國家風險研究.pdf

1、改革開放以來，我國對外開放程度不斷提高，與世界經(jīng)濟的聯(lián)系越來越緊密。然而在國際化業(yè)務發(fā)展的過程當中，越來越多的國家風險在新型國際經(jīng)濟環(huán)境的作用下，對中國的國際業(yè)務產(chǎn)生著非常大的影響。與發(fā)達國家相比，我國對國家風險的內(nèi)涵認識模糊，對國家風險預警與管理的意識淡薄。隨著美國次貸危機引發(fā)全球金融海嘯、希臘債務危機觸發(fā)歐洲債務危機全面升級，中東、北非政治動蕩愈演愈烈，國家風險在全球范圍內(nèi)以各種形式源源不斷的襲來。此外，國際上權威國家風險評價機構(gòu)有

2、失客觀、公正的評判，不僅沒有有效地對國家風險做出預警，而且還使得國家風險在全球間進一步升級。因此，有必要明晰國家風險在新時代的動態(tài)變化，審核已有的國家風險評價體系，重新對國家風險進行系統(tǒng)性地研究。
　　本文全面地分析了傳統(tǒng)國家風險的內(nèi)涵與來源，并從理論的角度厘清了國家風險的形成機制。同時，將各種風險度量技術應用于對國家風險違約率的計量之中，并全面比對了國家風險評估的多種定性與定量分析方法。在此基礎之上，結(jié)合后危機時代國家風險的新特

3、征，建立起分國家類別的、中國國家風險評價指標體系，以期有效地對中國對外貿(mào)易與投資中的國家風險進行全面的警示與防范，對中國國家風險預警及管理體系的構(gòu)建有重要的理論和現(xiàn)實指導意義。本文的主要結(jié)構(gòu)、內(nèi)容以及研究思路如下:
　　本文第一章為導言部分，闡述了本文的研究背景、研究基礎、研究思路和研究預期等內(nèi)容，初步給出了全文的研究框架等。
　　第二章，就國家風險的歷史沿革、內(nèi)涵與定義以及來源分類進行了詳細闡述;并在此基礎上，從國家風險分

4、類角度對國家風險成因及與宏觀經(jīng)濟聯(lián)系的理論內(nèi)涵給予了深刻闡述。
　　第三章，系統(tǒng)總結(jié)與歸納了各種可以用于度量國家違約風險及波動率的模型方法，分別從信用風險度量以及投資決策模型角度對國家風險進行實證分析，構(gòu)建了衡量國家風險的保險機制模型。此外，比較了國家風險評級的定性與定量方法，全面分析了包括統(tǒng)計分析法、離散選擇邏輯分析法、線性與非線性的建模回歸分析法、蒙特卡洛模擬法、人工神經(jīng)網(wǎng)絡分析法以及多指標決策分析法在定量評估國家風險時的施用

5、及其利弊。最后，還就全球綜合國家風險評級機構(gòu)、國家主權信用風險評級機構(gòu)以及政治風險專門評級機構(gòu)的國家風險評價方法進行了梳理。
　　第四章，提出了后危機時代國家風險所表現(xiàn)出的新特征，以及揭示出國際權威性機構(gòu)有失客觀公正的國家風險評價標準帶來的、對國家風險的失效預警，也即提出建立起中國國家風險指標體系的現(xiàn)實意義與必要性。
　　第五章，針對后危機時代國家風險新屬性與國際上失敗的國家風險評價體系教訓，構(gòu)建起剔除失效指標以及加入新評價

6、指標的中國國家風險指標體系。并提出針對不同國家類型，包括:大型發(fā)達經(jīng)濟體、小型發(fā)達經(jīng)濟體、新興市場國家、發(fā)展中國家，施用不同的國家風險評價指標并根據(jù)不同指標的影響效應大小、賦予不同權重，建立起客觀的、分國家類別的中國國家風險指標體系。
　　第六章，通過對美國、冰島、希臘以及中東國家運用此指標體系，來驗證新型國家風險評價指標體系的有效性。
　　第七章，順承前文的研究結(jié)論并綜合國際上對國家風險管理的內(nèi)部機制與外部機制，提出在我國