回望期權(quán)二項(xiàng)式方法定價(jià)研究.pdf

1、回望期權(quán)是奇異期權(quán)的一種,屬于較新的金融衍生產(chǎn)品,是一種路徑依賴性期權(quán)。諸多學(xué)者對回望期權(quán)的定價(jià)方法的探討一直沒有停止過。在金融市場迅速發(fā)展壯大、金融產(chǎn)品以及產(chǎn)品組合不斷完善創(chuàng)新的趨勢下,對回望期權(quán)定價(jià)方法的研究無論在理論還是實(shí)踐上都具有重要的意義。
　　本文受到了Terry和Ton于1997年提出的回望期權(quán)二項(xiàng)式定價(jià)模型的啟發(fā),不僅深入探討和補(bǔ)充完善了這個(gè)模型,而且對于模型的結(jié)果以及構(gòu)建思想在深層次從信息完整度的角度給出了解釋。

2、本文首先回顧了期權(quán)以及回望期權(quán)的基本特征以及傳統(tǒng)的解析定價(jià)方法,然后采用分析比較回望期權(quán)二項(xiàng)式定價(jià)模型與傳統(tǒng)期權(quán)二項(xiàng)式定價(jià)模型的不同之處并設(shè)法修改移植的方法,借助數(shù)學(xué)推導(dǎo)和經(jīng)濟(jì)定義給出了可行的回望期權(quán)二項(xiàng)式定價(jià)模型。接著深入分析了解析法和離散法的異同,指出離散法符合現(xiàn)實(shí)、計(jì)算復(fù)雜度降低的優(yōu)勢和合理性,并將得到的模型進(jìn)行了計(jì)算機(jī)編程實(shí)現(xiàn)。
　　完成之后,本文定義非觀察點(diǎn)、更新新的差集定義域上的函數(shù)、參數(shù)和關(guān)系,完成了歐式固定協(xié)議價(jià)格