財(cái)務(wù)分析的模糊性及其改進(jìn)

1、!“#$%&’$().研究與探索!“#$%&’$().理財(cái)版!““#年第$期財(cái)會(huì)通訊!“!#!$!%&“’好(&)“&“&)$&)%&一般&“&&$&%&$’差&$“&$&$$&$%!&表!“!!$!%&“（好）.)0.1..2..23&（一般）.)..0..40.00&$（差）..).)$.)0.$$5....)$.#).#4!&財(cái)務(wù)分析的模糊性及其改進(jìn)河南理工大學(xué)蔣曉改會(huì)計(jì)核算是對(duì)經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)的確認(rèn)、計(jì)量，并在此基礎(chǔ)上對(duì)事項(xiàng)進(jìn)行記錄、反

2、映和控制。財(cái)務(wù)分析以會(huì)計(jì)核算和報(bào)表資料及其他相關(guān)資料為依據(jù)，采用一系列專門(mén)的分析技術(shù)和方法，對(duì)企業(yè)等經(jīng)濟(jì)組織過(guò)去和現(xiàn)在有關(guān)籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的償債能力和營(yíng)運(yùn)能力狀況等進(jìn)行分析與評(píng)價(jià)。因此，會(huì)計(jì)核算在確認(rèn)、計(jì)量、編制報(bào)表等過(guò)程中產(chǎn)生的大量模糊性將直接反映在財(cái)務(wù)分析結(jié)果中。企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表體系和財(cái)務(wù)報(bào)表結(jié)構(gòu)及內(nèi)容是財(cái)務(wù)分析的重要信息來(lái)源。然而，會(huì)計(jì)確認(rèn)和計(jì)量本身就存在著模糊性，如在資產(chǎn)的確認(rèn)中，對(duì)商譽(yù)等無(wú)形資產(chǎn)的確認(rèn)

3、就很乏力；在固定資產(chǎn)核算中，殘值、折舊本質(zhì)上也是一種估算，況且由于存在著多種折舊方法，每一種方法對(duì)經(jīng)營(yíng)績(jī)效的評(píng)價(jià)又會(huì)有不同的影響。此外，外幣折算、合并會(huì)計(jì)報(bào)表、衍生金融工具計(jì)價(jià)等等，也都存在著模糊性。而財(cái)務(wù)分析過(guò)程中的高度的概括性和抽象性又使得各種模糊性相互滲透，從而新生更多的模糊性。一是通過(guò)對(duì)財(cái)務(wù)比率的大小評(píng)判企業(yè)相關(guān)財(cái)務(wù)結(jié)果的財(cái)務(wù)比率分析，從本質(zhì)上講并不嚴(yán)謹(jǐn)，比率的選擇、比率的確切定義以及對(duì)比率的解釋在很大程度上帶有主觀判斷和假設(shè)的

4、色彩。二是有關(guān)分析、評(píng)價(jià)方法本身也存在模糊性，如指標(biāo)的選擇、數(shù)字之間的關(guān)聯(lián)性、計(jì)算結(jié)果的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)等也值得商榷。此外，人們?cè)谠噲D運(yùn)用數(shù)學(xué)方法精確地描述原本“模糊的”事物時(shí)，往往要附上若干假設(shè)前提，使得數(shù)字的原貌更加難以辨別。傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)分析方法常側(cè)重于確定性研究，對(duì)其模糊性很少關(guān)注，使得財(cái)務(wù)分析結(jié)果不夠完整。本文欲將模糊數(shù)學(xué)的理論方法運(yùn)用于財(cái)務(wù)分析過(guò)程，以彌補(bǔ)現(xiàn)有分析方法的不足。財(cái)務(wù)分析包括許多方面，本文僅以盈利能力分析為例，介紹模糊數(shù)學(xué)運(yùn)

5、用于財(cái)務(wù)分析的理論依據(jù)和基本方法。經(jīng)典集合理論認(rèn)為，一個(gè)元素要么屬于某一集合，要么不屬于某一集合，即!!&或!“&，沒(méi)有介于二者之間的其他情況。而在模糊集合論中，這種中間狀態(tài)是存在的，可以運(yùn)用隸屬度概念來(lái)描述。記6&（!）為隸屬度，當(dāng)6&（!）7“時(shí)，!!&；當(dāng)6&（!）7.，8“&；當(dāng).96&（!）9“時(shí)，&就表示一個(gè)模糊集合，!!&。6&（!）表示!隸屬于&的程度，6&（!）7.1表示!隸屬于集合&的程度比較大，而6&（!）7.“則

6、表示!隸屬于&的程度比較小。因此，可按下述方法將模糊數(shù)學(xué)運(yùn)用于財(cái)務(wù)分析：首先，選擇指標(biāo)體系。因?yàn)楸疚囊杂芰Ψ治鰹槔?，所以選擇的指標(biāo)僅限于每股收益（!“）、凈資產(chǎn)收益率（!）、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率（!$）、股東權(quán)益比率’!%等盈利能力。其次，確定標(biāo)準(zhǔn)模型。可根據(jù)經(jīng)驗(yàn)、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)或企業(yè)的盈利目標(biāo)確定由各指標(biāo)組成的標(biāo)準(zhǔn)模型（如表“所示）。第三，建立待求論域5。根據(jù)待評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表計(jì)算企業(yè)的每股收益（!“）、凈資產(chǎn)收益率（!）、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率（

7、!$）、股東權(quán)益比率’!%等財(cái)務(wù)指標(biāo)，建立待求論域57｛!“，!，!$，!%，｝。然后，計(jì)算!（%&，’）。根據(jù)模糊擇近原則，設(shè)論域()｛，!，，｝上有.個(gè)模糊子集%，%!，，%.（即.個(gè)模型），構(gòu)成了一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)模型庫(kù)｛%，%!，，%.｝。若存在有&!｛，!，.｝，使得!（%&，’）))，則認(rèn)為’與%最貼近，或者說(shuō)把’歸并到%0。運(yùn)用格貼近度公式!（%&，’）)!1%2’3（4%#’）5計(jì)算!（%，’），!（%!，’），!（%6，’）。最

8、后，比較!（%，’），!（%!，’），!（%6，’），選擇其中最大者，即為評(píng)價(jià)結(jié)果。其中%#’為%和’的內(nèi)積，即在論域(上模糊集%（）和’（）之間先取小再取大；%#’為的%和’外積，即在論域(上模糊集%（）和’（）之間先取大再取小。假設(shè)某企業(yè)!““7年度各項(xiàng)指標(biāo)分別為’)（“8，“6，“!，“!#），現(xiàn)要求分析其盈利能力。首先，選擇指標(biāo)體系，建立標(biāo)準(zhǔn)模型庫(kù)。本文僅選三個(gè)典型企業(yè)!““7年度財(cái)務(wù)報(bào)表中相關(guān)指標(biāo)作為標(biāo)準(zhǔn)指標(biāo)，建立標(biāo)準(zhǔn)模型庫(kù)（

9、如表!所示）。實(shí)際工作中，標(biāo)準(zhǔn)模型庫(kù)的建立需要經(jīng)過(guò)大量的抽樣、分析工作后才可建立。然后，運(yùn)用格貼近公式!（%&，’）計(jì)算得!（%，’）)“8#，!（%!，’）)“8$，!（%6，’）)“#6。所以，該企業(yè)盈利能力與%6（差）最貼近，盈利能力差。針對(duì)會(huì)計(jì)信息形成過(guò)程和財(cái)務(wù)分析過(guò)程所固有的模糊性，企業(yè)在現(xiàn)有財(cái)務(wù)分析方法的基礎(chǔ)上引入模糊數(shù)學(xué)分析方法，會(huì)使財(cái)務(wù)分析結(jié)果更準(zhǔn)確、更客觀、更具說(shuō)服力。參考文獻(xiàn)：［“］謝季堅(jiān)、劉承平：《模糊數(shù)學(xué)方法及其

10、應(yīng)用》，華中科技大學(xué)出版社...年版。［］管一民：《財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)》，上海財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社...年版。［$］張先民：《財(cái)務(wù)分析》，東北財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社..%年版。（編輯周華）表“::::::::::2!“#$%&’$().研究與探索!“#$%&’$().理財(cái)版!““#年第$期財(cái)會(huì)通訊!“!#!$!%&“’好(&)“&“&)$&)%&一般&“&&$&%&$’差&$“&$&$$&$%!&表!“!!$!%&“（好）.)0.1..2..23&（一般）.)

11、..0..40.00&$（差）..).)$.)0.$$5....)$.#).#4!&財(cái)務(wù)分析的模糊性及其改進(jìn)河南理工大學(xué)蔣曉改會(huì)計(jì)核算是對(duì)經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)的確認(rèn)、計(jì)量，并在此基礎(chǔ)上對(duì)事項(xiàng)進(jìn)行記錄、反映和控制。財(cái)務(wù)分析以會(huì)計(jì)核算和報(bào)表資料及其他相關(guān)資料為依據(jù)，采用一系列專門(mén)的分析技術(shù)和方法，對(duì)企業(yè)等經(jīng)濟(jì)組織過(guò)去和現(xiàn)在有關(guān)籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的償債能力和營(yíng)運(yùn)能力狀況等進(jìn)行分析與評(píng)價(jià)。因此，會(huì)計(jì)核算在確認(rèn)、計(jì)量、編制報(bào)表等過(guò)程中產(chǎn)生的大量模糊

12、性將直接反映在財(cái)務(wù)分析結(jié)果中。企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表體系和財(cái)務(wù)報(bào)表結(jié)構(gòu)及內(nèi)容是財(cái)務(wù)分析的重要信息來(lái)源。然而，會(huì)計(jì)確認(rèn)和計(jì)量本身就存在著模糊性，如在資產(chǎn)的確認(rèn)中，對(duì)商譽(yù)等無(wú)形資產(chǎn)的確認(rèn)就很乏力；在固定資產(chǎn)核算中，殘值、折舊本質(zhì)上也是一種估算，況且由于存在著多種折舊方法，每一種方法對(duì)經(jīng)營(yíng)績(jī)效的評(píng)價(jià)又會(huì)有不同的影響。此外，外幣折算、合并會(huì)計(jì)報(bào)表、衍生金融工具計(jì)價(jià)等等，也都存在著模糊性。而財(cái)務(wù)分析過(guò)程中的高度的概括性和抽象性又使得各種模

13、糊性相互滲透，從而新生更多的模糊性。一是通過(guò)對(duì)財(cái)務(wù)比率的大小評(píng)判企業(yè)相關(guān)財(cái)務(wù)結(jié)果的財(cái)務(wù)比率分析，從本質(zhì)上講并不嚴(yán)謹(jǐn)，比率的選擇、比率的確切定義以及對(duì)比率的解釋在很大程度上帶有主觀判斷和假設(shè)的色彩。二是有關(guān)分析、評(píng)價(jià)方法本身也存在模糊性，如指標(biāo)的選擇、數(shù)字之間的關(guān)聯(lián)性、計(jì)算結(jié)果的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)等也值得商榷。此外，人們?cè)谠噲D運(yùn)用數(shù)學(xué)方法精確地描述原本“模糊的”事物時(shí)，往往要附上若干假設(shè)前提，使得數(shù)字的原貌更加難以辨別。傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)分析方法常側(cè)重于確

14、定性研究，對(duì)其模糊性很少關(guān)注，使得財(cái)務(wù)分析結(jié)果不夠完整。本文欲將模糊數(shù)學(xué)的理論方法運(yùn)用于財(cái)務(wù)分析過(guò)程，以彌補(bǔ)現(xiàn)有分析方法的不足。財(cái)務(wù)分析包括許多方面，本文僅以盈利能力分析為例，介紹模糊數(shù)學(xué)運(yùn)用于財(cái)務(wù)分析的理論依據(jù)和基本方法。經(jīng)典集合理論認(rèn)為，一個(gè)元素要么屬于某一集合，要么不屬于某一集合，即!!&或!“&，沒(méi)有介于二者之間的其他情況。而在模糊集合論中，這種中間狀態(tài)是存在的，可以運(yùn)用隸屬度概念來(lái)描述。記6&（!）為隸屬度，當(dāng)6&（!）7“時(shí)

15、，!!&；當(dāng)6&（!）7.，8“&；當(dāng).96&（!）9“時(shí)，&就表示一個(gè)模糊集合，!!&。6&（!）表示!隸屬于&的程度，6&（!）7.1表示!隸屬于集合&的程度比較大，而6&（!）7.“則表示!隸屬于&的程度比較小。因此，可按下述方法將模糊數(shù)學(xué)運(yùn)用于財(cái)務(wù)分析：首先，選擇指標(biāo)體系。因?yàn)楸疚囊杂芰Ψ治鰹槔?，所以選擇的指標(biāo)僅限于每股收益（!“）、凈資產(chǎn)收益率（!）、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率（!$）、股東權(quán)益比率’!%等盈利能力。其次，確定標(biāo)準(zhǔn)模型

16、?？筛鶕?jù)經(jīng)驗(yàn)、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)或企業(yè)的盈利目標(biāo)確定由各指標(biāo)組成的標(biāo)準(zhǔn)模型（如表“所示）。第三，建立待求論域5。根據(jù)待評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表計(jì)算企業(yè)的每股收益（!“）、凈資產(chǎn)收益率（!）、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率（!$）、股東權(quán)益比率’!%等財(cái)務(wù)指標(biāo)，建立待求論域57｛!“，!，!$，!%，｝。然后，計(jì)算!（%&，’）。根據(jù)模糊擇近原則，設(shè)論域()｛，!，，｝上有.個(gè)模糊子集%，%!，，%.（即.個(gè)模型），構(gòu)成了一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)模型庫(kù)｛%，%!，，%.｝。若存在有&!

17、｛，!，.｝，使得!（%&，’）))，則認(rèn)為’與%最貼近，或者說(shuō)把’歸并到%0。運(yùn)用格貼近度公式!（%&，’）)!1%2’3（4%#’）5計(jì)算!（%，’），!（%!，’），!（%6，’）。最后，比較!（%，’），!（%!，’），!（%6，’），選擇其中最大者，即為評(píng)價(jià)結(jié)果。其中%#’為%和’的內(nèi)積，即在論域(上模糊集%（）和’（）之間先取小再取大；%#’為的%和’外積，即在論域(上模糊集%（）和’（）之間先取大再取小。假設(shè)某企業(yè)!““7

18、年度各項(xiàng)指標(biāo)分別為’)（“8，“6，“!，“!#），現(xiàn)要求分析其盈利能力。首先，選擇指標(biāo)體系，建立標(biāo)準(zhǔn)模型庫(kù)。本文僅選三個(gè)典型企業(yè)!““7年度財(cái)務(wù)報(bào)表中相關(guān)指標(biāo)作為標(biāo)準(zhǔn)指標(biāo)，建立標(biāo)準(zhǔn)模型庫(kù)（如表!所示）。實(shí)際工作中，標(biāo)準(zhǔn)模型庫(kù)的建立需要經(jīng)過(guò)大量的抽樣、分析工作后才可建立。然后，運(yùn)用格貼近公式!（%&，’）計(jì)算得!（%，’）)“8#，!（%!，’）)“8$，!（%6，’）)“#6。所以，該企業(yè)盈利能力與%6（差）最貼近，盈利能力差。針對(duì)會(huì)