供應(yīng)鏈融資模式在商業(yè)銀行的運(yùn)用探索——以上海xxx企業(yè)供應(yīng)鏈系統(tǒng)為例

1、供應(yīng)鏈融資模式在商業(yè)銀行的運(yùn)用探索——以上海XXX企業(yè)供應(yīng)鏈系統(tǒng)為例盛標(biāo)李旭冉摘要：近年來(lái)，我國(guó)中小企業(yè)迅速發(fā)展，但對(duì)中小企業(yè)的融資一直是商業(yè)銀行的難題。供應(yīng)鏈融資方式的出現(xiàn)為中小企業(yè)融資問(wèn)題提供了新的方法。本文以上海XXX企業(yè)供應(yīng)鏈系統(tǒng)為案例，具體分析適合該供應(yīng)鏈中小企業(yè)的融資方式——應(yīng)收賬款模式，剖析其實(shí)踐中的依據(jù)和實(shí)施中的作用。關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈融資；商業(yè)銀行；案例分析1我國(guó)供應(yīng)鏈融資的發(fā)展現(xiàn)狀2006年，深圳發(fā)展銀行在國(guó)內(nèi)首次推出供

2、應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)。隨后，中國(guó)工商銀行、中國(guó)銀行、上海浦東發(fā)展銀行等紛紛推出各種供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品。供應(yīng)鏈金融雖然在我國(guó)尚處于起步階段，但發(fā)展卻比較迅速。以深圳發(fā)展銀行為例，2008年，該行首次啟動(dòng)線上供應(yīng)鏈融資系統(tǒng)，次年正式投產(chǎn)，2010年9月10El，該線上供應(yīng)鏈融資用戶就突破1000家，同時(shí)該行還協(xié)助40多家核一tl企業(yè)有效實(shí)施供應(yīng)鏈協(xié)同戰(zhàn)略。2011年8月10日該系統(tǒng)與中鐵現(xiàn)代物流管理系統(tǒng)正式直聯(lián)對(duì)接上線，首批78家企業(yè)在線成功辦理了業(yè)務(wù)

3、。目前我國(guó)的供應(yīng)鏈融資主要存在著三種模式，即預(yù)付賬款融資模式，這一模式主要應(yīng)用與采購(gòu)環(huán)節(jié)；動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資模式，這一模式主要運(yùn)用于經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)；應(yīng)收賬款融資模式，這一模式主要運(yùn)用于銷(xiāo)售環(huán)節(jié)。2供應(yīng)鏈融資案例介紹21公司簡(jiǎn)介上海XXX股份有限公司，前身上海YY食品有限公司成立于1999年，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為休閑食品經(jīng)營(yíng)，是國(guó)內(nèi)著名的品牌休閑食品連鎖企業(yè)。(1)商業(yè)模式：主要出售休閑食品，通過(guò)連鎖的直營(yíng)門(mén)店實(shí)現(xiàn)。從剛創(chuàng)建時(shí)，公司就將自己定位為品牌商渠道

4、商，采用自建品牌自建專(zhuān)營(yíng)店生產(chǎn)外包的模式經(jīng)營(yíng)，公司主要負(fù)責(zé)品牌推廣、產(chǎn)品研發(fā)和終端銷(xiāo)售等環(huán)節(jié)，產(chǎn)業(yè)鏈中的生產(chǎn)、配送等環(huán)節(jié)全部外包。(2)客戶定位：主要客戶定位為白領(lǐng)和較高家庭消費(fèi)能力的人群；由于休閑食品的客戶范圍非常廣，從l5歲到6O歲之間的市民都是公司的客戶；男性消費(fèi)者是未來(lái)的重點(diǎn)開(kāi)發(fā)客戶。(3)商業(yè)理念：與賣(mài)場(chǎng)等零售企業(yè)不同，公司與供應(yīng)商之間是共贏的理念，與供應(yīng)商共同成長(zhǎng)，不依靠收取進(jìn)場(chǎng)費(fèi)、廣告費(fèi)盈利，完全依靠產(chǎn)品的銷(xiāo)售和服務(wù)獲利。

5、22公司供應(yīng)鏈系統(tǒng)公司確立了“共贏”的核tl價(jià)值觀，非常重視與供應(yīng)商的長(zhǎng)期合作，與供應(yīng)商共贏發(fā)展，經(jīng)過(guò)多年的品牌運(yùn)作和營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，公司積累了豐富優(yōu)質(zhì)的供應(yīng)商，同時(shí)，通過(guò)科學(xué)合理的合同條款、互惠共贏的利益分配機(jī)制、嚴(yán)格的供應(yīng)商甄選、考核和淘汰制度，建立起與自身經(jīng)營(yíng)模式相適應(yīng)的供應(yīng)鏈體系。3供應(yīng)鏈融資案例分析31核心公司和附屬公司的鑒別在這個(gè)供應(yīng)鏈系統(tǒng)中，核心企業(yè)是上海XXX股份有限公司。從整條供應(yīng)鏈的位置來(lái)講，上海XXX主要控制了研發(fā)和

6、銷(xiāo)售環(huán)節(jié)，是首端和終端；從核tl競(jìng)爭(zhēng)的角度講，上海XXX自建品牌和自建專(zhuān)營(yíng)店，控制市場(chǎng)和渠道，控制了屬于附加值比較高的環(huán)節(jié)；從產(chǎn)品銷(xiāo)售量和供應(yīng)商產(chǎn)量而言，上海XXX全年門(mén)店不同產(chǎn)品的銷(xiāo)量，往往要超過(guò)其產(chǎn)品單家供應(yīng)商全年的產(chǎn)量，同時(shí)，公司通過(guò)一品多商的采購(gòu)形式，既降低供應(yīng)商生產(chǎn)問(wèn)題發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)又牢固把握了供應(yīng)鏈的控制力。眾多供應(yīng)商就是供應(yīng)鏈系統(tǒng)中的附屬企業(yè)。一方面，從企業(yè)規(guī)模而言，這類(lèi)供應(yīng)商在資產(chǎn)數(shù)量、產(chǎn)品產(chǎn)量、員工規(guī)模上，都不能和上

7、海XXX相提并論。另一方面，企業(yè)的產(chǎn)品大部分，甚至幾乎全部被上海XXX購(gòu)買(mǎi)，企業(yè)的生存和發(fā)展在一定程度上取決于核心企業(yè)的發(fā)展情況。32供應(yīng)鏈融資模式的選擇根據(jù)上海XXX股份有限公司供應(yīng)鏈系統(tǒng)的情況及其核tl企業(yè)和附屬企業(yè)的特點(diǎn)，選擇供應(yīng)鏈融資的應(yīng)收賬款模式較為合理。(1)供應(yīng)鏈系統(tǒng)應(yīng)收賬款的現(xiàn)狀門(mén)店銷(xiāo)售員每天在營(yíng)業(yè)結(jié)束后會(huì)將盤(pán)點(diǎn)的庫(kù)存數(shù)據(jù)通過(guò)門(mén)店終端上傳到信息系統(tǒng)。庫(kù)存管理部會(huì)根據(jù)各門(mén)店的庫(kù)存數(shù)據(jù)和市場(chǎng)部的銷(xiāo)售計(jì)劃，給每個(gè)門(mén)店實(shí)施配送安

8、排(包括門(mén)店的主動(dòng)叫貨和庫(kù)存管理部的被動(dòng)補(bǔ)貨)。同時(shí)，庫(kù)存管理部會(huì)根據(jù)上?？倐}(cāng)的庫(kù)存數(shù)據(jù)和各地區(qū)分撥中tl的庫(kù)存數(shù)據(jù)，向采購(gòu)部門(mén)發(fā)出采購(gòu)需求。采購(gòu)部門(mén)會(huì)根據(jù)采購(gòu)需求和市場(chǎng)部的銷(xiāo)售計(jì)劃，向供應(yīng)商發(fā)出采購(gòu)訂單。從而采購(gòu)訂單推動(dòng)供應(yīng)商的生產(chǎn)。供應(yīng)商生產(chǎn)完畢，運(yùn)送至上?？倐}(cāng)，庫(kù)存管理部根據(jù)各地區(qū)的銷(xiāo)售安排和庫(kù)存情況，安排對(duì)各地區(qū)分撥中心的補(bǔ)貨計(jì)劃。對(duì)各地區(qū)分撥中心補(bǔ)貨完成后，庫(kù)存管理部再安排各地區(qū)分撥中tl對(duì)各門(mén)店的配送計(jì)劃，具體配送操作交由外

9、包物流公司完成。(2)選擇應(yīng)收賬款模式融資的依據(jù)對(duì)于供應(yīng)商而言，大部分供應(yīng)商都是中小企業(yè)，充足的現(xiàn)金流往往是這些企業(yè)生存的一個(gè)重要條件。但對(duì)于此供應(yīng)鏈而言，應(yīng)收賬款的回款往往對(duì)于供應(yīng)商不利，它們承擔(dān)了整條供應(yīng)鏈中價(jià)值實(shí)現(xiàn)的大部分時(shí)間成本；此外由于供應(yīng)商生產(chǎn)資金需要往往由核tl企業(yè)的產(chǎn)品訂單拉動(dòng)，這對(duì)中小企業(yè)的現(xiàn)金流需求又增加了不利因素。對(duì)于核一tl企業(yè)上海XXX而言，本身企業(yè)是一個(gè)輕資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)模式，雖然公司在2009年——2Ol1年間，

10、實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)分別為075億元、1o4億元、124億元，公司產(chǎn)生現(xiàn)金流收入的能力較強(qiáng)。但是現(xiàn)金流收入直接由銷(xiāo)售實(shí)現(xiàn)，產(chǎn)生于供應(yīng)鏈終端，在經(jīng)營(yíng)時(shí)間周期上和供應(yīng)商生產(chǎn)不匹配，也無(wú)法給予供應(yīng)商資金的支持。所以在此供應(yīng)鏈系統(tǒng)中，供應(yīng)鏈融資應(yīng)收賬款模式可以發(fā)揮巨大作用。4供應(yīng)鏈應(yīng)收賬款模式融資的作用(1)借助核心企業(yè)的信用情況獲得金融環(huán)境供應(yīng)商的應(yīng)收賬款的收款保障實(shí)際是核tl企業(yè)的收益來(lái)源。像上海XXX這樣的核心企業(yè)，其經(jīng)營(yíng)和信用是可靠的，那么供應(yīng)商

11、的應(yīng)收賬款收款應(yīng)該也是可靠的。這樣對(duì)于銀行而言，對(duì)此類(lèi)應(yīng)收賬款給予融資在風(fēng)險(xiǎn)操作上也是可行的。(2)實(shí)現(xiàn)了供應(yīng)鏈各節(jié)點(diǎn)的銜接功能，提高了融資效率“短”、“平”、“快”是中小企業(yè)融資的特點(diǎn)。固有的金融管理模式中，銀行的融資大門(mén)只面對(duì)大型企業(yè)，小型企業(yè)因其投人低、回本小等問(wèn)題被拒之門(mén)外。供應(yīng)鏈進(jìn)行的融資改變了這一現(xiàn)狀，供應(yīng)鏈融資使銀行擺脫了只為單個(gè)企業(yè)提供金融服務(wù)的弊端，從融資鏈的整體進(jìn)行考慮，衡量企業(yè)的整體發(fā)展動(dòng)向。銀行在鏈條中不單單是一

12、個(gè)基金的提供角色，同時(shí)也是同企業(yè)進(jìn)行合作的角色。(3)沖破了傳統(tǒng)融資模式擔(dān)保物限制，創(chuàng)新了擔(dān)保方式大多數(shù)中小企業(yè)沒(méi)有符合銀行要求的固定資產(chǎn)擔(dān)?；蛘卟粍?dòng)產(chǎn)的抵押。供應(yīng)鏈融資打破了傳統(tǒng)融資的思維，不再是強(qiáng)制性的要求企業(yè)進(jìn)行固定資產(chǎn)或者不動(dòng)產(chǎn)的抵押，用企業(yè)中的收賬項(xiàng)目或者動(dòng)產(chǎn)作為抵押條件，從而更加的具有靈活性能及流動(dòng)性能。由于供應(yīng)鏈中的企業(yè)活動(dòng)的中心是圍繞核心企業(yè)展開(kāi)的，那么它的收賬項(xiàng)目的信用也與核心企業(yè)的信用相關(guān)聯(lián)，因此，在供應(yīng)鏈應(yīng)收賬款融

13、資模式下，銀行面向中小企業(yè)的供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)程度減低到與核tl企業(yè)貸款接近的水平。(作者單位：1貴州財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院；2貴州財(cái)經(jīng)大學(xué)國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)院)參考文獻(xiàn)[1]陳博中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資的發(fā)展方向和對(duì)策探討[J]中國(guó)外資2013(4)[2]鐘子淵商業(yè)銀行供應(yīng)鏈融資問(wèn)題研究[J]資本運(yùn)營(yíng)2013(2)[3]劉輝中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資問(wèn)題研究[D]華中師范大學(xué)，2012作者簡(jiǎn)介：盛標(biāo)(1991)，貴州貴陽(yáng)，貴州財(cái)經(jīng)大學(xué)，金融學(xué)院，金融碩士研究生

14、。李旭冉(1989)，貴州貴陽(yáng)，貴州財(cái)經(jīng)大學(xué)，國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)院，國(guó)際貿(mào)易學(xué)專(zhuān)業(yè)，碩士研究生。148USess供應(yīng)鏈融資模式在商業(yè)銀行的運(yùn)用探索——以上海XXX企業(yè)供應(yīng)鏈系統(tǒng)為例盛標(biāo)李旭冉摘要：近年來(lái)，我國(guó)中小企業(yè)迅速發(fā)展，但對(duì)中小企業(yè)的融資一直是商業(yè)銀行的難題。供應(yīng)鏈融資方式的出現(xiàn)為中小企業(yè)融資問(wèn)題提供了新的方法。本文以上海XXX企業(yè)供應(yīng)鏈系統(tǒng)為案例，具體分析適合該供應(yīng)鏈中小企業(yè)的融資方式——應(yīng)收賬款模式，剖析其實(shí)踐中的依據(jù)和實(shí)施中的作用。

15、關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈融資；商業(yè)銀行；案例分析1我國(guó)供應(yīng)鏈融資的發(fā)展現(xiàn)狀2006年，深圳發(fā)展銀行在國(guó)內(nèi)首次推出供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)。隨后，中國(guó)工商銀行、中國(guó)銀行、上海浦東發(fā)展銀行等紛紛推出各種供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品。供應(yīng)鏈金融雖然在我國(guó)尚處于起步階段，但發(fā)展卻比較迅速。以深圳發(fā)展銀行為例，2008年，該行首次啟動(dòng)線上供應(yīng)鏈融資系統(tǒng)，次年正式投產(chǎn)，2010年9月10El，該線上供應(yīng)鏈融資用戶就突破1000家，同時(shí)該行還協(xié)助40多家核一tl企業(yè)有效實(shí)施供應(yīng)鏈協(xié)同

16、戰(zhàn)略。2011年8月10日該系統(tǒng)與中鐵現(xiàn)代物流管理系統(tǒng)正式直聯(lián)對(duì)接上線，首批78家企業(yè)在線成功辦理了業(yè)務(wù)。目前我國(guó)的供應(yīng)鏈融資主要存在著三種模式，即預(yù)付賬款融資模式，這一模式主要應(yīng)用與采購(gòu)環(huán)節(jié)；動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資模式，這一模式主要運(yùn)用于經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)；應(yīng)收賬款融資模式，這一模式主要運(yùn)用于銷(xiāo)售環(huán)節(jié)。2供應(yīng)鏈融資案例介紹21公司簡(jiǎn)介上海XXX股份有限公司，前身上海YY食品有限公司成立于1999年，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為休閑食品經(jīng)營(yíng)，是國(guó)內(nèi)著名的品牌休閑食品連鎖

17、企業(yè)。(1)商業(yè)模式：主要出售休閑食品，通過(guò)連鎖的直營(yíng)門(mén)店實(shí)現(xiàn)。從剛創(chuàng)建時(shí)，公司就將自己定位為品牌商渠道商，采用自建品牌自建專(zhuān)營(yíng)店生產(chǎn)外包的模式經(jīng)營(yíng)，公司主要負(fù)責(zé)品牌推廣、產(chǎn)品研發(fā)和終端銷(xiāo)售等環(huán)節(jié)，產(chǎn)業(yè)鏈中的生產(chǎn)、配送等環(huán)節(jié)全部外包。(2)客戶定位：主要客戶定位為白領(lǐng)和較高家庭消費(fèi)能力的人群；由于休閑食品的客戶范圍非常廣，從l5歲到6O歲之間的市民都是公司的客戶；男性消費(fèi)者是未來(lái)的重點(diǎn)開(kāi)發(fā)客戶。(3)商業(yè)理念：與賣(mài)場(chǎng)等零售企業(yè)不同，公司

18、與供應(yīng)商之間是共贏的理念，與供應(yīng)商共同成長(zhǎng)，不依靠收取進(jìn)場(chǎng)費(fèi)、廣告費(fèi)盈利，完全依靠產(chǎn)品的銷(xiāo)售和服務(wù)獲利。22公司供應(yīng)鏈系統(tǒng)公司確立了“共贏”的核tl價(jià)值觀，非常重視與供應(yīng)商的長(zhǎng)期合作，與供應(yīng)商共贏發(fā)展，經(jīng)過(guò)多年的品牌運(yùn)作和營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，公司積累了豐富優(yōu)質(zhì)的供應(yīng)商，同時(shí)，通過(guò)科學(xué)合理的合同條款、互惠共贏的利益分配機(jī)制、嚴(yán)格的供應(yīng)商甄選、考核和淘汰制度，建立起與自身經(jīng)營(yíng)模式相適應(yīng)的供應(yīng)鏈體系。3供應(yīng)鏈融資案例分析31核心公司和附屬公司的鑒別

19、在這個(gè)供應(yīng)鏈系統(tǒng)中，核心企業(yè)是上海XXX股份有限公司。從整條供應(yīng)鏈的位置來(lái)講，上海XXX主要控制了研發(fā)和銷(xiāo)售環(huán)節(jié)，是首端和終端；從核tl競(jìng)爭(zhēng)的角度講，上海XXX自建品牌和自建專(zhuān)營(yíng)店，控制市場(chǎng)和渠道，控制了屬于附加值比較高的環(huán)節(jié)；從產(chǎn)品銷(xiāo)售量和供應(yīng)商產(chǎn)量而言，上海XXX全年門(mén)店不同產(chǎn)品的銷(xiāo)量，往往要超過(guò)其產(chǎn)品單家供應(yīng)商全年的產(chǎn)量，同時(shí)，公司通過(guò)一品多商的采購(gòu)形式，既降低供應(yīng)商生產(chǎn)問(wèn)題發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)又牢固把握了供應(yīng)鏈的控制力。眾多供應(yīng)商就

20、是供應(yīng)鏈系統(tǒng)中的附屬企業(yè)。一方面，從企業(yè)規(guī)模而言，這類(lèi)供應(yīng)商在資產(chǎn)數(shù)量、產(chǎn)品產(chǎn)量、員工規(guī)模上，都不能和上海XXX相提并論。另一方面，企業(yè)的產(chǎn)品大部分，甚至幾乎全部被上海XXX購(gòu)買(mǎi)，企業(yè)的生存和發(fā)展在一定程度上取決于核心企業(yè)的發(fā)展情況。32供應(yīng)鏈融資模式的選擇根據(jù)上海XXX股份有限公司供應(yīng)鏈系統(tǒng)的情況及其核tl企業(yè)和附屬企業(yè)的特點(diǎn)，選擇供應(yīng)鏈融資的應(yīng)收賬款模式較為合理。(1)供應(yīng)鏈系統(tǒng)應(yīng)收賬款的現(xiàn)狀門(mén)店銷(xiāo)售員每天在營(yíng)業(yè)結(jié)束后會(huì)將盤(pán)點(diǎn)的庫(kù)存

21、數(shù)據(jù)通過(guò)門(mén)店終端上傳到信息系統(tǒng)。庫(kù)存管理部會(huì)根據(jù)各門(mén)店的庫(kù)存數(shù)據(jù)和市場(chǎng)部的銷(xiāo)售計(jì)劃，給每個(gè)門(mén)店實(shí)施配送安排(包括門(mén)店的主動(dòng)叫貨和庫(kù)存管理部的被動(dòng)補(bǔ)貨)。同時(shí)，庫(kù)存管理部會(huì)根據(jù)上?？倐}(cāng)的庫(kù)存數(shù)據(jù)和各地區(qū)分撥中tl的庫(kù)存數(shù)據(jù)，向采購(gòu)部門(mén)發(fā)出采購(gòu)需求。采購(gòu)部門(mén)會(huì)根據(jù)采購(gòu)需求和市場(chǎng)部的銷(xiāo)售計(jì)劃，向供應(yīng)商發(fā)出采購(gòu)訂單。從而采購(gòu)訂單推動(dòng)供應(yīng)商的生產(chǎn)。供應(yīng)商生產(chǎn)完畢，運(yùn)送至上?？倐}(cāng)，庫(kù)存管理部根據(jù)各地區(qū)的銷(xiāo)售安排和庫(kù)存情況，安排對(duì)各地區(qū)分撥中心的補(bǔ)貨

22、計(jì)劃。對(duì)各地區(qū)分撥中心補(bǔ)貨完成后，庫(kù)存管理部再安排各地區(qū)分撥中tl對(duì)各門(mén)店的配送計(jì)劃，具體配送操作交由外包物流公司完成。(2)選擇應(yīng)收賬款模式融資的依據(jù)對(duì)于供應(yīng)商而言，大部分供應(yīng)商都是中小企業(yè)，充足的現(xiàn)金流往往是這些企業(yè)生存的一個(gè)重要條件。但對(duì)于此供應(yīng)鏈而言，應(yīng)收賬款的回款往往對(duì)于供應(yīng)商不利，它們承擔(dān)了整條供應(yīng)鏈中價(jià)值實(shí)現(xiàn)的大部分時(shí)間成本；此外由于供應(yīng)商生產(chǎn)資金需要往往由核tl企業(yè)的產(chǎn)品訂單拉動(dòng)，這對(duì)中小企業(yè)的現(xiàn)金流需求又增加了不利因素

23、。對(duì)于核一tl企業(yè)上海XXX而言，本身企業(yè)是一個(gè)輕資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)模式，雖然公司在2009年——2Ol1年間，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)分別為075億元、1o4億元、124億元，公司產(chǎn)生現(xiàn)金流收入的能力較強(qiáng)。但是現(xiàn)金流收入直接由銷(xiāo)售實(shí)現(xiàn)，產(chǎn)生于供應(yīng)鏈終端，在經(jīng)營(yíng)時(shí)間周期上和供應(yīng)商生產(chǎn)不匹配，也無(wú)法給予供應(yīng)商資金的支持。所以在此供應(yīng)鏈系統(tǒng)中，供應(yīng)鏈融資應(yīng)收賬款模式可以發(fā)揮巨大作用。4供應(yīng)鏈應(yīng)收賬款模式融資的作用(1)借助核心企業(yè)的信用情況獲得金融環(huán)境供應(yīng)商的應(yīng)

24、收賬款的收款保障實(shí)際是核tl企業(yè)的收益來(lái)源。像上海XXX這樣的核心企業(yè)，其經(jīng)營(yíng)和信用是可靠的，那么供應(yīng)商的應(yīng)收賬款收款應(yīng)該也是可靠的。這樣對(duì)于銀行而言，對(duì)此類(lèi)應(yīng)收賬款給予融資在風(fēng)險(xiǎn)操作上也是可行的。(2)實(shí)現(xiàn)了供應(yīng)鏈各節(jié)點(diǎn)的銜接功能，提高了融資效率“短”、“平”、“快”是中小企業(yè)融資的特點(diǎn)。固有的金融管理模式中，銀行的融資大門(mén)只面對(duì)大型企業(yè)，小型企業(yè)因其投人低、回本小等問(wèn)題被拒之門(mén)外。供應(yīng)鏈進(jìn)行的融資改變了這一現(xiàn)狀，供應(yīng)鏈融資使銀行擺脫

25、了只為單個(gè)企業(yè)提供金融服務(wù)的弊端，從融資鏈的整體進(jìn)行考慮，衡量企業(yè)的整體發(fā)展動(dòng)向。銀行在鏈條中不單單是一個(gè)基金的提供角色，同時(shí)也是同企業(yè)進(jìn)行合作的角色。(3)沖破了傳統(tǒng)融資模式擔(dān)保物限制，創(chuàng)新了擔(dān)保方式大多數(shù)中小企業(yè)沒(méi)有符合銀行要求的固定資產(chǎn)擔(dān)保或者不動(dòng)產(chǎn)的抵押。供應(yīng)鏈融資打破了傳統(tǒng)融資的思維，不再是強(qiáng)制性的要求企業(yè)進(jìn)行固定資產(chǎn)或者不動(dòng)產(chǎn)的抵押，用企業(yè)中的收賬項(xiàng)目或者動(dòng)產(chǎn)作為抵押條件，從而更加的具有靈活性能及流動(dòng)性能。由于供應(yīng)鏈中的企業(yè)

26、活動(dòng)的中心是圍繞核心企業(yè)展開(kāi)的，那么它的收賬項(xiàng)目的信用也與核心企業(yè)的信用相關(guān)聯(lián)，因此，在供應(yīng)鏈應(yīng)收賬款融資模式下，銀行面向中小企業(yè)的供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)程度減低到與核tl企業(yè)貸款接近的水平。(作者單位：1貴州財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院；2貴州財(cái)經(jīng)大學(xué)國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)院)參考文獻(xiàn)[1]陳博中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資的發(fā)展方向和對(duì)策探討[J]中國(guó)外資2013(4)[2]鐘子淵商業(yè)銀行供應(yīng)鏈融資問(wèn)題研究[J]資本運(yùn)營(yíng)2013(2)[3]劉輝中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資問(wèn)題研究