中國投資銀行業(yè)的研究與評判.pdf

1、首都經(jīng)濟貿(mào)易大學碩士學位論文中國投資銀行業(yè)的研究與評判姓名：邱云波申請學位級別：碩士指導教師：吳世亮20000301中國投資銀行業(yè)的研究與iv判第一部分投資銀行基本概念和功能定位一、投資銀行的基本概念我們可以這樣定義投資銀行:投資銀行是指經(jīng)營全部資本市場業(yè)務的非銀行金融機構(gòu)，從事證券發(fā)行、承銷與交易代理，提供企業(yè)并購與資產(chǎn)重組、基金管理與投資以及為企業(yè)投融資進行咨詢顧問等業(yè)務。投資銀行是現(xiàn)代金融系統(tǒng)的一個核心因素。這里需要注意的是，“投

2、資銀行”僅僅是一個特定稱謂，雖然冠以“投資”一詞，它既不搞“投資”也不辦“銀行”，“投資銀行”僅是一種概念和總稱，并非所有投資銀行一定要以“投資銀行”四個字來稱呼。投資銀行在大多數(shù)歐洲國家被稱為“商人銀行”(MerchantBank)在美國又叫做“華爾街金融公司”(WallStreetFirms)，這是由于美國的投資銀行大多匯集于紐約華爾街這個世界金融中心在日本稱為“證券公司”(SecuritiesCo.Ltd.)。雖然各國對投資銀行的

3、稱謂不一致，但其業(yè)務都源于政府或企業(yè)、公司籌集資金的需要和發(fā)展證券市場的客觀要求。在不同經(jīng)濟制度和不同歷史條件投資銀行有明顯的差異。投資銀行的基本經(jīng)濟功能投資銀行與商業(yè)銀行的區(qū)別正確地認識投資銀行的基本內(nèi)涵，就要把握投資銀行與傳統(tǒng)商業(yè)銀行的區(qū)別。投資銀行和商業(yè)銀行同為金融機構(gòu)，二者的區(qū)別在于投資銀行業(yè)的本源業(yè)務是證券承銷與交易，而商業(yè)銀行的本源業(yè)務是存貸款，其他業(yè)務均是在這一業(yè)務基礎上的衍生和發(fā)展。投資銀行與商業(yè)銀行的具體差別如下:第一

4、，如上所述，從本源上講，商業(yè)銀行是存貸款銀行，而投資銀行是證券承銷和交易商第二，從業(yè)務上看，商業(yè)銀行主要是資產(chǎn)負債業(yè)務，其業(yè)務管理的軸心是資產(chǎn)負債管理，投資銀行的管理軸心則在于業(yè)務上風險和收益的對應:第三，從融資性質(zhì)上看，商業(yè)銀行間接融資性質(zhì)，投資銀行則屬于直接融資性質(zhì)第四，從利潤構(gòu)成上看，商業(yè)銀行利潤基本來源于存貸利差，投資銀行則大多來自于傭金?！捕?投資銀行的基本經(jīng)濟功能現(xiàn)代經(jīng)濟社會普遍存在資金供給和資金需求不對稱的現(xiàn)象，金融活動的