excel應(yīng)用實例之二——敏感分析

1、5.125.12ExcelExcel應(yīng)用實例之二應(yīng)用實例之二——敏感分析敏感分析[本節(jié)提要提要]本節(jié)主要通過投資分析等問題，介紹了Excel2000的模擬運算表、方案和單變量求解的應(yīng)用，著重說明了單變量模擬運算表和雙變量模擬運算表的操作步驟，在模擬運算表的基礎(chǔ)上進行敏感分析的方法，以及應(yīng)用方案和單變量求解工具輔助決策的方法。敏感分析也稱作“WhatIf分析”，是在財務(wù)、會計、管理、統(tǒng)計等應(yīng)用領(lǐng)域不可缺少的工具。例如在財務(wù)分析中，許多指標(biāo)

2、的計算都要涉及到若干個參數(shù)許多指標(biāo)的計算都要涉及到若干個參數(shù)。像長期投資項目，其償還額與利率、付款期數(shù)、每期付款額度等參數(shù)密切相關(guān)。又如固定資產(chǎn)的折舊，與固定資產(chǎn)原值、估計殘值、固定資產(chǎn)的生命周期、折舊計算的期次以及余額遞減速率等密切相關(guān)。而作為決策者往往需要定量地了作為決策者往往需要定量地了解，當(dāng)這些參數(shù)變動時對有關(guān)指標(biāo)的影響。解，當(dāng)這些參數(shù)變動時對有關(guān)指標(biāo)的影響。這些分析可以利用Excel2000的模擬運算表工具實現(xiàn)。以下通過投資效

3、益的分析說明有關(guān)工具的使用。5.12.15.12.1模擬運算表模擬運算表所謂模擬運算表模擬運算表實際上是工作表中的一個單元格區(qū)域，它可以顯示一個計算公式中某些參數(shù)值的變化對計算結(jié)果的影響。由于它可以將所有不同的計算結(jié)果以列表方式同時顯示出來，因而便于查看、比較和分析。根據(jù)分析計算公式中的參數(shù)的個數(shù)，模擬運算表又分為單變量模擬運算表單變量模擬運算表和雙變量模擬運算表雙變量模擬運算表。一、單變量模擬運算表一、單變量模擬運算表單變量模擬運算主

4、要用來分析當(dāng)其它因素不變時，一個參數(shù)的變化對目標(biāo)值的影響。例如，要計算一筆貸款的分期償還額，可以使用Excel2000提供的財務(wù)函數(shù)之PMT。而如果要分析不同的利率對貸款的償還額產(chǎn)生的影響，則可以使用單變量模擬運算表。假設(shè)某公司要貸款1000萬元，年限為10年，目前的年利率為5%，分月償還。則利用PMT函數(shù)[PMT(ratenperpvfvtype)]可以計算出每月的償還額。其具體操作步驟如下：(1)在工作表中輸入有關(guān)參數(shù)，如圖5121

5、所示。(2)在B5單元格輸入計算月償還額的公式：“=PMT(B312B412B2)”在上述公式中，PMT函數(shù)有三個參數(shù)。第一個參數(shù)是利率，因為要計算的償還額是按月計算的，所以要將年利率除以12，將其轉(zhuǎn)換成月利率。第二個參數(shù)是還款期數(shù)，同樣的原因需要乘以12。第三個參數(shù)為貸款額。該函數(shù)的計算式中的單元格地址。本例模擬運算表是關(guān)于利率的模擬數(shù)據(jù)，所以指定$B$3，即年利率所在的單元格為引用列的單元格。為了方便，通常稱其為模擬運算表模擬運算表

6、的列變量的列變量。圖5123模擬運算表的計算結(jié)果如圖5124所示。圖5124請注意，這時單元格區(qū)域B8:B16中的公式為“=表(B3)”，表示其是一個以B3為列變量的模擬運算表。與一般的計算公式相似，當(dāng)改變模擬數(shù)據(jù)時，模擬運算表的數(shù)據(jù)會自動重新計算。除了用于貸款分析之外，函數(shù)PMT還可以計算出別的以年金方式付款的支付額。例如，如果需要以按月定額存款方式在20年中存款100000，假設(shè)存款年利率為4%，則函數(shù)PMT可以用來計算月存款額：“