資于各種金觸工具如股票、債券等以謀取資產(chǎn)的增值這就為中小投資者大開(kāi)方便之門使他們的少全資金也能享受組合投資所帶來(lái)的便利??二?專業(yè)化管理基金是由具有豐畜投資管理經(jīng)臉的專業(yè)性管理機(jī)構(gòu)—基金經(jīng)理人管理投資者僅承擔(dān)極低費(fèi)用便可享受經(jīng)理人的專業(yè)理時(shí)服務(wù)??三?分散投資風(fēng)險(xiǎn)個(gè)人投資者有限的資金僅能投資于某幾種證券如果所投資的某幾種證券業(yè)蜻不佳投資者可能性本?而投資

2、基全則有雄厚的貴金可分散投資于多種證券即作組合投資絕不至于出現(xiàn)因萊幾種證券造成損失而滿盤皆墉的局面??四?流動(dòng)性強(qiáng)投資基金是一種變現(xiàn)性良好、流動(dòng)性較強(qiáng)的投資工具投資者可以根據(jù)個(gè)人的需要隨時(shí)買賣墓金受益憑證而且手續(xù)簡(jiǎn)便?封閉型基金轉(zhuǎn)讓在證券市場(chǎng)掛牌交易投資者可通過(guò)證券商代其進(jìn)行手續(xù)類似于股票交易?對(duì)于開(kāi)放型基金投資者可隨時(shí)直接向基金公司或銀行等中介機(jī)構(gòu)認(rèn)晌與贖回贖回時(shí)可按投資者個(gè)人提出的支付方式付欲??五?便于境外投資者投資者要想直接投資

3、于海外證券市場(chǎng)由于信息、交易文收不便立接投資存在種種困難與問(wèn)題?但若通過(guò)基金投資一切魷變得簡(jiǎn)單可行投資基金是投資人士間接投資于海外征券市場(chǎng)的理想中介?正因?yàn)槿绱送顿Y基金頗受海外投資者的青睞也正成為世界各國(guó)吸引外資的重要途徑之一六、勸買‘金要負(fù)擔(dān)?些費(fèi)用在晌買基金時(shí)基金管理公司通常會(huì)收取一些費(fèi)用該費(fèi)用是投資者進(jìn)行基金交易時(shí)一次性支付的費(fèi)用包括申晌費(fèi)、贖回費(fèi)、再投資費(fèi)、轉(zhuǎn)換費(fèi)、其他非交易費(fèi)用等?其中申晌費(fèi)、贖回費(fèi)、紅利再投資費(fèi)、基金轉(zhuǎn)換費(fèi)可

4、以固定金撅或以交易金頂為基礎(chǔ)的費(fèi)率方式收取其他非交易費(fèi)用以固定金頗方式收取?申勸費(fèi)?又稱申的傭金指購(gòu)買基金單位時(shí)需支付的費(fèi)用主要用于向基金稍售機(jī)構(gòu)支付稍悠費(fèi)用以及廣告費(fèi)和其他營(yíng)翎支出?申的費(fèi)可在投資者購(gòu)買基金單位時(shí)收取也可在投資者賣出基金單位時(shí)收取??一??卿耳氣贖回費(fèi)?指賣出?贖回?基金單位時(shí)支付的費(fèi)用?贖回費(fèi)是針對(duì)贖回行為收取的費(fèi)用主要為了減少投資者在短期內(nèi)過(guò)多贖回給其他投資者帶來(lái)?yè)p失往往略帶懲罰性質(zhì)?我國(guó)《試點(diǎn)辦法》規(guī)定開(kāi)放式基金

5、可收取贖回費(fèi)但贖回費(fèi)不得超過(guò)贖回金額的??贖回費(fèi)收入在扣除基本手續(xù)費(fèi)后余領(lǐng)歸基金所有?紅利再投資費(fèi)?指將從開(kāi)放式基金所得到的分配收益再繼續(xù)投資于基金所要支付的申購(gòu)費(fèi)用。目前絕大多數(shù)基金均不收取紅利再投資費(fèi)。轉(zhuǎn)換費(fèi)?是指在同一家基金管理公司所管理的不同基金品種之間由一只基金轉(zhuǎn)換為另一只基金時(shí)所要支付的費(fèi)用?目前絕大多數(shù)基金都不收取轉(zhuǎn)換費(fèi)?其他非交昌費(fèi)用?主要包括開(kāi)戶費(fèi)和賬戶維護(hù)費(fèi)?開(kāi)戶費(fèi)指投資者在開(kāi)立基金賬戶時(shí)支付的費(fèi)用?賬戶維護(hù)費(fèi)一般只

6、有當(dāng)投資余傾低于某一水平時(shí)方才收取多數(shù)基金并不收取賬戶維護(hù)費(fèi)。需要特別提醒廣大投資者的是雖然基金管理公司可以收取以上費(fèi)用但是為了吸引投資者基金管理公司往往會(huì)推出免收或打折的優(yōu)惠措施投資者在購(gòu)買前一定要仔細(xì)閱讀相關(guān)產(chǎn)品說(shuō)明?七、甚金投資的風(fēng)險(xiǎn)任何投資行為都會(huì)有風(fēng)險(xiǎn)?投資基金的特點(diǎn)在于由專業(yè)人士管理進(jìn)行組合投資分散風(fēng)險(xiǎn)但也并非絕無(wú)風(fēng)險(xiǎn)?相對(duì)于其他投資投資于基金的風(fēng)險(xiǎn)主要包括?流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)?由于基金管理人在正常情況下必須以基金資產(chǎn)凈值為基準(zhǔn)承擔(dān)

7、贖回義務(wù)投資人不存在由于在適當(dāng)價(jià)位找不到買家的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)但當(dāng)基金面臨巨額贖回或哲停贖回的極端情況時(shí)基金投資人有可能不能以當(dāng)日基金單位凈值全部贖回?如投資人選擇延遲贖回則要承擔(dān)后續(xù)贖回日墓金單位凈值下映的風(fēng)險(xiǎn)?申購(gòu)、贖回價(jià)格未知的風(fēng)險(xiǎn)?開(kāi)放式基金的申購(gòu)數(shù)?、贖回金額以基金交易日的基金單位凈值加減有關(guān)費(fèi)用計(jì)算?投資人在當(dāng)日進(jìn)行申購(gòu)、贖回基金單位時(shí)用于計(jì)算的申購(gòu)數(shù)童和贖回金額的是下一個(gè)基金交易日公布的基金單位凈值?投資者在申購(gòu)、贖回時(shí)無(wú)法準(zhǔn)確

8、預(yù)知會(huì)以什么價(jià)格成交這種風(fēng)險(xiǎn)就是開(kāi)放式基金的申購(gòu)、贖回價(jià)格未知的風(fēng)險(xiǎn)?相對(duì)于短期投資者來(lái)說(shuō)這種風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)長(zhǎng)期投資者要小的多。甚金投資風(fēng)瞼?開(kāi)放式基金的投資風(fēng)險(xiǎn)主要包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)等?市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)指基金所投資的證券市場(chǎng)價(jià)格因受各種因素的影響產(chǎn)生波動(dòng)導(dǎo)致基金收益水平變化的風(fēng)險(xiǎn)?信用風(fēng)險(xiǎn)指墓金在交易過(guò)程發(fā)生交收違?《對(duì)外經(jīng)貿(mào)財(cái)會(huì)?雜志????年第?期?約或者基金投資的債券出現(xiàn)違約、拒絕支付到期本息導(dǎo)致基金資產(chǎn)損失的風(fēng)險(xiǎn)?管理風(fēng)險(xiǎn)?指基金運(yùn)作各

9、當(dāng)事人的管理水平對(duì)投資人帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。例如基金管理人的管理能力決定基金的收益狀況、注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)的運(yùn)作水平直接影響基金申購(gòu)贖回效率等。操作或技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)?指基金管理人、基金托管人、注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)或代梢機(jī)構(gòu)等當(dāng)事人的業(yè)務(wù)操作或技術(shù)系統(tǒng)出現(xiàn)問(wèn)題時(shí)給投資者帶來(lái)?yè)p失的風(fēng)險(xiǎn)?不同種類的基金其風(fēng)險(xiǎn)程度各異?如?證券衍生工具基金、單一市場(chǎng)股票基金等風(fēng)險(xiǎn)程度比較高但投資此類基金收益也比較大。國(guó)際性債券基金、貨幣基金的風(fēng)險(xiǎn)程度相對(duì)較低其收益也較小。投資者一旦認(rèn)購(gòu)?

10、投資基金其投資風(fēng)險(xiǎn)就只能由投資者自負(fù)?基金管理公司只能替投資者管理資產(chǎn)但不承擔(dān)根據(jù)“基金契約”或“投資協(xié)議”的條款進(jìn)行投資而導(dǎo)致的任何投資風(fēng)險(xiǎn)。八、投資基金收益要繳稅嗎從稅收情況看在所得稅方面各國(guó)一般不對(duì)基金的收益實(shí)行雙重征祝只對(duì)墓金投資者征稅而不對(duì)塞金或基金公司本身征稅?投資者在取得基金分配的收益后所需級(jí)納的所得稅可由基金公司或基金管理人代扣代嫩也可納入投資者所得由投資者自己繳納?從國(guó)內(nèi)基金的稅收情況看財(cái)政部和國(guó)家稅務(wù)總局于????年

11、?月發(fā)布了《關(guān)于證券投資基金稅收問(wèn)題的通知》。該通知規(guī)定我國(guó)對(duì)基金管理公司征收所得稅和營(yíng)業(yè)祝不對(duì)基金和基金投資所得征稅?利息、股息、紅利和資本利得不在個(gè)人所得征祝的范圍內(nèi)所以個(gè)人從基金獲得的收益暫時(shí)不征收所得稅不存在重復(fù)征稅的問(wèn)題??摘自《中國(guó)財(cái)經(jīng)報(bào)》?逸茍葺刨業(yè)御追砌吻甸撼秘佩一、香港創(chuàng)業(yè)板上市程序??成立工作小組?主要工作是委任上市保薦人和選聘會(huì)計(jì)師、律師、資產(chǎn)評(píng)估師、公關(guān)公司等其他中介機(jī)構(gòu)?擬定上市工作時(shí)間表理清全部工作思路以便全

12、部工作順利、有序地進(jìn)行為今后的上市工作莫定良好的基礎(chǔ)。??公司背景調(diào)查?調(diào)查包括上市保薦人的盡職調(diào)查、會(huì)計(jì)師對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表的審計(jì)及律師規(guī)范公司的法律文本等。??上市方案規(guī)劃?主要包括公司構(gòu)架的規(guī)劃及考慮引進(jìn)策略投資者同時(shí)出具公司活躍業(yè)務(wù)紀(jì)錄聲明和未來(lái)?年業(yè)務(wù)目標(biāo)聲明等等???上市申請(qǐng)?每家公司在提出上市申請(qǐng)時(shí)需呈交初步通知由第二板市場(chǎng)上市委員會(huì)負(fù)責(zé)審閱。與主板市場(chǎng)上市申請(qǐng)一樣第二板市場(chǎng)的上市委員會(huì)將會(huì)賦予聯(lián)交所之酌情批準(zhǔn)或拒絕任何上市申請(qǐng)的

13、權(quán)利???上市發(fā)售工作?主要包括分析員撰寫研究報(bào)告、招股說(shuō)明書定稿、路演等。其中最關(guān)健的一個(gè)問(wèn)題是股票價(jià)格的確定一般是按照市盈率定價(jià)法定價(jià)???上市后續(xù)工作?包括上市公司的持續(xù)信息披露義務(wù)、對(duì)證券交易所和證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的資料報(bào)備義務(wù)等?二、成功上市的決定性因紊許多創(chuàng)業(yè)公司獲得初步成功后便希望能夠上市夢(mèng)想在誘人的資本市場(chǎng)提升并“放大”自己的“身價(jià)”和聲譽(yù)。但是能否成功上市取決于諸多因素例如保薦人的工作中介機(jī)構(gòu)的選擇同證券交易所和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的溝

14、通等等。應(yīng)當(dāng)說(shuō)在眾多因素中創(chuàng)業(yè)企業(yè)的基本素質(zhì)是能否成功上市的決定性因素?基本素質(zhì)具體包括?優(yōu)良而穩(wěn)定的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)引人入勝的企業(yè)前景可望而又可及的成長(zhǎng)性企業(yè)擴(kuò)張與資本經(jīng)營(yíng)的組織能力??摘自《中國(guó)財(cái)經(jīng)報(bào)?國(guó)魚彝回熏誘風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)是指?注冊(cè)會(huì)計(jì)師通過(guò)對(duì)被審計(jì)單位進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)職業(yè)??斷評(píng)價(jià)被審計(jì)單位風(fēng)險(xiǎn)控制確定剩余風(fēng)險(xiǎn)執(zhí)行追加審計(jì)程序?qū)⑹Ｓ囡L(fēng)險(xiǎn)降低到可接受水平。??世紀(jì)?年代國(guó)外一些會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)方法進(jìn)行了改進(jìn)?改進(jìn)后的風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)方