我國再保險(xiǎn)市場不對(duì)稱信息研究.pdf

1、眾多的原保險(xiǎn)人在再保險(xiǎn)之后，就相當(dāng)于保險(xiǎn)業(yè)是一個(gè)巨大的保險(xiǎn)公司，能夠抵御巨大的風(fēng)險(xiǎn)損失。但是，這個(gè)結(jié)論成立的假設(shè)前提是原保險(xiǎn)人與再保險(xiǎn)人之間具有對(duì)稱信息，并且沒有利益沖突。實(shí)際上，這是不符合實(shí)際情況的。由于對(duì)投保的標(biāo)的直接經(jīng)手，原保險(xiǎn)人具有每個(gè)投保標(biāo)的的第一手信息，而這些信息是相關(guān)再保險(xiǎn)人所無法獲取或者完全獲取的。以巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)為例，表面上而言，原保險(xiǎn)人與再保險(xiǎn)人對(duì)損失發(fā)生的頻率、大小彷佛具有相同的知悉程度，實(shí)際上，由于原保險(xiǎn)人直接與投保人

2、和保險(xiǎn)標(biāo)的物產(chǎn)生關(guān)系，可以更多的獲知標(biāo)的物的環(huán)境、狀況等，對(duì)于潛在損失的程度具有優(yōu)勢信息(privateinformation)。所以，在進(jìn)行再保險(xiǎn)交易中，原保險(xiǎn)人與再保險(xiǎn)人存在此種關(guān)于保險(xiǎn)標(biāo)的物的不對(duì)稱信息，致使原保險(xiǎn)人會(huì)對(duì)再保險(xiǎn)人存在逆向選擇的可能。在原保險(xiǎn)人獲得再保險(xiǎn)人的分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)之后，原保險(xiǎn)人進(jìn)行相關(guān)的成本收益比較，在滿足一定的條件下，一方面，原保險(xiǎn)人會(huì)減弱動(dòng)力、減少成本去對(duì)投保標(biāo)的的風(fēng)險(xiǎn)質(zhì)量進(jìn)行鑒別，減少風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率；另一方面在

3、理賠中，放松管理，或者有意增加理賠數(shù)額，從而造成額外的損失，所以存在再保險(xiǎn)道德風(fēng)險(xiǎn)的可能。盡管這些不對(duì)稱信息可以通過一定時(shí)間而得以揭示，但是，還是可能使再保險(xiǎn)人付出了額外的、無法估算的、非預(yù)期的成本。 基于以上的分析，本文將再保險(xiǎn)市場中的不對(duì)稱信息及其危害作為研究對(duì)象，進(jìn)行初步的探索。本文共分八章，具體的篇章結(jié)構(gòu)和內(nèi)容如下：第一章主要對(duì)再保險(xiǎn)、信息經(jīng)濟(jì)學(xué)等與本文所研究問題相關(guān)理論進(jìn)行整理和綜述，在此基礎(chǔ)上，尋求對(duì)本文所涉及問題的

4、研究路徑。通過對(duì)再保險(xiǎn)相關(guān)理論的綜述，將再保險(xiǎn)理論的一般知識(shí)與其學(xué)科特性進(jìn)行了整理。首先對(duì)再保險(xiǎn)的性質(zhì)進(jìn)行了綜述。在再保險(xiǎn)動(dòng)因中，文獻(xiàn)表明，保險(xiǎn)公司購買再保險(xiǎn)是出于稅收優(yōu)惠原因的考慮(MayersandSmith，19901)，或者，出于進(jìn)行謹(jǐn)慎管理的目的2。本文重點(diǎn)介紹了風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移學(xué)說。這部分的文獻(xiàn)為下文我國原保險(xiǎn)人進(jìn)行再保險(xiǎn)動(dòng)因的研究提供了理論基礎(chǔ)。從信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度而言，一般將相對(duì)信息優(yōu)勢的市場參與者稱為代理人，將處于信息劣勢的市場

5、參與者稱為委托人，他們之間的關(guān)系就屬于委托代理關(guān)系。由于原保險(xiǎn)人與再保險(xiǎn)人之間有緊密的關(guān)系，一些美國法院已經(jīng)將二者的關(guān)系定位為委托關(guān)系3。這部分文獻(xiàn)綜述為下文再保險(xiǎn)人與原保險(xiǎn)人委托代理關(guān)系的判定提供了理論基礎(chǔ)。對(duì)逆向選擇問題的研究發(fā)展成為信號(hào)傳遞理論和信息甄別理論，逆向選擇理論的核心是對(duì)信息的識(shí)別。最低產(chǎn)品質(zhì)量要求限制理論，認(rèn)為應(yīng)對(duì)進(jìn)入市場中的產(chǎn)品進(jìn)行最低產(chǎn)品質(zhì)量限制，這樣就可以減少不對(duì)稱信息所帶來的負(fù)面影響4。在存在不對(duì)稱信息的市場中

6、，若沒有相關(guān)的監(jiān)管措施對(duì)市場進(jìn)行管理，則市場的效率就會(huì)受到質(zhì)疑。這部分文獻(xiàn)為下文再保險(xiǎn)市場監(jiān)管和政府主導(dǎo)的修正制度提供了理論依據(jù)。通過對(duì)我國再保險(xiǎn)方面的文獻(xiàn)研究，本文認(rèn)為，目前國內(nèi)國外還沒有針對(duì)我國再保險(xiǎn)市場不對(duì)稱信息問題進(jìn)行系統(tǒng)研究的論文。 第二章再保險(xiǎn)市場演進(jìn)與發(fā)展階段評(píng)判。國際再保險(xiǎn)市場經(jīng)過長期的發(fā)展，已經(jīng)具有相當(dāng)?shù)囊?guī)模。目前國際再保險(xiǎn)市場的格局如下：倫敦再保險(xiǎn)市場是世界再保險(xiǎn)市場的中心5，以勞合社和兼營再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的保險(xiǎn)公

7、司為主；紐約再保險(xiǎn)市場主要由美國國內(nèi)和國外的專業(yè)再保險(xiǎn)公司組成；歐洲再保險(xiǎn)市場主要由專業(yè)再保險(xiǎn)公司構(gòu)成，其中心主要在德國、瑞士、法國等；日本的再保險(xiǎn)市場主要有專業(yè)再保險(xiǎn)公司、兼營再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的保險(xiǎn)公司、再保險(xiǎn)集團(tuán)等，逐漸成為國際再保險(xiǎn)的中心城市之一。我國再保險(xiǎn)市場起步于20世紀(jì)30年代，伴隨我國原保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展，整個(gè)進(jìn)程可以分為以下幾個(gè)階段：萌芽階段、初步形成階段、發(fā)展階段、加入WTO之后中國再保險(xiǎn)市場出現(xiàn)的新變化及新情況。我國再保險(xiǎn)市場結(jié)

8、束了由中國再保險(xiǎn)公司獨(dú)家壟斷的局面，商業(yè)分保的需求在逐漸上升，逐步向市場化、國際化邁進(jìn)。通過專家判斷法和因素分析法對(duì)我國再保險(xiǎn)市場發(fā)展階段作出判斷及評(píng)價(jià)。本文認(rèn)為，我國的再保險(xiǎn)市場目前還處于發(fā)展的初級(jí)階段。在目前的情況下，我國再保險(xiǎn)市場有其自身的發(fā)展規(guī)律。主要為：①我國再保險(xiǎn)市場的發(fā)展遠(yuǎn)遠(yuǎn)滯后于原保險(xiǎn)市場的發(fā)展，并且難以完全提供原保險(xiǎn)市場發(fā)展所需的保障，中國再保險(xiǎn)市場發(fā)展的緩慢將會(huì)成為中國保險(xiǎn)業(yè)進(jìn)一步發(fā)展的瓶頸；②現(xiàn)有的一些因素，會(huì)影響

9、我國保險(xiǎn)業(yè)對(duì)再保險(xiǎn)的潛在需求；③未來我國再保險(xiǎn)市場的供給主體以專業(yè)再保險(xiǎn)人為主；④我國再保險(xiǎn)市場供給主體中，外資再保險(xiǎn)人數(shù)目占優(yōu)勢的局面將會(huì)持續(xù)相當(dāng)長的一段時(shí)間；⑤再保險(xiǎn)市場存在的不對(duì)稱信息將會(huì)制約我國保險(xiǎn)市場和再保險(xiǎn)市場的發(fā)展。 第三章對(duì)再保險(xiǎn)不對(duì)稱信息內(nèi)涵及其生成機(jī)理進(jìn)行了闡述。原保險(xiǎn)人相對(duì)再保險(xiǎn)人具有不對(duì)稱信息的優(yōu)勢，主要可以分為兩大類：隱藏信息的不對(duì)稱信息和隱藏行動(dòng)的不對(duì)稱信息。一般而言，原保險(xiǎn)人隱藏信息的不對(duì)稱信息主要

10、表現(xiàn)為：①原保險(xiǎn)人自身的經(jīng)營狀況的信息；②原保險(xiǎn)人的內(nèi)部控制制度等機(jī)制建設(shè)的情況；③與再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)相關(guān)的原保險(xiǎn)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的信息。一般而言，原保險(xiǎn)人隱藏行動(dòng)的不對(duì)稱信息主要表現(xiàn)為：①投保再保險(xiǎn)后的業(yè)務(wù)承保業(yè)務(wù)質(zhì)量的信息；②進(jìn)行再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)相關(guān)的原保險(xiǎn)理賠情況的信息；③與再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)相關(guān)的賬務(wù)處理信息等。不對(duì)稱信息在再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)與原保險(xiǎn)業(yè)務(wù)中存在不同6。因?yàn)楸M管再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)和原保險(xiǎn)業(yè)務(wù)中有一些相近的因素使不對(duì)稱信息的一些特征具有相似性，但是，再保險(xiǎn)不對(duì)

11、稱信息更有其復(fù)雜性。再保險(xiǎn)不對(duì)稱信息產(chǎn)生的客觀根源主要為再保險(xiǎn)市場自身的國際化特性，地理分隔等原因?qū)е略俦ｋU(xiǎn)人難以介入當(dāng)?shù)卦ｋU(xiǎn)業(yè)務(wù)，所以將條款約定之事宜授權(quán)原保險(xiǎn)處理，導(dǎo)致原保險(xiǎn)人更易隱藏信息和隱藏行為。由于原保險(xiǎn)人與再保險(xiǎn)人為各自利益獨(dú)立的主體，在再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)中，利益目標(biāo)函數(shù)存在不一致，有時(shí)甚至是矛盾的地方，即一方的收益，可能造成另一方的損失。這便是不對(duì)稱信息存在的主觀根源。我國的特殊根源為：①保險(xiǎn)市場發(fā)展的不完善性；②再保險(xiǎn)市場體系

12、的不完全性；③再保險(xiǎn)人發(fā)展的不成熟性。目前我國再保險(xiǎn)市場主體較少，再保險(xiǎn)市場供給主體較少對(duì)不對(duì)稱信息所帶來的危害有一定的制約作用。但是，隨著我國再保險(xiǎn)市場日益開放，再保險(xiǎn)人進(jìn)入我國再保險(xiǎn)市場的增多，將使這種作用越來越小。 第四章對(duì)再保險(xiǎn)逆向選擇危害進(jìn)行了分析。再保險(xiǎn)逆向選擇是指由于原保險(xiǎn)人和再保險(xiǎn)人之間存在著不對(duì)稱信息，從而使原保險(xiǎn)人在進(jìn)行保險(xiǎn)決策時(shí)作出利于自己的決策。逆向選擇有二種主要的體現(xiàn)：①在再保險(xiǎn)條件下，應(yīng)予投保再保險(xiǎn)的

13、業(yè)務(wù)不進(jìn)行充分保障甚至不予投保；②隱瞞自身的風(fēng)險(xiǎn)狀況和業(yè)務(wù)狀況。再保險(xiǎn)合同對(duì)逆向選擇程度的強(qiáng)弱有較大的影響。預(yù)約再保險(xiǎn)合同在三種合同方式中顯示出最強(qiáng)的逆向選擇性。合同簽訂與業(yè)務(wù)開展的順序?qū)υ俦ｋU(xiǎn)逆向選擇也有影響。在我國，再保險(xiǎn)市場逆向選擇有特殊的影響因素，如，原保險(xiǎn)市場信息披露制度的不完善，產(chǎn)權(quán)與公司治理結(jié)構(gòu)的影響，我國的再保險(xiǎn)人對(duì)原保險(xiǎn)人業(yè)務(wù)制約不足等，對(duì)逆向選擇是有影響的。我國再保險(xiǎn)市場逆向選擇的危害主要為：不利社會(huì)資源配置；不利政

14、府調(diào)控；不利再保險(xiǎn)市場發(fā)展；不利保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展；不利保障被保險(xiǎn)人利益。 第五章對(duì)再保險(xiǎn)市場道德風(fēng)險(xiǎn)的危害進(jìn)行了討論。再保險(xiǎn)中的道德風(fēng)險(xiǎn)是指處于不利信息地位的再保險(xiǎn)人難以阻止原保險(xiǎn)人的行為動(dòng)機(jī)在交易發(fā)生后發(fā)生轉(zhuǎn)變，也不能完全監(jiān)督和控制原保險(xiǎn)人的行為，故一旦原保險(xiǎn)人為追求自身利益最大化而忽視再保險(xiǎn)人的利益即道德風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生時(shí)，再保險(xiǎn)人就不得不承擔(dān)由此所帶來的預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)增大的損失。再保險(xiǎn)人對(duì)原保險(xiǎn)人的行為無法按照再保險(xiǎn)合同的約定進(jìn)行業(yè)務(wù)上的管理

15、、約束，這使得原保險(xiǎn)人能夠故意隱瞞與再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)相關(guān)的事實(shí)真相，掩蓋真實(shí)信息，甚至提供虛假信息。體現(xiàn)在業(yè)務(wù)上主要表現(xiàn)為承保、理賠和財(cái)務(wù)處理方面。影響道德風(fēng)險(xiǎn)的因素有：①再保險(xiǎn)方式；②原保險(xiǎn)人理賠；③我國存在一定的特殊因素，如，我國再保險(xiǎn)公司對(duì)原保險(xiǎn)人的業(yè)務(wù)制約不嚴(yán)，內(nèi)控存在一定問題，原保險(xiǎn)代理人的因素等。我國再保險(xiǎn)市場道德風(fēng)險(xiǎn)的危害主要為：①造成我國社會(huì)資源浪費(fèi)；②制約我國再保險(xiǎn)市場供給主體增加；③不利我國參與國際合作，國際范圍內(nèi)，分散我

16、國風(fēng)險(xiǎn)；④降低了再保險(xiǎn)功能；⑤阻礙了再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)創(chuàng)新。所以，在中國再保險(xiǎn)市場上，當(dāng)再保險(xiǎn)人處于經(jīng)營初期與不甚了解的原保險(xiǎn)人進(jìn)行合作，采用比例再保險(xiǎn)的方式與原保險(xiǎn)人進(jìn)行交易，可以有效的減少由于不對(duì)稱信息所造成的危害，從而為決定是否將來進(jìn)行進(jìn)一步的合作積累決策的依據(jù)。 第六章對(duì)再保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)人參與再保險(xiǎn)交易所出現(xiàn)的情況與發(fā)生的影響進(jìn)行了討論和審視。再保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)人是再保險(xiǎn)交易的中間人(middlemen)7。再保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)人的作用按照業(yè)務(wù)流程中出

17、現(xiàn)的先后順序可以分為：與客戶聯(lián)系接觸、調(diào)查、明細(xì)歸類、授權(quán)代理、再保險(xiǎn)安排、對(duì)客戶進(jìn)行服務(wù)(service)8。 第七章探討了不對(duì)稱信息危害的市場自力修正制度。面對(duì)不對(duì)稱信息所造成的危害，市場會(huì)有自力對(duì)其進(jìn)行修正。根據(jù)市場利益驅(qū)動(dòng)的法則而言，市場修正的自力主要來自于不對(duì)稱信息所造成的危害受到損失的交易雙方，即再保險(xiǎn)人與原保險(xiǎn)人。在保險(xiǎn)行業(yè)自身的發(fā)展過程中，市場的參與者從行業(yè)的整體利益出發(fā)，制定了相關(guān)自律的游戲規(guī)則，進(jìn)行一定程度上