神州股份改組上市案例評析.pdf

1、湖南大學碩士學位論文神州股份改組上市案例評析姓名：蔣健申請學位級別：碩士專業(yè)：工商管理(MBA)指導教師：廖進中2001.4.1第二部分對神州股份I P O 案例進行評價，對該案例涉及的投資銀行業(yè)務中的幾個問題，如股份制改組的財務效果與條件、國有企業(yè)股份制改組工作的要點、國有企業(yè)股份制改組上市中的資產(chǎn)重組問題、股票發(fā)行定價問題及其他財務問題等進行了深入研究和探討。企業(yè)進行股份制改組的意義主要表現(xiàn)在：有利于政企分開、轉(zhuǎn)換經(jīng)營機制、增加企業(yè)

2、的融資渠道、規(guī)范公司的運行體制。企業(yè)股份制改組后申請發(fā)行上市應符合公司法、證券法等法律規(guī)定和中國證監(jiān)會的有關(guān)要求。此外，企業(yè)改制成股份制企業(yè)還要花較長的時間，完成大量工作，收集、整理和編制各種文件資料，通過專業(yè)機構(gòu)協(xié)同工作和政府有關(guān)部門審批。企業(yè)股份制改組工作中，資產(chǎn)重組是重心，它關(guān)系到企業(yè)能否成功發(fā)行上市。資產(chǎn)重組是一個系統(tǒng)工程．在這個系統(tǒng)工程中只有充分注意企業(yè)物質(zhì)資源、人力資源和組織資源各個方面的協(xié)調(diào)和安排，才能取得很好的效果。在進

3、行資產(chǎn)重組時，應遵循主業(yè)突出、避免同業(yè)競爭、規(guī)范關(guān)聯(lián)交易、“三改一加強”原則、利潤適當原則、股本與資本結(jié)構(gòu)適當要求和系統(tǒng)設計原則。目前我國企業(yè)改組上市的模式主要有原續(xù)整體重組模式、合并重組模式、“一分為二”重組模式和主體重組模式等四種。本案例屬于主體重組模式。企業(yè)進行股份制改組時還應關(guān)注清產(chǎn)核資與產(chǎn)權(quán)界定問題、資產(chǎn)評估問題、債務安排問題、模擬會計報表與審讓以及制度創(chuàng)新問題等財務問題。合理制定發(fā)行價格是企業(yè)成功發(fā)行上市的另一關(guān)鍵因素。股票