基于VAR技術(shù)的商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量與管理.pdf

1、該文首先給出了風(fēng)險(xiǎn)的概念和分類(lèi),在介紹了一些傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)之后,提出了當(dāng)今風(fēng)險(xiǎn)管理的一個(gè)日益重要的技術(shù)--風(fēng)險(xiǎn)值ValueatRisk(VAR),也就是在給定一定的時(shí)間區(qū)間里和一定的容忍度之下,被等同或者超過(guò)的金融交易損失臨界值.之后論文對(duì)于基本的VAR風(fēng)險(xiǎn)衡量以及VAR模型的檢驗(yàn)方法進(jìn)行了詳細(xì)的闡述.在此基礎(chǔ)上,論文從第三章開(kāi)始,結(jié)合商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)特征,使用VAR方法進(jìn)行商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)衡量,并對(duì)商業(yè)銀行VAR模型

2、的實(shí)施效果進(jìn)行評(píng)價(jià).鑒于VAR模型衡量風(fēng)險(xiǎn)的范圍比較狹窄,我們拓展VAR的概念,并提出一個(gè)可以衡量市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)的ExVAR模型.通過(guò)一個(gè)流程圖,我們系統(tǒng)地介紹模型的假定條件以及輸入和輸出項(xiàng)目.最后我們探討了商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理中一個(gè)非常重要的方面-資產(chǎn)配置.文中提出了一個(gè)資產(chǎn)配置模型,在期望最大損失滿足設(shè)定的VAR限制條件下求解期望收益最優(yōu)化時(shí)達(dá)到的資產(chǎn)配置即我們要求的資產(chǎn)配置.我們還進(jìn)行了一個(gè)實(shí)證分析,給出了期望收益的非正態(tài)特征對(duì)最