版權(quán)說明:本文檔由用戶提供并上傳,收益歸屬內(nèi)容提供方,若內(nèi)容存在侵權(quán),請(qǐng)進(jìn)行舉報(bào)或認(rèn)領(lǐng)
文檔簡(jiǎn)介
1、本文是在我國剛剛推出股指期貨交易合約的背景下,討論金融衍生品的定價(jià)問題,特別是股票期權(quán)及股指期貨期權(quán)的定價(jià)。
金融市場(chǎng)的分形特征,諸如非對(duì)稱性和長(zhǎng)記憶性等,已經(jīng)被實(shí)證研究所證實(shí),而分?jǐn)?shù)布朗運(yùn)動(dòng)(FBM)能夠較好的解釋這一市場(chǎng)特征,于是,本文首先引入FBM來描述標(biāo)的資產(chǎn)的變化,同時(shí),考慮到資產(chǎn)價(jià)格除了連續(xù)而溫和的變化外,還會(huì)因?yàn)槟承┩话l(fā)事件發(fā)生間斷性跳躍,因此,文中又引入簡(jiǎn)單泊松(Poisson)過程反映這種非連續(xù)性的變化。
2、在假設(shè)標(biāo)的資產(chǎn)服從FBM 與Poisson 跳過程共同驅(qū)動(dòng)的隨機(jī)模型的基礎(chǔ)上,對(duì)股票期權(quán)及股指期貨期權(quán)進(jìn)行定價(jià)。
本文的重點(diǎn)是在一定的市場(chǎng)條件下,使用偏微分方程定價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)和保險(xiǎn)精算定價(jià)三種方法,建立股指期貨期權(quán)的定價(jià)模型并求解,得到相應(yīng)的期權(quán)定價(jià)公式,同時(shí)通過比較分析,說明三種定價(jià)結(jié)果在本質(zhì)上是一致的。本文研究股指期貨期權(quán)定價(jià),沒有利用一般商品期貨期權(quán)的定價(jià)方法,而是以股指價(jià)格演化為基礎(chǔ),推出股指期貨價(jià)格演化過程,
溫馨提示
- 1. 本站所有資源如無特殊說明,都需要本地電腦安裝OFFICE2007和PDF閱讀器。圖紙軟件為CAD,CAXA,PROE,UG,SolidWorks等.壓縮文件請(qǐng)下載最新的WinRAR軟件解壓。
- 2. 本站的文檔不包含任何第三方提供的附件圖紙等,如果需要附件,請(qǐng)聯(lián)系上傳者。文件的所有權(quán)益歸上傳用戶所有。
- 3. 本站RAR壓縮包中若帶圖紙,網(wǎng)頁內(nèi)容里面會(huì)有圖紙預(yù)覽,若沒有圖紙預(yù)覽就沒有圖紙。
- 4. 未經(jīng)權(quán)益所有人同意不得將文件中的內(nèi)容挪作商業(yè)或盈利用途。
- 5. 眾賞文庫僅提供信息存儲(chǔ)空間,僅對(duì)用戶上傳內(nèi)容的表現(xiàn)方式做保護(hù)處理,對(duì)用戶上傳分享的文檔內(nèi)容本身不做任何修改或編輯,并不能對(duì)任何下載內(nèi)容負(fù)責(zé)。
- 6. 下載文件中如有侵權(quán)或不適當(dāng)內(nèi)容,請(qǐng)與我們聯(lián)系,我們立即糾正。
- 7. 本站不保證下載資源的準(zhǔn)確性、安全性和完整性, 同時(shí)也不承擔(dān)用戶因使用這些下載資源對(duì)自己和他人造成任何形式的傷害或損失。
最新文檔
- 中國股指期貨定價(jià)研究.pdf
- 中國股指期貨定價(jià)實(shí)證研究.pdf
- 股指期貨定價(jià)模型比較研究.pdf
- 股指期貨定價(jià)的探討.pdf
- 股指期貨定價(jià)問題探究.pdf
- 基于期權(quán)—期貨平價(jià)理論的股指期權(quán)套利研究.pdf
- 股指期貨障礙期權(quán)的定價(jià)及其在風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用.pdf
- 股指現(xiàn)貨、股指期貨和股指期權(quán)的套期保值策略研究.pdf
- 股指期貨定價(jià)理論及實(shí)證研究.pdf
- 股指期貨的定價(jià)和包含股指期貨的投資組合風(fēng)險(xiǎn)度量.pdf
- 初探我國指數(shù)期貨、期權(quán)市場(chǎng)及期權(quán)定價(jià).pdf
- 股指期權(quán)推出對(duì)現(xiàn)貨市場(chǎng)和股指期貨市場(chǎng)影響研究.pdf
- 股指期貨定價(jià)與投資者行為研究.pdf
- 中國股指期貨的定價(jià)研究與實(shí)證分析.pdf
- 中國股指期貨定價(jià)及期現(xiàn)套利實(shí)證研究.pdf
- HS300股指期權(quán)的定價(jià)研究.pdf
- 期權(quán)定價(jià)研究——考慮上海期貨交易所交易規(guī)則的期權(quán)定價(jià).pdf
- 我國股指期貨仿真交易及套利定價(jià)問題研究.pdf
- 上證50etf股指期權(quán)定價(jià)的實(shí)證研究
- 股指期權(quán)仿真交易研究——以DX期貨公司為例.pdf
評(píng)論
0/150
提交評(píng)論