證券投資基金業(yè)績評價——基于持股和交易數(shù)據(jù)的分析.pdf_第1頁
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文檔簡介

1、該文利用Chen等(2000)和Pinnuck(2003)等采用的事件研究方法,通過考察基金的持股和交易數(shù)據(jù),對中國54家封閉式投資基金的業(yè)績進(jìn)行評價,研究基金是否具有一定的擇股能力(stock selection ability).研究發(fā)現(xiàn):●分析基金的持股數(shù)據(jù),未能發(fā)現(xiàn)基金具有顯著的擇股能力;●通過對基金交易數(shù)據(jù)的分析,研究發(fā)現(xiàn):基金增持的股票的表現(xiàn)明顯優(yōu)于基金減持的股票,而基金持有的股票的表現(xiàn)則位居兩者之間;●在扣除了市場基準(zhǔn)的收

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