做好財(cái)務(wù)預(yù)算 規(guī)避企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

1、財(cái)務(wù)預(yù)算是企業(yè)全面預(yù)算的一部分袁企業(yè)要想更好地規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)袁實(shí)現(xiàn)企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展袁就必須做好財(cái)務(wù)預(yù)算并在編制預(yù)算時(shí)充分考慮財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)的影響袁通過(guò)財(cái)務(wù)預(yù)算安排好資金的使用遙一、如何通過(guò)財(cái)務(wù)預(yù)算規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)預(yù)算著眼于企業(yè)資金的運(yùn)用袁同時(shí)指導(dǎo)企業(yè)的籌資活動(dòng)袁并使企業(yè)合理安排財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)遙財(cái)務(wù)預(yù)算的核心是現(xiàn)金預(yù)算遙現(xiàn)金預(yù)算通過(guò)對(duì)現(xiàn)金持有量的安排袁使企業(yè)保持較高的盈利水平袁同時(shí)保持一定的資金流動(dòng)性袁并根據(jù)企業(yè)資產(chǎn)的運(yùn)用水平?jīng)Q定負(fù)債的種類(lèi)結(jié)構(gòu)和期

2、限結(jié)構(gòu)遙現(xiàn)金預(yù)算的具體作用主要體現(xiàn)在院解釋企業(yè)的現(xiàn)金從何而來(lái)袁用到哪些地方去曰企業(yè)在未來(lái)何時(shí)需要現(xiàn)金袁如何籌集用于到期支付的現(xiàn)金曰如何通過(guò)現(xiàn)金預(yù)算避免不合理的現(xiàn)金支出等遙一般而言袁企業(yè)如果能比較準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)未來(lái)的生產(chǎn)情況堯銷(xiāo)售情況和應(yīng)收賬款的回收情況袁就可以將付款到期日與企業(yè)未來(lái)的現(xiàn)金流量對(duì)應(yīng)起來(lái)袁不必持有多余的流動(dòng)資產(chǎn)袁也不必進(jìn)行非絕對(duì)必要的長(zhǎng)期融資遙如果不能準(zhǔn)確預(yù)測(cè)袁企業(yè)就必須保持較大的安全邊際量袁提高流動(dòng)資產(chǎn)淵尤其是現(xiàn)金和有價(jià)證券冤

3、持有水平袁同時(shí)延長(zhǎng)融資的到期安排遙在進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)算時(shí)袁一方面要結(jié)合企業(yè)的業(yè)務(wù)情況來(lái)安排企業(yè)資金的使用袁在風(fēng)險(xiǎn)和收益之間做出選擇袁同時(shí)要結(jié)合企業(yè)實(shí)際來(lái)安排企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)遙另一方面可以利用財(cái)務(wù)杠桿的效用袁提高凈資產(chǎn)收益率遙如果企業(yè)近期到期的債務(wù)較多袁則要特別注意現(xiàn)金流動(dòng)情況袁在編制現(xiàn)金預(yù)算時(shí)袁盡量減少一些可以延遲的支出袁加強(qiáng)應(yīng)收賬款的回收袁控制較大的固定資產(chǎn)開(kāi)支遙二、企業(yè)處于不同階段的財(cái)務(wù)預(yù)算企業(yè)初創(chuàng)時(shí)期袁現(xiàn)金流出較多袁除了固定資產(chǎn)開(kāi)支以外袁

4、其他方面的開(kāi)支也相應(yīng)較多袁這使得企業(yè)凈現(xiàn)金流量為絕對(duì)負(fù)數(shù)袁同時(shí)新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)的成敗及未來(lái)現(xiàn)金流量的大小具有較大的不確定性袁投資風(fēng)險(xiǎn)大遙在這種情況下袁企業(yè)首先要搞好投資項(xiàng)目的總預(yù)算袁對(duì)投資項(xiàng)目總支出進(jìn)行規(guī)劃袁并對(duì)項(xiàng)目的可行性和優(yōu)劣進(jìn)行評(píng)價(jià)和選擇遙項(xiàng)目預(yù)算要考慮各種不確定因素對(duì)企業(yè)發(fā)展的影響袁充分考慮項(xiàng)目所涉及的風(fēng)險(xiǎn)因素遙企業(yè)成長(zhǎng)時(shí)期袁急于提高市場(chǎng)占有率和開(kāi)發(fā)市場(chǎng)潛力袁這時(shí)預(yù)算管理的重點(diǎn)是借助預(yù)算機(jī)制與管理形式來(lái)促進(jìn)營(yíng)銷(xiāo)戰(zhàn)略的全面落實(shí)以取得企業(yè)

5、可持續(xù)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)遙盡量增強(qiáng)現(xiàn)金預(yù)算對(duì)營(yíng)銷(xiāo)策略的支持力度是財(cái)務(wù)預(yù)算的核心工作袁進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)算時(shí)要考慮應(yīng)收賬款收回的可能性遙同時(shí)袁這一階段企業(yè)各項(xiàng)借款較多袁要注意在時(shí)間上進(jìn)行合理安排袁為未來(lái)長(zhǎng)期負(fù)債的償還做好準(zhǔn)備遙假如企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況不佳袁現(xiàn)金流動(dòng)狀況不好袁有即將到期的債務(wù)袁到期展期的可能性又不大袁企業(yè)營(yíng)銷(xiāo)策略就不能單求擴(kuò)大市場(chǎng)而應(yīng)以現(xiàn)金回收為主袁其他各項(xiàng)開(kāi)支也應(yīng)有所減少袁以渡難關(guān)遙企業(yè)成熟時(shí)期袁市場(chǎng)增長(zhǎng)減緩袁但此時(shí)企業(yè)占有相對(duì)較高堯較穩(wěn)定的市

6、場(chǎng)份額遙一般現(xiàn)金流量為正數(shù)袁且能保持較高的穩(wěn)定性遙此時(shí)袁企業(yè)的潛在風(fēng)險(xiǎn)一是來(lái)自于持續(xù)經(jīng)營(yíng)的壓力與風(fēng)險(xiǎn)袁二是來(lái)自于成本控制的壓力與風(fēng)險(xiǎn)遙這時(shí)成本控制是企業(yè)預(yù)算管理的核心袁企業(yè)欲達(dá)到期望收益必在成本控制上進(jìn)行挖潛遙若企業(yè)考慮上新的項(xiàng)目袁成熟期末期最為合適袁因?yàn)榇藭r(shí)企業(yè)資金壓力相對(duì)較小袁市場(chǎng)銷(xiāo)售情況較為穩(wěn)定袁較有利于籌資遙企業(yè)衰退時(shí)期袁銷(xiāo)售出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)袁此階段不應(yīng)繼續(xù)擴(kuò)大產(chǎn)品的生產(chǎn)袁編制財(cái)務(wù)預(yù)算時(shí)則要做到監(jiān)控現(xiàn)金有效收回并保證其有效利用遙此時(shí)企

7、業(yè)有較多現(xiàn)金袁若無(wú)較好的短期項(xiàng)目袁應(yīng)該歸還可以?xún)斶€的負(fù)債袁減少企業(yè)財(cái)務(wù)成本遙三、預(yù)算編制方法上的選擇固定預(yù)算也稱(chēng)靜態(tài)預(yù)算袁它是根據(jù)未來(lái)固定不變的業(yè)務(wù)水平袁不考慮預(yù)算期內(nèi)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)可能發(fā)生的變動(dòng)而編制的一種預(yù)算遙這種預(yù)算對(duì)業(yè)務(wù)較為穩(wěn)定的企業(yè)比較合適袁對(duì)業(yè)務(wù)經(jīng)常變動(dòng)的企業(yè)則不太合適遙相對(duì)而言袁彈性預(yù)算則考慮了業(yè)務(wù)的變化水平袁把產(chǎn)品成本分為變動(dòng)成本和固定成本兩部分袁這樣就可以比較清楚地反映企業(yè)工作的成果遙滾動(dòng)預(yù)算的主要特點(diǎn)是連續(xù)不斷地始終保

8、持員圓個(gè)月袁每過(guò)去一個(gè)月袁就根據(jù)新的情況調(diào)整和修訂后幾個(gè)月的預(yù)算袁并在原來(lái)的預(yù)算期末補(bǔ)充一個(gè)月的預(yù)算遙這種預(yù)算一年中頭幾個(gè)月的預(yù)算要詳細(xì)堯完整袁后幾個(gè)月可以粗略一些遙隨著時(shí)間的推移袁原來(lái)較粗的預(yù)算逐漸由粗變細(xì)袁以此反復(fù)袁不斷滾動(dòng)遙滾動(dòng)預(yù)算不但能夠保持預(yù)算的完整性堯連續(xù)性袁同時(shí)由于對(duì)預(yù)算的不斷調(diào)整與修訂袁使得預(yù)算與實(shí)際情況更加吻合袁有利于充分發(fā)揮預(yù)算的指導(dǎo)和控制作用遙筆者認(rèn)為袁處于成熟期的企業(yè)較適宜采用固定預(yù)算袁而處于其他時(shí)期的企業(yè)采用彈

9、性預(yù)算或滾動(dòng)預(yù)算更為適宜遙另外袁從時(shí)間上考慮袁時(shí)間較短的預(yù)算要比時(shí)間較長(zhǎng)的預(yù)算作用大得多袁因?yàn)闀r(shí)間間隔越長(zhǎng)袁面臨的不確定性因素就越多遙通常企業(yè)的財(cái)務(wù)預(yù)算按季或按月編制袁但當(dāng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)處于不穩(wěn)定時(shí)期時(shí)袁就有必要以周為單位編制預(yù)算遙笫做好財(cái)務(wù)預(yù)算規(guī)避企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)預(yù)算是企業(yè)全面預(yù)算的一部分袁企業(yè)要想更好地規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)袁實(shí)現(xiàn)企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展袁就必須做好財(cái)務(wù)預(yù)算并在編制預(yù)算時(shí)充分考慮財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)的影響袁通過(guò)財(cái)務(wù)預(yù)算安排好資金的使用遙一、如何通過(guò)

10、財(cái)務(wù)預(yù)算規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)預(yù)算著眼于企業(yè)資金的運(yùn)用袁同時(shí)指導(dǎo)企業(yè)的籌資活動(dòng)袁并使企業(yè)合理安排財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)遙財(cái)務(wù)預(yù)算的核心是現(xiàn)金預(yù)算遙現(xiàn)金預(yù)算通過(guò)對(duì)現(xiàn)金持有量的安排袁使企業(yè)保持較高的盈利水平袁同時(shí)保持一定的資金流動(dòng)性袁并根據(jù)企業(yè)資產(chǎn)的運(yùn)用水平?jīng)Q定負(fù)債的種類(lèi)結(jié)構(gòu)和期限結(jié)構(gòu)遙現(xiàn)金預(yù)算的具體作用主要體現(xiàn)在院解釋企業(yè)的現(xiàn)金從何而來(lái)袁用到哪些地方去曰企業(yè)在未來(lái)何時(shí)需要現(xiàn)金袁如何籌集用于到期支付的現(xiàn)金曰如何通過(guò)現(xiàn)金預(yù)算避免不合理的現(xiàn)金支出等遙一般而言袁企業(yè)

11、如果能比較準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)未來(lái)的生產(chǎn)情況堯銷(xiāo)售情況和應(yīng)收賬款的回收情況袁就可以將付款到期日與企業(yè)未來(lái)的現(xiàn)金流量對(duì)應(yīng)起來(lái)袁不必持有多余的流動(dòng)資產(chǎn)袁也不必進(jìn)行非絕對(duì)必要的長(zhǎng)期融資遙如果不能準(zhǔn)確預(yù)測(cè)袁企業(yè)就必須保持較大的安全邊際量袁提高流動(dòng)資產(chǎn)淵尤其是現(xiàn)金和有價(jià)證券冤持有水平袁同時(shí)延長(zhǎng)融資的到期安排遙在進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)算時(shí)袁一方面要結(jié)合企業(yè)的業(yè)務(wù)情況來(lái)安排企業(yè)資金的使用袁在風(fēng)險(xiǎn)和收益之間做出選擇袁同時(shí)要結(jié)合企業(yè)實(shí)際來(lái)安排企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)遙另一方面可以利用財(cái)

12、務(wù)杠桿的效用袁提高凈資產(chǎn)收益率遙如果企業(yè)近期到期的債務(wù)較多袁則要特別注意現(xiàn)金流動(dòng)情況袁在編制現(xiàn)金預(yù)算時(shí)袁盡量減少一些可以延遲的支出袁加強(qiáng)應(yīng)收賬款的回收袁控制較大的固定資產(chǎn)開(kāi)支遙二、企業(yè)處于不同階段的財(cái)務(wù)預(yù)算企業(yè)初創(chuàng)時(shí)期袁現(xiàn)金流出較多袁除了固定資產(chǎn)開(kāi)支以外袁其他方面的開(kāi)支也相應(yīng)較多袁這使得企業(yè)凈現(xiàn)金流量為絕對(duì)負(fù)數(shù)袁同時(shí)新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)的成敗及未來(lái)現(xiàn)金流量的大小具有較大的不確定性袁投資風(fēng)險(xiǎn)大遙在這種情況下袁企業(yè)首先要搞好投資項(xiàng)目的總預(yù)算袁對(duì)投資項(xiàng)

13、目總支出進(jìn)行規(guī)劃袁并對(duì)項(xiàng)目的可行性和優(yōu)劣進(jìn)行評(píng)價(jià)和選擇遙項(xiàng)目預(yù)算要考慮各種不確定因素對(duì)企業(yè)發(fā)展的影響袁充分考慮項(xiàng)目所涉及的風(fēng)險(xiǎn)因素遙企業(yè)成長(zhǎng)時(shí)期袁急于提高市場(chǎng)占有率和開(kāi)發(fā)市場(chǎng)潛力袁這時(shí)預(yù)算管理的重點(diǎn)是借助預(yù)算機(jī)制與管理形式來(lái)促進(jìn)營(yíng)銷(xiāo)戰(zhàn)略的全面落實(shí)以取得企業(yè)可持續(xù)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)遙盡量增強(qiáng)現(xiàn)金預(yù)算對(duì)營(yíng)銷(xiāo)策略的支持力度是財(cái)務(wù)預(yù)算的核心工作袁進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)算時(shí)要考慮應(yīng)收賬款收回的可能性遙同時(shí)袁這一階段企業(yè)各項(xiàng)借款較多袁要注意在時(shí)間上進(jìn)行合理安排袁為未來(lái)

14、長(zhǎng)期負(fù)債的償還做好準(zhǔn)備遙假如企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況不佳袁現(xiàn)金流動(dòng)狀況不好袁有即將到期的債務(wù)袁到期展期的可能性又不大袁企業(yè)營(yíng)銷(xiāo)策略就不能單求擴(kuò)大市場(chǎng)而應(yīng)以現(xiàn)金回收為主袁其他各項(xiàng)開(kāi)支也應(yīng)有所減少袁以渡難關(guān)遙企業(yè)成熟時(shí)期袁市場(chǎng)增長(zhǎng)減緩袁但此時(shí)企業(yè)占有相對(duì)較高堯較穩(wěn)定的市場(chǎng)份額遙一般現(xiàn)金流量為正數(shù)袁且能保持較高的穩(wěn)定性遙此時(shí)袁企業(yè)的潛在風(fēng)險(xiǎn)一是來(lái)自于持續(xù)經(jīng)營(yíng)的壓力與風(fēng)險(xiǎn)袁二是來(lái)自于成本控制的壓力與風(fēng)險(xiǎn)遙這時(shí)成本控制是企業(yè)預(yù)算管理的核心袁企業(yè)欲達(dá)到期望收

15、益必在成本控制上進(jìn)行挖潛遙若企業(yè)考慮上新的項(xiàng)目袁成熟期末期最為合適袁因?yàn)榇藭r(shí)企業(yè)資金壓力相對(duì)較小袁市場(chǎng)銷(xiāo)售情況較為穩(wěn)定袁較有利于籌資遙企業(yè)衰退時(shí)期袁銷(xiāo)售出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)袁此階段不應(yīng)繼續(xù)擴(kuò)大產(chǎn)品的生產(chǎn)袁編制財(cái)務(wù)預(yù)算時(shí)則要做到監(jiān)控現(xiàn)金有效收回并保證其有效利用遙此時(shí)企業(yè)有較多現(xiàn)金袁若無(wú)較好的短期項(xiàng)目袁應(yīng)該歸還可以?xún)斶€的負(fù)債袁減少企業(yè)財(cái)務(wù)成本遙三、預(yù)算編制方法上的選擇固定預(yù)算也稱(chēng)靜態(tài)預(yù)算袁它是根據(jù)未來(lái)固定不變的業(yè)務(wù)水平袁不考慮預(yù)算期內(nèi)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)可能

16、發(fā)生的變動(dòng)而編制的一種預(yù)算遙這種預(yù)算對(duì)業(yè)務(wù)較為穩(wěn)定的企業(yè)比較合適袁對(duì)業(yè)務(wù)經(jīng)常變動(dòng)的企業(yè)則不太合適遙相對(duì)而言袁彈性預(yù)算則考慮了業(yè)務(wù)的變化水平袁把產(chǎn)品成本分為變動(dòng)成本和固定成本兩部分袁這樣就可以比較清楚地反映企業(yè)工作的成果遙滾動(dòng)預(yù)算的主要特點(diǎn)是連續(xù)不斷地始終保持員圓個(gè)月袁每過(guò)去一個(gè)月袁就根據(jù)新的情況調(diào)整和修訂后幾個(gè)月的預(yù)算袁并在原來(lái)的預(yù)算期末補(bǔ)充一個(gè)月的預(yù)算遙這種預(yù)算一年中頭幾個(gè)月的預(yù)算要詳細(xì)堯完整袁后幾個(gè)月可以粗略一些遙隨著時(shí)間的推移袁原

17、來(lái)較粗的預(yù)算逐漸由粗變細(xì)袁以此反復(fù)袁不斷滾動(dòng)遙滾動(dòng)預(yù)算不但能夠保持預(yù)算的完整性堯連續(xù)性袁同時(shí)由于對(duì)預(yù)算的不斷調(diào)整與修訂袁使得預(yù)算與實(shí)際情況更加吻合袁有利于充分發(fā)揮預(yù)算的指導(dǎo)和控制作用遙筆者認(rèn)為袁處于成熟期的企業(yè)較適宜采用固定預(yù)算袁而處于其他時(shí)期的企業(yè)采用彈性預(yù)算或滾動(dòng)預(yù)算更為適宜遙另外袁從時(shí)間上考慮袁時(shí)間較短的預(yù)算要比時(shí)間較長(zhǎng)的預(yù)算作用大得多袁因?yàn)闀r(shí)間間隔越長(zhǎng)袁面臨的不確定性因素就越多遙通常企業(yè)的財(cái)務(wù)預(yù)算按季或按月編制袁但當(dāng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)處于