投資者保護(hù)與金融風(fēng)險(xiǎn)防范研究.pdf

1、投資者保護(hù)與金融風(fēng)險(xiǎn)防范研究重慶大學(xué)碩士學(xué)位論文學(xué)生姓名：陳誠指導(dǎo)教師：陳耿副教授專業(yè)：金融學(xué)學(xué)科門類：經(jīng)濟(jì)學(xué)重慶大學(xué)經(jīng)濟(jì)與工商管理學(xué)院二O一一年五月重慶大學(xué)碩士學(xué)位論文中文摘要I摘要保護(hù)投資者合法權(quán)益，一直以來都是我國(guó)證券監(jiān)管工作的重中之重。特別是2008年年底爆發(fā)的國(guó)際金融危機(jī)，也給監(jiān)管層加強(qiáng)投資者權(quán)益保護(hù)帶來更多啟示。這場(chǎng)金融危機(jī)在一定程度上也是投資者保護(hù)和教育的危機(jī)，是投資者對(duì)金融市場(chǎng)發(fā)展信心的危機(jī)。在這場(chǎng)危機(jī)之后各國(guó)都在努力構(gòu)

2、建更加完善健全的投資者教育工作體系。完善和健全投資者保護(hù)機(jī)制是金融市場(chǎng)穩(wěn)定發(fā)展的必然要求。文章在總結(jié)和歸納國(guó)內(nèi)外投資者保護(hù)研究領(lǐng)域的基礎(chǔ)上，確立了本文的研究主線：投資者保護(hù)與證券市場(chǎng)的穩(wěn)定性。在理論分析的基礎(chǔ)上，隨后運(yùn)用問卷調(diào)查與實(shí)證分析的研究方法，發(fā)現(xiàn)中小投資者對(duì)大股東隧道行為、投資者保護(hù)問題有所認(rèn)識(shí)和理解。投資者保護(hù)的好壞會(huì)影響到投資者信心、買賣行為、投資策略以及對(duì)市場(chǎng)整體發(fā)展的看法。這些影響會(huì)通過投資者的反應(yīng)最終反饋到市場(chǎng)，并對(duì)市

3、場(chǎng)造成負(fù)面沖擊。而實(shí)證的研究結(jié)果表明在代表投資者保護(hù)水平的五個(gè)變量中，除“法律執(zhí)行指數(shù)”外，“修正的董事制約指數(shù)”、“自我交易制約指數(shù)”、“會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)級(jí)別指數(shù)”及“信息披露指數(shù)”都與市場(chǎng)抗沖擊性顯著正相關(guān)，這意味著投資者保護(hù)水平的提升有助于市場(chǎng)抗沖擊性的增強(qiáng)。綜合來看，投資者保護(hù)狀況的改善的確有助于增強(qiáng)投資者信心，從而有利于資本市場(chǎng)穩(wěn)定性（抗沖擊能力）的提高。最后，文章根據(jù)研究結(jié)果提出了幾點(diǎn)建議以改善投資者保護(hù)狀況和防范金融風(fēng)險(xiǎn)，包括完善