均衡、信息與激勵——保險市場的信息經(jīng)濟(jì)分析.pdf

1、西南財經(jīng)大學(xué)碩士學(xué)位論文均衡、信息與激勵——保險市場的信息經(jīng)濟(jì)分析姓名：王曉全申請學(xué)位級別：碩士專業(yè)：金融學(xué)指導(dǎo)教師：陳朝先20020401于共同保單。如果競爭性的狀態(tài)依存市場是不完全的(即對某些狀態(tài)依存商品沒有可交易的市場)，競爭性的風(fēng)險分擔(dān)一般不能達(dá)到有效。交易成本會限制風(fēng)險的有效分擔(dān)。(2)由于信息不對稱，福利經(jīng)濟(jì)學(xué)第一定理不成立，保險市場不能達(dá)到最優(yōu)的風(fēng)險分擔(dān)和最優(yōu)的激勵水平。保險市場的信息不對稱有兩種類型：保險人在簽定合同后不

2、能觀測到被保險人的行為和保險人在簽定合同時不能分清每個投保人的風(fēng)險類型。它們分別導(dǎo)致市場上的道德風(fēng)險和逆向選擇。當(dāng)被保險人的行為影響風(fēng)險事故發(fā)生的概率或事故損失的大小，而保險人不能觀察被保險人的行為或觀察要花費成本時，就可能出現(xiàn)道德風(fēng)險。論文研究的一個重要結(jié)論是：保險范圍對被保險人努力水平的影響與期望效用函數(shù)的特性有關(guān)，即增加保險有可能增加被保險人的努力水平。但對于可分離效用函數(shù)，增加保險一定不會增加努力水平。論文接著研究了在效用可分離

3、時，各種努力水平下收益一保費空間里的無差異曲線的形狀。在有限個離散的努力水平或努力水平為一連續(xù)變量時，無差異曲線的形狀可能為非凸，這取決于起相反作用的風(fēng)險規(guī)避和反向激勵力量強弱的對比。而無差異曲線的非凸性可能導(dǎo)致價格收入一消費曲線的非連續(xù)性，即保險范圍的變化會導(dǎo)致努力水平非連續(xù)的變化。而且在可分離效用下，可行集是連續(xù)但是非凸的，零利潤線是連續(xù)的。在分析了這些函數(shù)性質(zhì)的基礎(chǔ)上，論文研究了有道德風(fēng)險時保險市場均衡的存在性和性質(zhì)。如果將均衡定