為什么需要理財(cái)

1、理財(cái)是當(dāng)代家庭經(jīng)濟(jì)生活的一個(gè)重要的方面。理財(cái)主要是兩個(gè)方面，儲蓄和風(fēng)險(xiǎn)投資。1、儲蓄。包括活期存款、定期存款、七日存款、購買國債等。其中國債收益最高，時(shí)間越久，獲利越多?？梢钥紤]買一部分國債和定期存款，作為長期投資和基本的生活保障。2、風(fēng)險(xiǎn)投資。包括，實(shí)物投資和金融理財(cái)產(chǎn)品投資。實(shí)物投資：房地產(chǎn)、藝術(shù)品、郵票、古玩等，這方面不僅需要有好的投資眼光，還要有資深的鑒賞分辨能力，如果沒有這方面底蘊(yùn)建議不要投資。金融理財(cái)產(chǎn)品:股票、基金、外匯、

2、期貨、基金定投、分紅保險(xiǎn)、現(xiàn)貨。股票風(fēng)險(xiǎn)較高，加上最近股市一直低迷，經(jīng)濟(jì)發(fā)展有點(diǎn)通貨膨脹，建議去找有實(shí)力的證券公司，少投或者不投。基金定投比股票風(fēng)險(xiǎn)低，屬于成長性投資，可以每月定投，收益可觀，但由于股市盤整決定基金行情好壞，建議適量投資。分紅保險(xiǎn)，屬于穩(wěn)健型，風(fēng)險(xiǎn)較小，一般是按年分紅，收益一般，周期時(shí)間較長，如果不急著用錢可以適量投一些。短期投資主要是外匯、期貨、現(xiàn)貨。外匯和期貨高風(fēng)險(xiǎn)高收入，杠桿比例較大，有的甚至超過1:500，短期收

3、益顯著，缺點(diǎn)是風(fēng)險(xiǎn)不容易控制，小資金很容易爆倉，建議盡量少投或者不投?，F(xiàn)貨可以分為黃金現(xiàn)貨和農(nóng)副產(chǎn)品、能源類現(xiàn)貨。黃金現(xiàn)貨，國內(nèi)能做的都是倫敦黃金交易所的代理公司，全天24小時(shí)交易，由于金價(jià)昂貴，投資門檻也很高，受國際金價(jià)和美元匯率等影響，同時(shí)要注意我們作為投資者在黃金現(xiàn)貨中是買賣合約賺取差價(jià)，并不是真的要買黃金，所以也是有風(fēng)險(xiǎn)的，并不是保值的，建議根據(jù)自己承受能力適當(dāng)買一些或者不買。實(shí)行任何投資產(chǎn)品沒有絕對保值的，理論上都是風(fēng)險(xiǎn)的，只

4、講收益不談風(fēng)險(xiǎn)的投資公司都是不切實(shí)際的，所以盡可能把風(fēng)險(xiǎn)減小，把收益時(shí)間延長，才能穩(wěn)步盈利，才是正確的投資理財(cái)。為什么我們需要個(gè)人理財(cái)規(guī)劃，我還要給出三個(gè)基本理由：1、了解家庭的財(cái)務(wù)資源和未來的生活目標(biāo)的關(guān)系：什么是我們的財(cái)務(wù)資源呢？資產(chǎn)和收入。資產(chǎn)是已經(jīng)賺回來的錢，而收入是指未來可以賺回來的錢，他們將構(gòu)成我們一生的幸福生活的財(cái)務(wù)基礎(chǔ)。我們的生活目標(biāo)，比如購車換房，子女教育，海邊養(yǎng)老別墅，女兒的嫁妝，都需要利用我們的財(cái)務(wù)資源來實(shí)現(xiàn)。你的

5、財(cái)務(wù)資源能支持你的人生目標(biāo)嗎？實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的必要投資收益率是多少？我購買基金、保險(xiǎn)、股票、房產(chǎn)能對我的目標(biāo)實(shí)現(xiàn)有什么幫助？這都是財(cái)務(wù)規(guī)劃幫助你了解和實(shí)現(xiàn)的基本工作。2、實(shí)現(xiàn)財(cái)富創(chuàng)造和財(cái)富管理的適度分離：財(cái)富積累的初始過程，就是財(cái)富創(chuàng)造的過程。我們財(cái)富的初始累積，也許來自你的企業(yè)投資，也許來自你的某單生意，也許來自你的收入支出的結(jié)余。一般來說，我們的收入分為工作收入和理財(cái)收入，后者正是對你的資產(chǎn)進(jìn)行管理的投資收益。在有了資本的初始積累后，有很

6、多的人還是將所有的時(shí)間、注意力和智慧持續(xù)放在賺錢上，而忽略了對賺回來的錢進(jìn)行打理，或者還是用創(chuàng)造財(cái)富的激情來等同于管理財(cái)富，這會(huì)帶來兩種結(jié)局：要么你的財(cái)富增長速度非常慢，甚至通貨膨脹使得你的財(cái)富貶值；要么你把一切財(cái)產(chǎn)都投資到事業(yè)中，失去了財(cái)富穩(wěn)健增長的基礎(chǔ)，放大了財(cái)富管理的風(fēng)險(xiǎn)。3、對家庭財(cái)務(wù)實(shí)行科學(xué)決策也許我們并沒有刻意的注意，其實(shí)我們每天都在對家庭的金融問題進(jìn)行決策。家庭金融決策，首當(dāng)其沖的就是消費(fèi)和儲蓄決策。我們首先要處理當(dāng)期其收

7、入和當(dāng)期支出的關(guān)系，一般來說，我們都會(huì)量入為出，不會(huì)使得當(dāng)期消費(fèi)超過當(dāng)期支出?？墒墙?jīng)濟(jì)學(xué)的持久收入假說告訴我們，我們的當(dāng)期的收入，不僅僅是為了當(dāng)期的支出，我們還要滿足未來的支出。比如漫長的退休生活支出。所以我們要考慮消費(fèi)的情況下，進(jìn)行適當(dāng)?shù)膬π睢Ｈ欢话愕膬π钚袨?，可能不能滿足日益提高的生活品質(zhì)的要求，甚至不能抵御通貨膨脹。因此，我們要面對投資決策。投資就是犧牲當(dāng)前的利益獲得未來的收益，收益率的提高，將決定未來的生活富裕水平。風(fēng)險(xiǎn)管理也

8、是我們面臨的一個(gè)金融決策內(nèi)容。一般來說，我們通過保險(xiǎn)來對人力資本的風(fēng)險(xiǎn)（也就是我們的生米）和實(shí)物資產(chǎn)來進(jìn)行管理，這就是人壽保險(xiǎn)和財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)。而對金融資產(chǎn)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，也就是對我們的投資進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的方法，一般是進(jìn)行分散投資。此外，我們還面臨融資決策。我要不要貸款用于當(dāng)前的生活甚至是投資？貸款利息上調(diào)，我要不要提前還貸？這些問題都是我們需要進(jìn)行的金融財(cái)務(wù)決策。自2005年7月實(shí)行人民幣匯率形成機(jī)制改革以來，人民幣對美元匯率穩(wěn)中有升，升值幅度

9、逐漸加快。2005年人民幣對美元升值2.56%，2006年升值3.35%，至2007年12月4日，人民幣對美元匯率中間價(jià)為7.4094，今年l升值幅度超過4%。除了相對美元，今年以來人民幣對世界主要貨幣也表現(xiàn)出明顯升值趨勢。根據(jù)國際清算銀行最新數(shù)據(jù)，2007年，人民幣的實(shí)際有效匯率升值6%以上，大大超過了人民幣對美元中間價(jià)升值幅度。通脹、國際收支盈余、外匯儲備增長過快等壓力并未因升值而緩解，反而出現(xiàn)通脹和國際收支盈余及外匯儲備增長加速的

10、趨勢。這也是在我們的預(yù)料之中的，緩慢升值的結(jié)果，自然是強(qiáng)化市場預(yù)期的，市場會(huì)提前的反映出來，當(dāng)然你可以控制中間價(jià)的制定，但是這樣會(huì)授人以柄，貨幣籃子的游戲短期玩一玩還可以，但是時(shí)間長了人家就可以算出來你的貨幣權(quán)重基本上是什么？當(dāng)然你也可以隨時(shí)的調(diào)整。總體來看，2007年以來，各類物價(jià)指數(shù)、房價(jià)、股價(jià)等快速上漲，通脹陰影再次威脅經(jīng)濟(jì)增長的持續(xù)性和穩(wěn)定性。從全球的角度來看，美國是主要的需求方，中國是主要的供給方，但是我們現(xiàn)在的持續(xù)性、穩(wěn)定性

11、面臨著挑戰(zhàn)。房地產(chǎn)等資產(chǎn)價(jià)格的膨脹對消費(fèi)者的利益和經(jīng)濟(jì)的整體競爭力開始造成實(shí)質(zhì)性損害。由此可見，在經(jīng)常項(xiàng)目開放后，仍對資本項(xiàng)目實(shí)施管制條件下，貨幣對外升值未能緩解宏觀經(jīng)濟(jì)壓力通脹及資產(chǎn)價(jià)格膨脹卻同時(shí)顯現(xiàn)，即對外升值，對內(nèi)貶值。我們看中國的房價(jià)問題，近年來，房價(jià)一路持續(xù)上揚(yáng)，債務(wù)收入已經(jīng)遠(yuǎn)超國際水平。10月份，“國房景氣指數(shù)”為105.74，比9月份上升0.75點(diǎn)，同比上升2.34點(diǎn)。房地產(chǎn)開發(fā)投資分類指數(shù)為104.42，比9月份上升0.

12、35點(diǎn)，同比上升2.74點(diǎn)。110月份，完成房地產(chǎn)開發(fā)投資19192億元，同比增長31.4%。住宅完成投資13726億元，增長33.7%。其中，經(jīng)濟(jì)適用住房投資618億元，增長32.2%。需求持續(xù)高漲，越調(diào)控，房價(jià)上漲越快，市場出現(xiàn)恐慌性心理，反映出城市化和婚姻適齡人口存在龐大的真實(shí)需求。但是空房率和黑房率卻居高不下，反映出投資和投機(jī)性需求占有相當(dāng)大的比重，缺乏有效的物業(yè)稅等手段約束對土地及空間資源的無節(jié)制占用。股票泡沫。A股市場在完成

13、股權(quán)分置改革后開始恢復(fù)上漲，到2007年10月中旬，由2005年的998點(diǎn)上升至6100多點(diǎn)。2006年，成為全球收益率第二的新興市場。A股市場開戶投資者達(dá)到1.2億，股票市值突破30萬億元，平均PE值最高達(dá)到5060倍。A股出現(xiàn)了普遍定價(jià)過高的問題，相當(dāng)大部分的股票顯現(xiàn)出泡沫，10月中旬開始在中石油等大盤藍(lán)籌股集中回歸、次級貸款危機(jī)導(dǎo)致的全球性股市震蕩的情況下進(jìn)行中期調(diào)整。目前，基本回到價(jià)值投資的水平。大股東行為模式在股改后，開始向與

14、流通股東利益一致的方向發(fā)展，經(jīng)營治理績效開始好轉(zhuǎn)，成為股價(jià)上漲的主要推動(dòng)力。我們看到5.30以后，大部分的人都是哀鴻遍野的，為什么會(huì)這樣，因?yàn)樗淖h價(jià)已經(jīng)在市場上完全反映，如果再向上反映的話，那就是狂熱了。那么如何分析下一個(gè)市場階段，這是我們后面重點(diǎn)談的。我們看一下現(xiàn)在的問題是什么呢？中央領(lǐng)導(dǎo)人多次征求我們的意見，到底應(yīng)該怎么看，現(xiàn)在分歧非常的激烈，即使是最高層也有分歧。股權(quán)分置改革消除了多年來非流通股的不確定性，增強(qiáng)投資者信心，大家愿

15、意進(jìn)來了，促使大股東與流通股東利益趨于一致，但沒有改變的是什么呢？最核心的一條，市場規(guī)則的制定仍是政府主導(dǎo)，而政府行為的不可預(yù)測性使得市場不確定性短期內(nèi)難以消除，股市運(yùn)行長期處于動(dòng)蕩之中。所以我們說中國的政策是以變通的方式顯現(xiàn)出來，以前是直接干預(yù)，現(xiàn)在我們說是窗口指導(dǎo)，有的時(shí)候還遮遮掩掩的，這樣的情況還是存在的。第二，內(nèi)幕交易極其猖獗，我上次在深圳開會(huì)的時(shí)候就有人提到，這種操縱市場行為前所未有，反映在戰(zhàn)略配售、定向增發(fā)成為社會(huì)財(cái)富分配與

16、各種非法交易的手段，而且查處不及時(shí)，處罰過輕，極大地?fù)p害了政府的公信力，削弱了投資者的信心。第三，從結(jié)構(gòu)上來看，資本市場非均衡發(fā)展嚴(yán)重。主板市場中，單一大盤藍(lán)籌股占股票指數(shù)超過10%，這本身就是不正常的現(xiàn)象，這扭曲指數(shù)的含義，誤導(dǎo)市場和監(jiān)管，造成資金集中流向藍(lán)籌股的2：8現(xiàn)象，并購、重組功能很不健全。股票市場中，創(chuàng)業(yè)板急待出臺；場外市場急需規(guī)范發(fā)展，受部門利益左右明顯；公司債券市場仍屬探索階段。準(zhǔn)確的說我們反對金融機(jī)構(gòu)為企業(yè)進(jìn)行公司債券